物流企业营运能力分析二稿(3)

2007年期末应收账款占营业收入的比重（见表2）为0.062，说明该年宁波海运股份有限公司每1元的营业收入有0.062元是赊销得到的。到2008年期末，该比重有所降低，这表明本年的赊销比重有所下降。2009年期末应收账款占营业收入的比重相比2008年同期升高了6.7%，说明本期宁波海运的销售质量、盈利质量都有所下降。而2010年期末应收账款占营业收入的比重比去年同期升高了65.62%，主要是公司扩大了订单量，应收账款回收率有所下降。根据以上的分析，可以看出宁波海运股份有限公司在应收账款管理上采取了有效的政策措施。

表2 宁波海运股份有限公司应收账款和营业收入分析表（单位：万元）

应收账款对于每一个企业都起到重要作用，如果企业应收账款居高不下，就会严重影响企业的资金周转，加大企业的经营风险，必然使企业资金周转发生困难，资产的流动性下降，甚至陷入财务危机，因此不得不引起企业管理当局的重视，这就需要企业建立切实可行的对账制度，加强应收账款的管理，建立起适合自身特点的信用管理制度，促使企业正常经营，稳定发展，创造出更好的经济效益。

2.2.4 流动资产周转指标分析

流动资产主要包括货币资金，应收账款和存货，是企业资产中必不可少的组成部分。通过对流动资产周转率的分析，我们可以进一步了解企业短期内营运能力的变化。流动资产具有如下两方面的特点：占用形态具有变动性；占用数量具有波动性。

宁波海运股份有限公司流动资产周转率的变化（见图4）跟存货周转率和应收账款周转率的变化趋势都相似。最近三年的流动资产是逐年递减的，主要是遇到了经济上的危机。货币资金的期末数比期初数减少39.91%，主要是支付新建船舶进度款、绕城西段工程计量款及合并范围减少所致。为了规避风险，该公司面对挑战，科学决策，开拓创新，稳健经营，采取了很多的措施，为确保公司业务发展融资需求并有效降低融资成本，公司经营层果断做出决策，实施新建船舶融资租赁和发行短期融资券工作。2008年10月份，在债券市场上公开发行了6 亿元人民币短期融资券，还与交银金融租赁有限责任公司签订了

新建1艘4.3万吨船舶融资租赁合同。公司利用资金优势伺机储备更多的运力，扩展船队规模；扎实推进4 艘新造船工作，确保新造船的质量与进度；加大船舶租赁经营力度，提高经营灵活性；加强绕城西段的经营管理工作。2009年，该公司也支付了大量的资金用于造船，同时也偿还了债务、偿付了利息，实行了股利分配。

通过分析可以发现，宁波海运股份有限公司在遇到危机时，树立忧患，并存在着危机意识，勇于在危机中发掘机会。2008年的时候，流动资产周转率仍然有较高的水平，在于该公司善于利用现有的资金扩大规模，使流动资产得到了很好的利用。2009年流动资产周转率有所下降，主要是由于运输价格的大幅度下降，使得报告期海运业务收入比上年同期下降42.15%。2010年流动资产周转率有了大幅度的上升，一方面是营业收入比上年同期增长了37.19%，另一方面是流动资产比上年同期降低了45.11%，主要是大量支付了新建船舶造船款和高速公路工程款。

3

2.5

2

1.5

1

0.5

2007年2008年2009年

2010年

图4 流动资产周转率

该公司所从事的行业属资金密集型产业，因此在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使公司蒙受经济损失或更大损失的情况仍不可忽视。针对公司的财务风险，公司建立了一整套规范、有效的财务管理内控制度，包括：财务会计管理制度、货币资金管理制度、成本费用开支实施细则、募集资金管理办法、投资管理制度等，在财务管理上规定并执行明确的职责权限。

作为经济发展晴雨表的航运业，随着世界经济和贸易走出低谷，也将逐步走出最为困难的阶段，但是同样面临错综复杂的不确定因素。航运业真正实现复苏的时间要多长，取决于世界经济复苏的脚步有多快。由于经济发展面临多重不确定因素的考验，供需矛盾的不稳定，航运企业运力投放、运力封存、运力拆解、运力调整等动态博弈的进行以及原油价格及燃油价格走势的不确定性等变量因素，都会在一定程度上影响航运市场走势，航运企业生产与经营任务

相当艰巨。

2008年下半年以来，世界经济出现复苏的迹象，特别是我国经济出现较为明显的好转。经济回暖带动了航运需求的增长，随着贸易量的逐步回升，海运运价指数上升，造船形势好转，甚至新的订单增加，海运业基本面总体趋好。2011年世界经济受到新兴经济体的拉动作用将更加明显，并且带动全球海运贸易量缓慢增长，但还缺乏足够的复苏动力。受全球经济总体发展形式不明朗和以油价为主的经营成本上涨等因素的影响，2011年航运业仍面临着诸多的不确定因素，航运市场可能出现阶段性波动，供需矛盾依然突出。

3 提高物流企业营运能力的措施

3.1 提高存货管理水平

企业应该建立良好的存货管理制度，只有这样才能加快资源运转效率。宁波海运股份有限公司在存货管理上取得了不错的成绩。该公司的存货周转率相对较高，尽管几年里存货周转率不稳定，但该公司在面对金融危机时能采取有效的措施。面对危机，公司扩展了船队规模，通过造船、购船、租船等扩大运力规模，加大船舶租赁经营力度，提高了车流量。

根据分析该公司的营运能力以及对其他公司的了解，可以总结出以下几方面的改进措施：（1）规范采购计划，提高存货周转。随着物流业的发展，信息传递更加快捷、全面，能及时保证货物流通和发运。宁波海运股份有限公司应该适当的降低库存量，提高采购频率。一方面扩展船队规模，另一方面也要跟多家企业建立合作关系。公司可以根据库存实际数量和平时销售状况准确地作一个采购计划，然后合理利用有限的流动资金进行周转。同时公司也要注意调整计划过程中的品种结构，不能只存在着单一的货物。平时还要做好缺货记载，保证采购计划货物品种齐全。（2）定期进行盘存，把握库存结构。宁波海运还应该对单位资产进行统计，这样才能直观地了解到存货结构是否合理，并且能发现和处理不良库存，使其经营者能及时的对存货状况进行分析和调整。

3.2 改善应收账款管理

物流企业为了增加市场份额，提高市场占有率，往往会采取先提供服务，后向客户收取款项的方式，应收账款便是企业赊销行为在财务账上的反映。我觉得企业应收账款管理的重点在于根据企业的实际经营情况和客户的信誉情况制定合理的信用政策，这是企业财务管理的一个重要组成部分，也是企业为达到应收账款管理的目的必须合理制定的方针策略。

通过分析宁波海运股份有限公司应收账款周转率，我们可以发现该公司有着良好的应收账款管理制度。为了更好的进行应收账款管理，我总结了以下三点可行的措施：

（1）做好事前控制，加大资信调查力度。宁波海运不能盲目的增大客户而忽略了客户的信用度。要从源头上扼制住应收账款的大幅度增加和坏账的形成，必须建立客户企业资信档案，做好应收账款的事前控制。

（2）搞好事中管理，建立和加强应收账款的内部控制制度。宁波海运缺少一个管理部门来管理应收账款。部门在审批赊销的时候应该以客户的信用为依据，不能盲目地为了销售而降低客户门槛；公司也要特别注意的一点是应收账款的记账与收款岗位要严格分离开来，应收账款的记账会计与赊销行为的经办人要一起定期与相关客户核对账目，从制度上防止人为侵占应收账款行为；同时公司管理部门对超期的应收 …… 此处隐藏：2768字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……