2009年青岛啤酒财务报表分析报告(2)

股票简称：青岛啤酒 上市市场：上海 股票代码：600600 创建地点：山东省青岛 市法人：金志国

注册资本：135098万元

3． 主要财务数据和指标（见excel）

三、财务状况分析 ① 资产负债表分析 1） 资产主要项目分析 1. 货币资金及其质量分析

从总体规模来看，公司货币资金同比增长了123.55%，大于资产的增幅，使其占资产总额的比重从年初的19.1%上升到35.99%。主要原因是报告期内经营活动产生的现金净流量增加和公司发行的认股权证在本报告期行权募集资金所致。

货币资产占资产总额40.005.000.00%.00 .00.00.00%5.00%0.00 0420052006200720082009青岛啤酒燕京啤酒

与燕京啤酒相比，青岛啤酒的货币资金在资产总额的比例一直较高，表明资产的安全性强，质量较高。

从融资方面来看，公司也有采取其他方式如债券，向银行借贷等方式筹集资金，证明公司能够充分运用融资渠道获得现金，资产的使用效率较高。而且公司创造现金的能力较强，资金充裕，流动资产足够用于应付流动负债，所以公司的财物状况较为稳定，没有出现流动性风险的迹象。

2．应收账款及其质量分析

应收账款占资产总额2.00%1.50%1.00%0.50%0.00 0420052006200720082009青岛啤酒燕京啤酒

应收账款较去年小幅上涨，但由于涨幅远不及货币资金，所以所占比例反而下降，从0.65%降到了0.62%。今年来，应收账款的比重总体呈下降趋势，但也与同行业的燕京啤酒相当。

1． 存货及其质量分析 存货同比减少了31.89%，占资产总额的比重由年初的21.99%下降到12.63%，降幅较为明显。

存货占资产总额25.00 .00.00.00%5.00%0.00 0420052006200720082009青岛啤酒燕京啤酒

前几年青岛啤酒的存货比重一直与燕京啤酒相当，总体呈上升趋势，但今年出现了明显的下降，主要原因是报告期内减少主要原材料储备及部分主要原材料库存平均成本下降所致。