我国中小企业融资问题探析(4)

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（4）科技型中小企业是经济增长与社会进步的动力

近年来，科技型中小企业悄然兴起并迅速发展，成为技术进步中最活跃的创新主体。许多人把中小企业与落后生产方式等同，这是一种片面的看法。据统计，中小企业创造的技术创新成果在数量上占到总量的55%以上，20世纪的一些重大技术创新成果，如个人电脑、光扫描器、录音机、速冻食品等都是由中小企业发明的。

（5）中小企业是深化经济体制改革的主要推动力量

中小企业大多数从事第三产业，贴近市场，贴近用户，活跃在市场竞争最为激烈的领域，是市场经济的主体和市场体制的微观基础。 相对大企业而言，中小企业改革成本低，操作便利、社会震荡小、新机制引入快。因此，在改革进程中，中小企业往往是试验区，是突破口，是马前卒。中小企业的各项改革成果，为大企业的改革实践提供了有益经验，也为创造多种经济成份共同发展的大好局面作出了贡献。另一方面，通过大量中小企业的创办与充分的市场竞争，能够培育出大批企业家人才和培养企业家精神。这种宝贵的企业家资源和精神，对中国社会具有极为深远的重大历史作用。

（二） 中小企业的融资现状

1．中小企业普遍资金紧张

在社会主义市场经济发展过程中，我国中小企业如雨后春笋般蓬勃发展，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99％但其中大部分企业都存在资金紧张的问题。造成这种情况的原因很多，如经济不景气，特别是受2008年经济危机影响，我国经济受到波动。中小企受我国经济波动影响，发展困难，资金紧张问题进一步凸显；融资困难并没有被得到有效缓解，中小企业受规模、信用等因素影响，融资问题一直很难得到解决，加剧了中小企业资金紧张问题。而从国家工业部与信息化部的资料显示，从银行贷款成功的中小企业的仅占中企业的15%左右。

2．中小企业融资渠道狭窄

中小企业的融资渠道无非两种：直接融资和间接融资。目前在我国，资本市场发育不完善，对企业发行股票、债券等有严格的限制，大部分中小企业不能满足发行股票和债券的条件，中小企业上市门槛高。又因为存在难以控制二板市场的高风险和主板市场发展欠佳等状况未能建立中小企业的二板市场，直接关闭了中小企业直接融资渠道的大门。另一方面，由于企业自身，金融体制，融资环境等方面存在一系列不完善，不规范问题，中小企业即便拥有较好的项目也无法从银行取得贷款。中小企业贷款无门，部分中小企业被迫无奈，只能求助于个人高利贷。根据统计，上海的中小企业的长期资金有

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43%是来自于上级部门，其次是自筹资金占 27%，而从银行取得的贷款仅仅占 6%。 另外，中小企业因其经营灵活的特点，难以满足银行贷款抵押的条件，银行为了降低贷款风险，往往要求企业以资产抵押。但由于抵押贷款手续繁琐，评估费用又高，消耗时间长，中小企业难以接受这些现实。

而从金融数据看，银行贷款用是中小企业生产经营资金的主要来源。据笔者所在县城内按不同所有制、不同行业和不同经营规模的96户中小企业融资状况进行调查显示，有95户企业却认为生产经营资金需求应通过银行贷款解决，占99%。据原国家经贸委调查表明，中小企业在创立初期，企业资金主要是自筹资金，来源于民间投入，当企业步入经营和发展阶段后，间接融资即贷款方式也就成为中小企业融资的主要渠道。

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三、 我国中小企业融资难原因题分析

（一）内在原因

1．中小企业规模小、实力弱、经营风险高

我国中小企业多数为劳动密集型产业，资产规模小、实力弱，除少量高科技创业企业外，大部分研发投入少，技术水平落后，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，其抗市场波动的能力也相应比较低，因此经营风险比较大。产品技术含量和附加值较低的特点使其在面临激烈市场竞争的条件下，对顾客和供应商的讨价还价能力较弱，缺乏必要的竞争力，破产倒闭的可能性和频率较高，导致银行信贷面临较大的风险。根据国家统计局《中小企业发展问题研究》显示,目前我国中小企业整体发展状况不容乐观,其中仅有三成左右具有一定的成长潜力,而七成左右发展能力有限。另据美国中小企业管理局估计，有近23.7%的中小企业在创业两年内消失，有近52.7%的中小企业在四年内退出市场。根据经验推断，中国中小企业的倒闭和歇业率应该不会低于美国。中小企业高比例的倒闭风险使得金融机构的风险和收益不对称，特别是在我国贷款利率存在管制的状态下，银行面临的风险在利率上得不到完全补偿。加之中小企业资金需求一次性量小，频率高，这也加大了融资的复杂性，增加了融资的成本和代价，对其还款能力造成不利影响。

2．企业的信誉度不高，信用等级低

目前，我国的中小企业信用等级普遍偏低。许多中小企业不能列入银行信贷支持的行列。部分企业多开户头，多头贷款，银行和企业之间的信息不对称，银行无法有效监督中小企业的资金使用情况。一些中小企业通过制造虚假的交易合同，资产证明等套取银行的信贷资金的行为常有发生，再以不规范的资产评估，资本运作，破产，改制等手段逃避银行债务，给银行造成巨大损失。北京某国有银行，在与其有贷款关系的94 户中小企业中，近半的企业借机逃废银行债务，总额高达 94671万元。商业银行投放给中小企业的信贷资产损失严重，恶化了社会信用环境，危害金融完全，加大了中小企业的融资困难 …… 此处隐藏：616字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……