武大金融经济学重点总结（2014 潘敏老师）(4)

4.如果在到期日前标的资产不发放股利，则欧式看跌期权的价格等于看涨期权的价格加行权 价的限制减股票的当前价格（期权平价（put-call parity）定理） 5.若到期日前不发放股利，美式期权不会提前执行。

6.美式看跌期权的价格不低于看涨期权的价值加行权价的现值减股票当前价格。

29.期权定价：二项分布模型（手写） 30.参考题

名词解释：

1、完全市场 2、无摩擦金融市场 3、帕累托最优配置 4、A-D证券 简答题：

资本市场的均衡价格 2、 套利及其类型

风险厌恶及其度量 4、期望效用函数的一般和特殊形式 5、投资组合及其表达方式 计算题：

给一个支付矩阵，和对应的价格向量（25/26,19/13,10/13,4/13） （1）证明：状态价格向量存在且唯一 （2）计算状态价格和利率 （3）构建等价鞅测度 证明：在无摩擦市场上，定价函数（1）是递增的；（2）是线性的 （1）若x>y，则V（x）>V(y) （2）V(ax+by)=aV(x)+bV(y)

计算题： 在一个经济系统中，有2个经济人，给定状态、禀赋，效应函数：U（C）=二分之一lnC0 +二分之一（lnCa +lnCb）求两个投资者的最优消费决策和均衡价格