电大企业集团财务管理计算题汇总(4)

（5）A公司外部融资需要量=18000-6000-6720=5280万元

7．甲公司2009年12月31日的资产负债表（简表）如下表所示。 资产负债表（简表）

甲公司2009年的销售收入为12亿元，销售净利率为12%，现金股利支付率为50%，公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无需追加固定资产投资。经营销部门预测，公司2010年度销售收入将提高到13.5亿元，公司销售净利率和利润分配政策不变。

要求：计算2010

年该公司的外部融资需要量。

7.解：（1）甲公司资金需要总量=[（5+25+30）/12-(40+10)/12] ×(13.5-12)=1.25亿元

（2）甲公司销售增长情况下提供的内部融资量为13.5×12%×（1-50%）=0.81亿元 （3）甲公司外部融资需要量=1.25-0.81=0.44亿元

8．某企业集团是一家控股投资公司，自身的总资产为2000万元，资产负债率为30％。该公司现有甲、乙、丙三

假定母公司要求达到的权益资本报酬率为12％，且母公司的收益的80％来源于子公司的投资收益，各子公司资产报酬率及税负相同。

要求：（1）计算母公司税后目标利润；

（2）计算子公司对母公司的收益贡献份额；

（3）假设少数权益股东与大股东具有相同的收益期望，试确定三个子公司自身的税后目标利润。 8.解：（1）母公司税后目标利润＝2000×（1－30％）×12％＝168（万元） （2）子公司的贡献份额：

甲公司的贡献份额＝168×80％×

3501000

4001000

＝53.76（万元）

乙公司的贡献份额＝168×80％× 丙公司的贡献份额＝168×80％×

＝47.04（万元） ＝33.6（万元）

2501000

（3）子公司的税后目标利润：甲公司税后目标利润＝53.76÷100％＝53.76（万元） 乙公司税后目标利润＝47.04÷75％＝62.72（万元）

丙公司税后目标利润＝33.6÷60％＝56（万元）

9. 某企业2009年末现金和银行存款80万元，短期投资40万元，应收账款120万元，存货280万元，预付账款50万元；流动负债420万元。

试计算流动比率、速动比率，并给予简要评价。 9.解：流动资产＝80+40+120+280+50＝570（万元）

流动比率＝流动资产／流动负债＝570／420＝1.36

速动资产＝流动资产－存货－预付账款＝570-280-50＝240（万元） 速动比率＝速动资产／流动负债＝240／420＝0.57

由以上计算可知，该企业的流动比率为1.36＜2,速动比率0.57＜1,说明企业的短期偿债能力较差，存在一定的财务风险．

10. 某企业2009年有关资料如下：（金额单位：万元）

要求：（1）计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产与存货组成）。（2）计算本年度产品销售收入净额和总资产周转率。（3）计算销售净利率和净资产利润率。

10.解：流动资产年初余额=3750×0.8+4500=7500（万元） 流动资产年末余额=5000×1.5=7500（万元）

流动资产平均余额=7500（万元）产品销售收入净额=4×7500=30000（万元）

总资产周转率=30000/[（9375+10625）÷2]=3（次）销售净利率=1800÷30000×100%=6% 净资产利润率=6%×3×1.5=27%

11.某企业2009年产品销售收入12000万元，发生的销售退回40万元，销售折让50万元，现金折扣10万元．产品销售成本7600万元．年初、年末应收账款余额分别为180万元和220万元；年初、年末存货余额分别为480万元和520万元；年初、年末流动资产余额分别为900万元和940万元。

要求计算：

（1）应收账款周转次数和周转天数； （2）存货周转次数和周转天数；

（3） 流动资产周转次数和周转天数。

11.解：销售收入净额＝12000-40-50-10＝11900（万元） 应收账款的周转次数＝11900／（180+220）／2＝59.5（次） 应收账款的周转天数＝360／59.5＝6.06（天） 存货的周转次数＝7600／（480+520）／2＝15.2（次） 存货的周转天数＝360／15.2＝23.68（天）

流动资产的周转次数＝11900／（900+940）／2＝12.93（次） 流动资产的周转天数＝360／12.93＝27.84（次）

假定两家公司的加权平均资本成本率均为6.5%（集团设定的统一必要报酬率），要求分别计算甲乙两家公司的下列指标：

1.净资产收益率（ROE）； 2.总资产报酬率（ROA、税后）；

3.税后净营业利润（NOPAT）； 4.投入资本报酬率（ROIC）。5. 经济增加值（EVA） 12.解：子公司甲：净资产收益率＝企业净利润／净资产（账面值） ＝60／300＝20％ 总资产报酬率（税后）=净利润/平均资产总额×100%＝60／1000＝6％ 税后净营业利润（NOPAT）=EBIT*（1-T）＝150（1－25％）＝112.5 投入资本报酬率=息税前利润（1—T）/投入资本总额×100% ＝150（1－25％）／1000＝112.5／1000＝11.25％ 经济增加值（EVA）=税后净营业利润—资本成本

= 税后净营业利润—投入资本总额*平均资本成本率=112.5－1000*6.5％=47.5 子公司乙：净资产收益率＝企业净利润／净资产（账面值） ＝75／800＝9.38％ 总资产报酬率（税后）=净利润/平均资产总额×100%＝75／1000＝7.5％ 税后净营业利润（NOPAT）=EBIT*（1-T）＝120（1－25％）＝90 投入资本报酬率=息税前利润（1—T）/投入资本总额×100% ＝120（1－25％）／1000＝90／1000＝9％ 经济增加值（EVA）=税后净营业利润—资本成本

=税后净营业利润—投入资本总额*平均资本成本率=90－1000*6.5％=25

3．已知某公司销售利润率为11%，资产周转率为5（即资产销售率为500%），负债利息率25%，产权比率（负债/

资本）

3﹕1，所得税率30%

要求：计算甲企业资产收益率与资本报酬率。 3．解：

该企业资产收益率＝销售利润率×资产周转率

＝11%×5＝55% 该企业资本报酬率

＝〔资产收益率＋负债/股权资本 ×（资产收益率 －负债利息率 ）〕×（1－所得税率） ＝[55%＋ ×(55%-25%)]×(1-30%)＝101.5%

4．已知某企业集团2004年、2005年实现销售收入分别为4000万元、5000万元；利润总额分别为600万元和800万元，其中主营业务利润分别为480万元和500万元,非主营业务利润分别为100万元、120万元，营业外收支净额等分别为20万元、180万元；营业现金流入量分别为3500万元、4000万元，营业现金流出量（含所得税）分别为3000万元、3600万元，所得税率30%。要求：

分别计算营业利润占利润总额的比重、主导业务利润占利润总额的比重、主导业务利润占营业利润总额的比重、销售营业现金流量比率、净营业利润现金比率，并据此对企业收益的质量作出简要评价，同时提出相应的管理对策。4．解：

2004年：

营业利润占利润总额比重＝580/600＝96.67%

主导业务利润占利润总额比重＝480/600＝80%

主导业务利润占营业利润总额比重＝480/580＝82.76% 销售营业现金流量比率＝3500/4000＝87.5%

净营业利润现金比率＝(3500-3000)/[580(1-30%)]＝123% 2005年:

营业利润占利润总额比重＝620/800＝77.5%,较2004年下降19.17% 主导业务利润占利润总额比重＝500/800＝62.5%,较2004年下降17.5%

主导业务利润占营业利润总额比重＝500/620＝80.64%,较2004年下降2.12% 销售营业现金流量比率＝4000/5000＝80%,较2004年下降7.5%

净营业利润现金比率＝(4000-3600)/[620(1- …… 此处隐藏：2970字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……