硕士论文--基于Credit+Risk+模型的绿色信贷信用风险研究(4)

２．以ＣＥＲｓ收益权作为质押的贷款

质押贷款是指具有良好信用记录和清洁发展机制（ＣＤＭ）项目开发能力的优质企业以ＣＥＲｓ（清洁发展机制减排单位）收益权作为权利质押向银行贷款。ＣＥＲｓ收益权是一种未来收益权，具有不确定性，因此这种创新性具有潜在风险，银行在为

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基于ＣｒｅｄｉｔＲｉｓｋ＋模型的绿色信贷信用风险研究

企业提供这类质押贷款时需高度关注企业ＣＥＲｓ收益权的实现，并密切跟踪企业ＣＤＭ项目的进展情况以防范风险的生成。

３．能效贷款

能效贷款是为企业实施节能技术改造项目提供金融服务的专项贷款，旨在帮助企业节约能源、降低原材料消耗、减少二氧化碳等温室气体排放心】。国内的能效贷款主要以与国际金融公司合作的形式开展，其重点不在于提供贷款利率优惠，而在于提供高质量的集中性技术援助，如绿色行业技术及政策风险控制。其关注的核心是企业未来的现金流和项目本身的收益，而不像质押贷款一样高度依赖抵押物的变现能力。

（二）服务于ＣＩ）Ｍ项目的中问业务

１．ＣＤＭ设备融资租赁业务。企业建设开发ＣＤＭ项目需要更新或购买大量与风水电及太阳能相关的昂贵设备，可通过融资租赁方式开发和实施ＣＤＭ项目，出售ＣＥＲｓ或低碳产品向银行支付租金。在实际应用中为鼓励企业减少碳排放，可将融资租赁和碳权质押贷款方式结合起来∞１，对积极使用租赁设备的企业给予贷款优惠支持，以降低企业ＣＥＲｓ收益权实现的风险，降低质押贷款发生坏账的可能性。

２．ＣＤＭ财务顾问服务。银行利用丰富的客户基础、业内经验与专业优势，帮助企业完成申请ＣＤＭ项目的国内审批和联合国注册过程，包括提供ＣＤＭ项目咨询、项目申请、确定并协调各中介机构关系、项目注册、项目执行、寻找买家、调整项目资料、以及协调系列资金支持等顾问服务。ＣＤＭ顾问充当了项目主和买家之间的经纪人，需要协调多重业务关系，为国内ＣＤＭ项目投资企业提供各种咨询服务，凭借全球客户基础为碳排放权买卖双方进行积极的撮合服务，挖掘潜在的买者和卖者从中赚取佣金收入。

３．低碳保理业务。保理也称托收保付，企业将赊销交易形成的应收账款转让给银行，银行为其提供融资、应收账款管理、催收和信用风险担保等综合性金融服务Ｈ１。保理业务核心在于应收账款的转让，已获得ＣＥＲｓ签发的企业从设备生产厂家购买设备会形成应收账款，如果银行或其他金融机构能够为卖方企业（设备生产厂家）提供一笔有追索权的保理融资，买方企业（风电和水电项目企业）在出售ＣＥＲｓ或低碳产品后就能够向银行分期支付应收账款。

４．与碳排放权交易挂钩的理财产品。银行类碳基金理财产品是一种面向普通客户的理财产品，它将客户闲散的资金聚集起来形成专门的碳基金，用于为具有良好ＣＤＭ项目开发潜质和信用记录的企业提供ＣＤＭ项目开发融资，客户从企业出售二氧化碳减排指标的利润中获取收益。

５．绿色银行卡。低碳信用卡倡导的是一种“绿色、低碳”的生活理念，鼓励信用卡客户参与绿色消费，畅享“低碳生活＂，旨在唤起社会各界对环保事业的重视和支持，并为个人碳交易市场的运行开辟一个切实可行的通道。

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６．ＣＤＭ融资掉期产品。掉期是金融衍生工具。由于ＣＤＭ机制下ＣＥＲｓ交易获得收益的收汇账期较长，企业为满足融资需要，与银行签署ＣＤＭ融资配套掉期协议，即银行为在联合国注册成功的ＣＤＭ项目提供一定数额的融资服务，同时签署一份不少于该数额的掉期协议，为企业缓解资金压力的同时帮助企业规避了汇率风险，是碳金融产品的又一大创新。

２．２．２绿色信贷业务开展现状

（一）总体概况

目前国内的总体形势是各家银行都在执行绿色信贷政策方面有所举措和创新，绿色信贷虽已取得阶段性和局部性成果，大面积推进还面临制度性、技术性等方面困难。在具体执行和实施绿色信贷政策方面有如下三个层面的状况：以兴业银行为代表的加入国际“赤道原则”组织的第一梯队；以工商银行、建设银行、交通银行等自我建设绿色信贷政策标准为代表的第二梯队；以学习文件和传达精神为主，缺乏自主创新的第三梯队。

（二）绿色信贷额度概况

据统计，近几年来，整个银行业的节能环保项目贷款总额逐年增加，占贷款总额的比例、节能减排贷款涉及的企业数量每年都大幅增加（详见表２．１）。２００７年，“两高”贷款占全年贷款总额的７．２３％，２００８年退出“两高＂行业贷款涉及的客户１５２５个，“两高＂贷款占全年贷款总额的７．０４％，２００９年度退出“两高”行业贷款涉及的客户数为２３４８个，相比２００８年增加８２３个；节能环保项目贷款额为８５６０．４６亿元，约占贷款总额的８．９３％，节能环保项目贷款涉及的企业数也增至４０９９个。睛１截至２０１０年９月，四大行向绿色产业所投放的信贷余额己至少达到１０９７０亿元。

表２．１节能环保项目贷款统计表

年份

款额（亿元）

２００４

２００５

２００６新增节能环保项目贷新增一谚能环保项目贷款额占新增总贷款比例（％）１．８６１．８７２．６５

２．７０

３．１ｌ新增节能环保项目贷款的企业数量（户）１３９５１８４７２６４９８８５．２８１３２３．０６２０２８．９４２００７２００８

２００９３４１１．００３７１０．１６８５６０．４６３５０５３６１５４０９９８．９３

数据米源：中国银行业社会责任报告（２００８．２００９）（三）绿色信贷业务开展概况

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纂于ＣｒｅｄｉｔＲｉｓｋ＋模型的绿色信贷信用风险研究

表２．２基于节能减排的绿色信贷业务开展情况

绿色信贷

业务模式银行名称推出时间具体业务

招商银行法国开发署推出“中法合作绿色中间信贷”项

贷款优惠华夏银行２００５目，与中国三家银行合作，为节能能效项目提供

浦东发展银行低于市场利率的贷款支持

设计并运作了“８＋１”碳融资模式，其中以ＣＥＲｓ

兴业银行‘２００８收入作为还款来源的碳金融模式为国内首创，其

典型案例是深圳某公司垃圾填埋场沼气回收利

质押贷款用处理项目的质押贷款

达成“低碳”信贷投向意向：将ＣＤＭ机制下的碳

交通银行２０ｌＯ－０５核定减排收入（ＣＥＲｓ）作为第一还款来源或质押，

尝试逐步建立名单制管理

与ＩＦＣ（国际金融公司）合作签署了《能源效率

兴业银行２００５．０８融资项目合作协议》（《损失分担协议》），为国

内首家推出“能效贷款”产品的商业银行

在全国率先推出《绿色信贷综合服务方案》，包

括国际金融公司（ＩＦＣ）能效融资方案、法国开发

浦发银行２００８署（ＡＦＤ）能效融资方案、清洁发展机制（ＣＤＭ）财务

能效贷款顾问方案、绿色股权融资方案和专业支持方案，

于２０１０年１月完成首单ＩＦＣ能效融资项目

与法国开发署合作，法方为“中国能效与可再生

华夏银行２００８－０９能源项目”出资２０００万欧元，由华夏银行转贷，

并投向节能减排项目

民生银行２０ｌＯ－０６民生银行承诺安排不少于５亿美元的自有资金为能效和可再生能源项目提供融资

表２．３服务于Ｃ１）Ｍ项目的中间业务开展情况 …… 此处隐藏：2259字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……