2014年1月电大本科金融学专业《金融理论前沿课题》真题附答案

试卷代号: 1 0 5 0中央广播电视大学 20 1 3 - 2 0 1 4学年度第一学期"开放本科"期未考试(开卷)

金融理论前沿课题试题2014年1月

注意事项一、将你的学号、姓名及分校(工作站}名称填写在答题纸的规定栏内。考试

结束后，把试卷和答题纸放在桌上。试卷和答题纸均不得带出考场。监考人收完考卷和答题纸后才可离开考场。

二、仔细读懂题目的说明，并按题目要求答题。答案-定要写在答题纸的指定位置上，写在试卷上的答案无效。三、用蓝、黑圆珠笔或钢笔(含签字笔)答题，使用铅笔答题无效。

一、名词解释(每小题 5分，共 1 5分}

1.内部化理论 2 2.经济数据偏差: 3.美元危机 z二、简答题(每小题 1 0分，共 4 0分} 4.跨国银行发展的第三次浪潮具有哪些特点?

5.经济数据偏差对货币政策有什么影响?6.伯南克对信贷渠道作了哪些解释? 7.简述财政部银行绩效外部评价指标体系的内容。三、论述题 ( 2 0分 )

8.试论菲利普斯曲线理论演变对货币政策实施的影响。四、材料分析题 ( 2 5分)

9.材料1:列数当今全球范围内的顶级私募，百仕通集团绝不会排出前三。而放眼金融危机风雨洗礼后的华尔街，在仍可挥斥方道的金融大甥中，百仕通首席执行官 ( CE O )史蒂芬·

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施瓦茨曼亦是个中翘楚。施瓦茨曼最近一次登上头条是因为其不菲的薪酬。借助百仕通的成功上市，施瓦茨曼在 2008年赚得了高达7亿多美元的薪金 (包括工资和股权收益在内 ),一举摘得全美最高薪 CE O

的桂冠。由于其持有的 4 7亿美元百仕通股权收益权中，尚有 7 5%的部分需在未来四年内分批解禁，机构预测他在未来一段时间内将继续排在高薪 CE O榜单的前列。当然，若仅是以薪酬来衡量这位顶级私募掌门人对企业和行业的贡献度未免有些片面。从百仕通 2 4年的发展轨迹来看，这位驾驶着投资航母大举开进的领军人物最为人称道的，还

是其精准独到的眼光和坚守原则的执着。一一摘自中国证券报一中证网 2 0 0 9年 8月 2 0日

材料 2:大量事实表明，公司股权高度集中，必然诱发种种弊端，妨碍科学的公司治理结构的建立，不利于证券市场的健康发展。由于一股独大，或者第一大股东与第二大股东合谋，在我国资本市场上，大股东非法掠夺中小投资者利益的现象非常普遍。尤其是国有股"一股独大",对公司治理绩效损害很大，中小股东权益受损更为明显。我国的上市公司，国有股基本上是第一大股东，由于国有股的行使主体一一政府部门具有特殊的地位，往往导致政府与企业角

色错位，国家作为"大股东"对企业的监督和控制，演变成为行政干预，而且第一大股东的持股份额远远高于其他股东的持股份额，使国有股一般处于绝对控股的地位。据统计， 2 00 3年全

国上市公司中，第一大股东持股份额占公司总股本超过 5 0%的占上市公司总数的 8 0%,第一

大股东为国家持股的公司占全部上市公司的 6 5%。国有股"一股独大"的股权结构，直接诱发大股东操纵和大股东"掠夺"。大股东掌握了公司控制权，实际上便操纵和控制了上市公司，使

上市公司成为自己的"金库",通过关联交易，大量侵占上市公司资源，这便是大股东"掠夺"。如股票发行时虚假或者误导性陈述、同业竞争、以不公平价格与上市公司进行关联交易、挤占挪用上市公司资金，有时甚至通过合法的程序掠夺中小投资者，比如管理层随意决策、以低于

市场价的价格与关联企业进行资产替换、在企业管理职位上任人唯亲、过高地向管理层支付报酬等。一一一摘自《证券技资者保护优秀论文集》陈共炎主编，转引自证监局网站请仔细阅读材料，然后回答下列问题: 2 0 0 9年 7月 1 6日广东

(1)什么是经理人掠夺?什么是股东掠夺?(2)如何才能比较有效地治理股东掠夺?你有什么具体建议?

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试卷代号: 1 0 5 0

座位号E口

中央广播电视大学 2 0 1 3-2 0 1 4学年度第一学期"开放本科"期末考试(开卷)

金融理论前沿课题试题答题纸2014年1月

|题号|一|二|三|四|总分|

|分数 I|得分!评卷人|I I I

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一、名词解释{每小题 5分，共 1 5分}

|得分|评卷人|IA啥 F D EU句 t

二、筒答题{每小题 1 0分，共 4 0分}

I

I

....

|得分|评卷人|I I I

三、论述题 ( 2 0分)

8.

|得分|评卷人 iI I I

四、材料分析题 ( 2 5分}

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试卷代号: 1 0 5 0中央广播电视大学 2 0 1 3一20 1 4学年度第一学期"开放本科"期末考试{开卷)

金融理论前沿课题试题答案及评分标准(供参考)2014年1月

一、名调解释{每小题 5分，共 1 5分}

1.内部化理论 z商业银行跨国经营理论中直接投资理论三大流派之一，该理论从自由市场非完全性出发，认为现代跨国公司是市场内部化过程的产物。 ( 2分〉所谓市场内部化，是指外部市场机制造成了中间产品(如原料、半成品、技术、知识、经验等〉交易的低效率。为改变这种低效率，企业通过其有效的组织手段一一行政结构，将中间产品的外部市场内部化。当开辟

内部市场的行动跨越圄界时，就出现了跨国公司。正是内部化的动机，促使企业进行国际直接投资。 ( 2分〉具体到跨国银行方面，主要的内部化因素 z管制规避、规模经济和范围经济、银行客

户关系、信息等。(1分) 2.经济数据偏差 z又称经济数据失真，是指因经济数据遭到扭曲而无法准确描述经济现

实的情况。 ( 2分〉造成经济数据偏差的原因主要是 z国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府 GDP政绩冲动以及微观经济主体规避税收和管制的动机等。(2分〉经济数据偏差会对一国宏观经济政策产生误导，影响政策的有效性。(1分)

3.美元危机:货币危机的类型之一，专指以美元贬值为特征的货币危机。(3分 )从遭受损失的角度论，美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征，受害者是美国的债权国而非美国。 ( 2分〉二、筒答题{每小题 1 0分，共 4 0分}

4.跨国银行发展的第三次浪潮具有哪些特点? (1)跨国银行发展的第三次浪潮始于 2 0世纪 9 0年代初，主要具有以下特点: ( 2分〉(2)发展中国家成为这次跨国银行扩张的中心区域。(2分〉(3)欧洲银行成为这次跨国扩张浪潮的领导者。(2分 )

(4)进入管制的放松是这次浪潮兴起的重要原因。(2分 )

(5)追求高额的效率收益与抢占市场成为这次跨国银行扩张的主要动机。(2分 ) 5.经济数据偏差对货币政策有什么影响? (1)经济数据偏差可能使货币政策被误导而制定出错误的货币政策，影响宏观经济调控。(5分〉