PVDC项目可行性报告(2)

（三）项目预计效益：

根据公司对项目的可行性分析，并基于以下假设前提：

1、项目按进度达产，市场情况基于现有市场未发生重大变化，市场开拓符

合预期，产能利用率充足。

2、相关价格按现行市场价格取数。

预计本项目完全达产后，年可实现年销售收入30,800万元，净利润5,745万元。项目总投资利润率为27.20%，投资回收期3.15年。

以上数据并不代表公司对盈利的保证，能否实现取决于宏观经济环境以及市场形势变化、公司经营情况等多种因素，存在一定的不确定性。

（四）关联交易：

该项目的建设未涉及关联交易。

（五）风险提示：

1、市场风险：PVDC热收缩膜市场当前只是处于起步阶段，在欧美等发达国家，具有阻氧保鲜功能的PVDC热收缩膜的应用市场已初见规模，但在欠发达地区，食品的阻隔包装刚起步，有些甚至仍未被采用。因此，随着经济的发展和人们认知水平的提高，绿色健康的食品包装要求将会得到重视，阻隔性高、用料省的PVDC热收缩膜在食品、日化等软包装领域将会拥有美好的市场前景。在欧美、澳洲等地，PVDC收缩膜被广泛用于包装新鲜牛肉产品，用其包装鲜牛肉已成为不可替代的方式。

尽管PVDC热收缩膜在食品等的包装中优势明显，但其在国内仍需要一定的推广时间，即使是大城市居民也主要是在生鲜市场上采购生鲜肉，生肉包装还不为大多数消费者所接受。这与中国人的消费习惯和对肉制品营养认识的误区有关。中国人还没有广泛接受预冷生肉更有营养和有更佳口味的观点，绝大部分人还是习惯性地认为离宰杀时间越近的肉越好。长期以来冷鲜肉包装在中国发展缓慢的原因，一是消费习惯和认识上的偏见，二是受消费水平的限制。随着中国居民消费水平的提高、对营养和卫生的更高要求以及大型售卖场对城市居民消费习惯的影响，中国冷鲜肉包装正在开始一个加速发展的阶段。就如同过去的熟肉包装一样，一旦为市场所接受，就有可能在很短的时间内，以超过预期的速度迅速扩张开来。

2、技术风险：作为高新技术企业，公司始终把技术创新作为企业发展的重要方向，公司主导产品——POF热收缩膜，其技术在国内外都处于领先水平，具有较强的市场竞争力。PVDC热收缩膜属于热收缩膜的高端产品，生产工艺、生产设备等关键技术和POF热收缩膜具有异曲同工之妙，而公司是行业技术的引导者，

在热收缩膜行业具有领先的技术支撑。本项目采用的“三泡法五层共挤”生产工艺，无论在产品的厚度、品质、成品率、生产效率等方面的技术指标都处于国际领先水平。但与国际上主要的热收缩膜生产企业类似，公司同样面临客户对产品性能的个性化需求、核心技术外泄隐患等压力。同时，公司对核心技术人员有较强的依赖性，如果核心人才外流而不能及时补充，将极大减弱公司的技术优势。

为了规避上述技术风险，公司一方面树立技术研发是企业核心竞争力的观念，时刻关注行业内技术发展与变化趋势，同时在资金上加大研发力度，建立研发中心，以确保技术领域的领先优势。另一方面，加强对技术人员的培育激励，建立技术人员储备体系，培育一支技术能力过硬、研发经验丰富的技术团队，重点保证研发队伍的专业化和稳定性。

3、管理风险：本项目实施后，企业资产、业务规模迅速扩大，从而对公司在人力资源、质量控制、组织管理模式等各方面提出了更高的要求，企业将面临一定的管理风险。

公司自成立以来管理团队稳定，核心管理和研发人员流失率极低。公司拥有长期一致的发展战略和富有活力的企业文化，并且具有完备的质量管理体系和业务管理模式，能够有效地控制项目实施过程中发生管理风险。

4、政策风险：本项目产品广泛应用于肉食品、方便食品、奶制品、化妆品、药品及需防潮、防锈的五金制品、机械零件、军用品等各种需要有隔氧防腐、隔味保香、隔水防潮、隔油防透等阻隔要求高的产品包装。PVDC热收缩膜是绿色环保产品，生产和使用环节不会对环境造成负面影响。此外，本项目产品符合国家近年来颁布的各种塑料包装安全法律法规。因此，本项目符合国家产业发展方向，符合国计民生需要，面临的政策风险较小。

本项目产品有相当比例用于出口，公司也积极研究目标国家的环保和包装政策法规，以及相关的绿色壁垒条款。在此基础上，公司首先能够从生产技术和工艺上提供符合各种要求的产品，而且公司与多家中介认证机构建立长期稳定合作，能够应客户和海关需求提供产品证明，从而有效控制国际政策风险。

（六）目前本项目的进展情况：

目前本项目正处于前期研发阶段，具体实施计划将根据研发结果确定。 截至2013年4月30日，公司已累计投资本项目88万元，全部系公司以自有资金进行的项目前期研发投入，公司未计划使用募集资金置换已投入本项目的

前期研发支出。

公司计划在近期内向相关主管部门提出项目环境影响评价申请和项目备案申请，公司将根据项目的实施情况及时予以公告。

三、独立董事、监事会、保荐机构的意见：

公司独立董事就本次使用超募资金及自有资金投资建设高阻隔PVDC热收缩膜项目发表如下独立意见：公司本次使用超募资金及募集资金利息21,123.00万元用于“年产7000吨高阻隔PVDC热收缩膜建设项目”建设，虽然目前尚处于前期的研发阶段，但公司已突破和掌握关键设备的生产和工艺技术，该项目的实施有助于进一步丰富公司现有产品结构，使公司现有的核心竞争力向更多产品领域拓展。本次超募资金的使用没有与募集资金投资项目的实施计划相抵触，不影响募集资金投资项目的正常进行，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情况。因此，同意公司使用超募资金及募集资金利息21,123.00万元用于“年产7000吨高阻隔PVDC热收缩膜建设项目”建设。

公司第二届监事会第十次会议审议了《关于使用部分超募资金及募集资金利息投资建设“年产7000吨高阻隔PVDC热收缩膜建设项目”的议案》，认为：公司利用部分超募资金及募集资金利息投资建设“年产7000吨高阻隔PVDC热收缩膜建设项目”，符合公司发展战略，有利于丰富和完善公司的产品种类，提升公司核心竞争力和盈利能力，因此，同意公司本次超募资金投资项目的实施。

保荐机构广发证券股份有限公司经审慎核查后认为：1、上述超募资金及募集资金利息的使用没有与募集资金投资项目的实施计划相抵触，不影响募集资金投资项目的正常进行，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形。上述超募资金及募集资金利息投入项目已经公司董事会审议通过，独立董事发表了明确同意意见，履行了必要的审批程序，符合《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》和《中小企业板信息披露业务备忘录第29号：超募资金使用及募集资金永久性补充流动资金》等文件的相关规定，不存在违规使用募集资金的情形。2、公司将部分超募资金和募集资金利息用于“年产7000吨高阻隔PVDC热收缩膜建设项目”，有利于公司提高超募集资金的使用效率，进一步丰富公司现有产品结构，使公司现有的核心竞争力向更多产品领域拓展，实现全体股东利益的最大化。3、上述投资项目需取得政府相关主管部门的投资备案和有关环境

保护主管部门审批等手续后方可实施。综上所述，本保荐机构同意浙江众成利用超募资金及募集资金利息进行上述项目的建设。

四、备查文件：

1、第二届董事会第十三次会议决议；

2、独立董事发表的独立意见；

3、第二届监事会第十次会议决议；

4、保荐机 …… 此处隐藏：1426字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……