会计准则在金融危机环境下的争议及探讨

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会计准则在金融危机环境下的争议及探讨

上海浦东发展银行总行

冉莉伟

【擅■】在２００８年的全球次贷金融风暴中，各方面一直密切关注会计准则在危机中扮演的角色，其中特殊目的实体合并准则和公允价值的计量模式这两个会计准则再次成为争论的焦点。本文分析了这两个会计准则在金融危机环境下的争议及其发展变化的过程，并就

当今环境下我国应用这两个会计准则提出几点建议，

【关键词】特殊目的实体合并准则；公允价值计量模式；金融危机自这场全球金融海啸爆发以来，各界一直密切关注会计准则在危机中所起的作用。在泡沫初始的喧嚣声中，微观层面的会计尚未进入大多数人的视线。在由泡沫演变威危机的过程中，特殊目的实体的合并原则以及公允价值的计量规则这两个方面

的会计准则再次成为了争议的焦点。正如

的资产负债表．因此又被称为。影子银行”。

次贷危机爆发以来，表外投资实体的业务模式给其设立机构带来的巨大风险逐渐暴露。例如，管理着全球规模最大ＳＩＶ资产、约占全球ＳＩＶ总资产四分之一的花旗集团，。次贷危机”以来ＳＩＶ资产大幅缩水近４０％，被迫于２００７年１２月将旗下７个结构性投资实体并入资产负债表中。另外，汇丰控股、法国兴业银行、西德意志州银行也因旗

下ＳＩＶ的巨额亏损已经将各自的ＳＩＶ并入资产负债表内。２００７年８月英国北岩银行

ＳＰＥ发生损失时，对其拥有控制权并需承担最终损失的金融机构应将ＳＰＥ合并入资产负债表中。但表外投资实体信息不透明的状况仍然没有得到根本改观。

目前，主要有国际会计准则第２７号（ＩＡＳ２７）对合并会计报表做出专门规定。ＩＡＳ２７指出，合并财务报表应包括所有母公司的子公司，子公司是被另一个实体控制的实体。控制是一种统驭某个实体财务和经营政策。并借此从该实体的经营活动中获取利益的权利。具体如何体现这种权利。ＩＡＳ２７采用了描述的方式来加以说明。最为明显的例子是，拥有对方一半以上的投票权被假定为能够“控制”对方。在一般情况下这种理解是没有问题的，问题出在。非一般情况下”。ＩＡＳ２７对。非一般情况下”的解释并不能满足实务的需要。ＳＰＥ的合并会计报表问题就是其中的重要例子。国际会计准则委员会懈释公告第１２号

ｌＳＩＣｌ２）是国际财务报告准则中惟一谈及

国际会计准则理事会ｆＩＡＳＢ）主席ＤａｖｉｄＴｗｅｅｄｉｅ所说。会计并非造成金融危机的原因，但会计在使市场参与者信任财务报

表所提供的信息方面很重要。

成为英国第一家由于ＳＩＶ问题引发挤提风

一、对特殊目的实体合并准则争议的

由来

潮的银行。这些ＳＩＶ不属于银行本身的业务，被隐藏于银行资产负债表之外。在财务

特殊目的实体（ＳｐｅｃｉａｌＰｕｒｐｏｓｅＥｎ—报告中没有充分披露有关风险。但造成损失后，银行按照相关的会计准则将其纳入自己的资产负债表，从而造成了银行的巨额亏损和投资者的信心危机。

二、特殊目的实体合并会计准则的变革ＳＰＥ发挥表外融资、隔离风险作用的一个前提是：ＳＰＥ不被纳入发起公司的合并报表的范围。否则．与发起公司的交易将因合并而抵销。因此，ＳＰＥ会计的核心是合并问题。２００１年安然公司破产事件发生前．ＳＰＥ在发生损失时，其损失不需并入其母公司。安然事件促使美国监管当局从公司治理、信息披露以及合并会计准则等方面制定了一系列监管规则，以加强对ＳＰＥ的监管。２００２年４月１２日．ＦＡＳＢ公布《对不具备充分独立经济实质的实体的暂行规定》，６月２８日又出台了《特殊目的实体的合并建议准则的征求意见稿》．旨在规范当不存在多数表决权，或虽然存在多数表决权但无法实施控制的情况下，涉及ＳＰＥ的公司应以是否拥有ＳＰＥ的多数。可变利益。和是否向ＳＰＥ提供“财务支持”作为判断合并的标准。所谓可变利益是指承担ＳＰＥ资产负债价值变动的收益和风险。提供财务支持包括为ＳＰＥ提供担保、持有从属债务工具等方式；同时，该准则也加大了对不符合合并条件的ＳＰＥ的披露程度。特别是在２００３年对相关会计准则作出修改，要求在

ｔｉｔｉｅｓ，简称ＳＰＥ；在欧洲通常称为：ｓｐｅｃｉａｌ

ｐｕｒｐｏｓｅ

ｖｅｈｉｃｌｅ。ＳＰＶ，以下简称ＳＰＥ）。美

国商业银行自上世纪九十年代起纷纷向金融控股集团转型。投资业务机构的表外化成为美国银行综合化经营的显著特征，银行利用会计准则的弹性把集团内部投资部门改头换面为表外特殊目的实体。一边是传统的商行业务出让信贷风险；另一边是集团的投行业务又重新承担信贷风险，甚至吸纳证券市场的部分风险，从而使综合经营的金融机构陷入风险循环回归的漩涡，最为关键的是在财务报告上根本看不到这些潜在的巨大风险。

ＳＰＥ在２００１年安然、世通等企业会计丑闻中已经声名狼藉，但在这次金融机构危机中以新的变形体——银行表外投资实体的形式卷土重来。银行表外投资实体是一种由银行发起设立并提供全部或部分债务担保的证券套利安排。主要包括专为发行资产支持商业票据（ＡＢＣＰ）而设立的管道公司（ｃｏｎｄｕｉｔ）、结构性投资（ＳＩＶＪ等形式。ＳＩＶ是专门投资于结构化产品的工具。它通过发行ＡＢＣＰ（资产支持的商业票据，

即Ａｓｓｅｔ—Ｂａｃｋｅｄ

Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ

ＳＰＥ的权威指南。在沿用了ＩＡＳ２７的合并

范围确定原则的基础上。ＳＩＣｌ２认为如果

实质上控制了ＳＰＥ，则应将其纳入合并会计报表范围。基于ＳＰＥ实务中的特殊性，ＳＩＣｌ２提出应综合地考虑相关收益、风险、决策权、财务和经营政策等因素的基础上，

决定是否应将ＳＰＥ纳入合并报表范围。我

国的新企业会计准则在该方面基本上接受

了国际会计准则的相关规定。

在特殊目的实体问题上．ＩＡＳＢ自２００８年４月加快了合并项目的推进速度。该项目主要关注特殊目的实体。尤其是投资性的特殊目的实体纳入合并范围的标准问题．计划２００９年下半年出台正式准则。

三、对公允价值计量模式争议的背■

分析

同特殊目的实体合并准则一样。在金融危机环境下对公允价值会计计量的质疑也是由来已久。公允价值计量规则在美国的广泛应用，除了具有提高财务信息相关性和有用性的一般目标外，还有着特殊的背景。２０世纪８０年代美国曾发生严重的储蓄和贷款

Ｐａｐｅｒ）

获得资金投资于抵押贷款证券（ＣＤＯＪ等高回报资产，赚取利差．它的发起银行则收取一定比例的管理费。ＳＩＶ和发起银行之间具有破产隔离的法律形式．不纳入发起银行

万方数据

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危机．一些储蓄及住房贷款机构利用会计手

段掩盖问题贷款。最终导致４００多家金融机构破产。从那以后，美国金融界就倾向于以

公允价值计量金融产品。２００６年美国财务会计准则委员会发布ＳＦＡＳｌ５７号会计准贝ｌ卜＿—公允价值计量准则。

当某种金融工具不存在活跃市场时，模型也许是计价惟一的选择．但正如金融界著名的ＷＬ罗斯公司董事长威尔伯 罗斯所言：。模型的特性就是假设未来与过去的情况相似，因此一旦多项标准发生变化．它们就会失灵。”雷曼兄弟公司在２００７年已经受困于次贷危机，但其２００８年３月１８日公布的第一个财务季度报告仍然报出了４８９亿美元的盈利。远远高于市场 …… 此处隐藏：2363字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……