电大企业集团财务管理计算题汇总(5)

（2）计算2005年会计应纳所得税、税法应纳所得税、内部应纳所得税。 （3）说明母公司与子公司之间应如何进行相关的资金结转。6．解： （1） 2005年：

子公司会计折旧额＝ ＝60（万元）

子公司税法折旧额＝1000×12.5%× ＝41.67（万元） 子公司内部首期折旧额＝1000×50%＝500(万元)

子公司内部每年折旧额＝(1000-500)×30%＝150(万元) 子公司内部折旧额合计＝500＋150＝650(万元)

子公司实际应税所得额＝800＋60－41.67＝818.33(万元) 子公司内部应税所得额＝800＋60－650＝210(万元) （2） 2005年：

子公司会计应纳所得税＝800×30%＝240(万元)

子公司税法(实际)应纳所得税＝818.33×30%＝245.5(万元) 子公司内部应纳所得税＝210×30%＝63(万元) （3）

内部与实际(税法)应纳所得税差额＝63－245.5＝－182.5(万元)， 应由母公司划拨182.5万元资金给子公司。

7．已知目标公司息税前经营利润为3000万元，折旧等非付现成本500万元，资本支出1000万元，增量营运资本300万元，所得税率30%。

要求：计算该目标公司的运用资本现金流量。7．解：

运用资本现金流量＝息税前经营利润 ×（1－ 所得税率）＋折旧等非付现成本－资本支出－增量营运资本 ＝3000×（1－30％）＋500－1000－300

＝1300（万元） 10．已知某公司2005年度平均股权资本50000万元，市场平均净资产收益率20%，企业实际净资产收益率为28%。若剩余贡献分配比例以50%为起点，较之市场或行业最好水平，经营者各项管理绩效考核指标的有效报酬影响权重合计为80%。

要求：（1）计算该年度剩余贡献总额以及经营者可望得到的知识资本报酬额。

（2）基于强化对经营者的激励与约束效应，促进管理绩效长期持续增长角度，认为采取怎样的支付策略较为有利。10．解：

（1）2005年剩余贡献总额＝50000×（28%—20%）＝4000（万元） 2005年经营者可望得到的知识资本报酬额 ＝剩余税后利润总额×50％×

＝4000×50%×80%＝1600（万元）

（2）最为有利的是采取（股票）期权支付策略，其次是递延支付策略，特别是其中的递延股票支付策略。 11．某集团公司2005年度股权资本为20000万元，实际资本报酬率为18%，同期市场平均报酬率为12%，相关的

要求：计算经营者应得贡献报酬是多少？11．解： 经营者应得贡献报酬

＝20000×（18%－12%）×50%×（21%+12%+7%+11.5+7%+6%+10%） ＝600×74.5% ＝447（万元）

12．已知2004年、2005年某企业核心业务平均资产占用额分别为1000万元、1300万元；相应所实现的销售收入净额分别为6000万元、9000万元；相应的营业现金流入量分别为4800万元、6000万元；相应的营业现金净流量分别为1000万元（其中非付现营业成本为400万元）、1600万元（其中非付现营业成本为700万元）

假设2004年、2005年市场上同类业务的资产销售率平均水平分别为590%、640%，最好水平分别为630%、710% 要求：分别计算2004年、2005年该企业的核心业务资产销售率、核心业务销售营业现金流入比率、核心业务非付现成本占营业现金净流量比率，并作出简要评价。12．解：

2004年：

企业核心业务资产销售率＝ =6000/1000＝600% 企业核心业务销售营业现金流入比率＝ =4800/6000＝80%

企业核心业务非付现成本占营业现金净流量比率＝ =400/1000＝40% 核心业务资产销售率行业平均水平＝590% 核心业务资产销售率行业最好水平＝630% 2005年：

企业核心业务资产销售率＝

=9000/1300＝692.31% 企业核心业务销售营业现金流入比率＝ =6000/9000＝66.67% 企业核心业务非付现成本占营业现金净流量比率＝ =700/1600＝43.75% 行业平均核心业务资产销售率＝640% 行业最好核心业务资产销售率＝710%

较之2004年，2005年该企业核心业务资产销售率有了很大的提高，不仅明显高于行业平均水平，而且接近行业最好水平，说明A企业的市场竞争能力与营运效率得到了较大的增强。

A企业存在着主要问题是收益质量大幅度下降，一方面表现在核心业务销售营业现金流入比率由2004年度80%下

降为2005年的66.67%，降幅达13.33%，较之核心业务资产销售率快速提高，A企业可能处于了一种过度经营的状态；另一方面表现为现金流量自身的结构质量在下降，非付现成本占营业现金净流量的比率由2004年的40%上升为2005年的43.75%，说明企业新增价值现金流量创造能力不足。

13、已知某企业2005年的有关财务数据如下：

主营业务收入总额6000万元；现金流入量3500万元，其中营业现金流入量2100万元；现金流出量2700万元，其中营业现金流出量1200万元，所得税420万元；该年需缴纳增值税370万元；开支维持性资本支出360万元；到期债务本息310万元，其中本金160万元；

当年所得税率为30％。

根据以上资料，要求：

（1）计算该企业2005年营业现金流量比率、营业现金流量纳税保障率、维持当前现金流量能力保障率、营业现金净流量偿债贡献率、自由现金流量比率；

（2）对该企业2005年的财务状况做出综合评价。

（1）

营业现金流量比率

＝营业现金流入量/营业现金流出量 ＝2100/1200＝175％

营业现金流量纳税保障率

＝(营业现金净流量+所得税+增值税)/(所得税+增值税) ＝[(900-420)+420+370]/(420+370) ＝161％ 维持当前现金流量能力保障率

＝营业现金净流量/必需的维持性资本支出额

＝(900-420)/360 ＝133％ 营业现金净流量偿债贡献率

＝ (营业现金净流量-维持性资本支出)/到期债务本息 ＝(480-360)/310 ＝39％ 自由现金流量比率

＝股权(自由)现金流量/营业现金净流量 ＝[480-360-150(1-30%)-160]/480＝－30％ 注：自由现金流量为：

营业现金净流量－维持性资本支出－到期债务利息（1－所得税率） －到期债务本金－优先股利－优先股票赎回额

（2）从2005年的各项财务指标来看，反映出企业的经营状况、财务状况良好。但自由现金流量比率为－30％，说明该企业发生了财产的损失，需要进一步提高收益的质量，提高现金流入水平，并防止公司的财产损失。