《商业银行业务经营管理》练习题答案(6)

2、假设银行将资金投资于A、B、C三种有价证券，其预期收益率分别为15 %、12 % 、9 %，银行资金投资于这三种证券的比例分别为55%、30%、15%，这种证券组合投资的预期收益率是多少？

解：证券组合投资的预期收益率= 15%×55%+12%×30%+9%×15% = 8.25%+3.6%+1.35%= 13.2%

第十章

一、名词解释

1．资产负债管理 是商业银行为实现安全性、流动性和盈利性三性统一的目标而采取的经营管理方法。 2．利率敏感比率 为利率敏感资产（RSA）与利率敏感负债（RSL）之比。

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3．资金缺口管理 资管金缺口理是银行在对利率进行预测的基础上，调整计划期利率敏感资产与负债的对比关系，规避利率风险或从利率风险中提高利润水平的方法。

4．持续期 （久期）是指固定收入金融工具的所有预期现金流入量的加权平均时间。（或是固定收入金融工具

未来的现金流量在其价格变动基础上计算的平均时间）

5．利率互换 是指两个或者两个以上的当事人，按照事先商定的条件，由固定利率换为浮动利率或由浮动利率换为固定利率，从而减少或消除利率风险的金融交易方式。 二、填空题

1．资金缺口是用于衡量银行净利息收入对(市场利率变动)的敏感程度。 2．利率敏感比率大于1，表明利率敏感性资产(大于)利率敏感性负债。 3．当银行预测利率将会上升时，银行应该建立一个(正)资金缺口。 4．持续期实际上是(加权的现金流量现值)与(未加权的现值)之比。

5．远期利率协议不交易本金，只是在特定日交易根据协议利率和协议规定的（参考利率）计算出来的(利息差额的贴现金额)。

6．在远期利率协议交易中，若参考利率高于协议利率，支付资金的一方为(卖方)。 7．利率互换交易的定价一般是以(伦敦银行同业拆借利率)为基准利率。 三、不定项选择题

1．资产管理理论经历的发展阶段有(ABCDE)。

A．商业贷款理论 B．资产转移理论 C．预期收益理论 D．真实票据理论 E．自动清偿理论

2．一般而言，银行资金缺口的绝对值越大，银行承担的利率风险就会(A)。 A．越大 B．越小 C．不变 D．不确定

3．对于分期付息的金融工具而言，其持续期是(B)偿还期的。 A．长于 B．短于 C．等于 D．不确定

4．当持续期缺口为正值时，银行净值随市场利率上升而(B)。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 四、问答题

1. 简述资产负债综合管理理论的主要观点。

答：资产负债综合管理理论认为，商业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。银行应对资产负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力。

2. 商业银行如何进行资金缺口管理?

答：对资金进行缺口管理首先要进行银行资产负债结构的利率敏感性分析，然后结合利率波动周期进行利率敏感性资金的配置。

3. 什么是持续期缺口管理？

答：持续期缺口管理就是银行通过调整资产与负债的期限与结构，采取对银行净值有利的持续期缺口策略来规避银行资产与负债的总体利率风险。

4. 什么是远期利率协议?

答：远期利率协议是一种远期合约，交易双方在订立协议时商定在将来的某一个特定日期，按照规定的货币、金额、期限和利率进行交割的一种协议。

5． 什么是利率期货?

答：利率期贷是指交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的利率期贷合约的交易。

五、计算题

某银行向客户发放了一笔金额为6 000万美元的一年期浮动利率贷款。为了避免未来利率下降带来损失，银行在发放贷款的同时，向另一家银行购买了期限为一年、7％的利率下限。一年后，当市场利率下降为5％时，银行能够获得多少收益补偿?

解：银行能够获得的收益补偿额= 6000×(7%-5%)= 120（万美元）

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