期货大赛题库及答案(9)

39. 在其他所有条件相同的情况下，理论上某只股票为标的的美式看跌期权的价格（D）。

A. 比该股票欧式看跌期权的价格高 B. 比该股票欧式看跌期权的价格低 C. 与该股票欧式看跌期权的价格相同 D. 不低于该股票欧式看跌期权的价格 40. 如果股票支付股利，在其他所有条件相同的情况下，理论上该股票为标的的美式看涨期权的价格（A）。

A. 比该股票欧式看涨期权的价格高 B. 比该股票欧式看涨期权的价格低 C. 与该股票欧式看涨期权的价格相同 D. 不低于该股票欧式看涨期权的价格

41. 如果股票不支付股利，在其他所有条件相同的情况下，根据B-S模型，理论上该股票为标的的美式看涨期权的价格（ D）。

A. 比该股票欧式看涨期权的价格高 B. 比该股票欧式看涨期权的价格低 C. 与该股票欧式看涨期权的价格相同 D. 不低于该股票欧式看涨期权的价格

42. 某一标的价格为1000元，该标的行权价为1000的一年期看涨期权价格为100元，假设1000元投资于无风险市场，一年后能获得1040元，则该标的行权价同样为1000的一年期看跌期权价格最接近以下（C）。

A. 40元 B. 60元 C. 100元 D. 140元

43. 假设如下涉及的期权具有相同的标的物和到期日期，记

C（K）：行权价为K的看涨期权价格 P（K）：行权价为K的看跌期权价格

则如下选项中，有无风险套利机会的是（A）。

A. C（90）=4，C（100）=3，C（110）=1 B. C（40）=18，C（70）=11，C（100）=6 C. P（90）=1，P（100）=3，P（110）=6 D. P（40）=6，P（70）=14，P（100）=24

44. 买入一手看涨期权，同时卖出相同执行价格、相同到期时间的一手看跌期权，其损益情况最接近于（ A）。

A. 买入一定数量标的资产 B. 卖出一定数量标的资产 C. 买入两手看涨期权 D. 卖出两手看涨期权 45. 假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格为2310点，则在不考虑交易费用、行权费用的情况下，投资者收益为（ B）。

A. 10点 B. -5点 C. -15点 D. 5点

46. 假设某一时刻沪深300指数为2280点，某投资者以16点的价格买入一手沪深300看涨期权合约，行权价格是2300点，剩余期限为1个月，如不考虑交易成本，理论上该投资者的最大潜在收益和亏损分别为（ B）点。

A. 最大收益2300点，最大亏损16点 B. 最大收益无限，最大亏损16点 C. 最大收益2280点，最大亏损36点 D. 最大收益无限，最大亏损36点

47. 若投资者判断股票指数价格和波动率在短期内不会变动，则他最优的交易策略是（ D）。

A. 买入短期限实值期权 B. 卖出长期限虚值期权44

C. 买入长期限平值期权 D. 卖出短期限平值期权 48. 假设某一时刻沪深300指数为2280点，某投资者以36点的价格卖出一手沪深300看跌期权合约，行权价格是2300点，剩余期限为1个月，如不考虑交易成本，理论上该投资者最大潜在收益和亏损分别为（D）点。

A. 最大收益为36点，最大亏损为无穷大 B. 最大收益为无穷大，最大亏损为36点 C. 最大收益为36，最大亏损为2336点 D. 最大收益为36点，最大亏损为2264点 49. 当前股指波动处于历史低位，小王通过分析认为未来一段时间内股指将有大幅运动，但方向难以判断，下列操作中，充分利用了小王的分析的是（ D）。

A. 买入一手看涨期权 B. 买入一手看跌期权

C. 买入一手股票 D. 买入一手看涨期权和一手看跌期权

50. 某投资者在2014年2月25日，打算购买以股票指数为标的的看跌期权合约。他首先买入执行价格为2230指数点的看跌期权，权利金为20指数点。为降低成本，他又卖出同一到期时间执行价格为2250指数点的看跌期权，价格为32指数点。则在不考虑交易费用以及其他利息的前提下，该投资者的盈亏平衡点为（B）指数点。

A. 2242 B. 2238 C. 2218 D. 2262

51. 买入1手5月份到期的执行价为1050的看跌期权，权利金为30，同时卖出1手5月份到期的执行价为1000的看跌期权，权利金为10，两个期权的标的相同。则该组合的最大盈利、最大亏损、组合类型分别为（D）。

A. 20，-30，牛市价差策略 B. 20，-30，熊市价差策略 C. 30，-20，牛市价差策略 D. 30，-20，熊市价差策略

52. 投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为40元，期权费为2.5元。如果到期日标的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（B）元。

A. 8.5 B. 13.5 C. 16.5 D. 23.5

53. 下列期权交易策略中，不属于风险有限、收益也有限的策略的是（ D）。

A. 看涨期权构成的牛市价差策略（Bull Spread） B. 看涨期权构成的熊市价差策略（Bear Spread）

C. 看涨期权构成的蝶式价差策略（Butterfly Spread） D. 看涨期权构成的比率价差策略（Call Ratio Spread）

54. 某投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动，他准备在行权价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权，构造一个蝶式期权多头组合，该投资者可以（D）。

A. 做多一手行权价格为4500的看涨期权，同时做空一手行权价格为4600的看涨期权 B. 做空一手行权价格为4600的看跌期权，同时做多一手行权价格为4700的看跌期权

C. 做多两手行权价格为4600的看涨期权，做空一手行权价格为4500的看涨期权，做空一手行权价格为4700的看涨期权45

D. 做空两手行权价格为4600的看涨期权，做多一手行权价格为4500的看涨期权，做多一手行权价格为4700的看涨期权

55. 某投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动，他准备在执行价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权，构造一个蝶式期权多头组合，投资者完成了组合构造，对于这个投资者以下表述能最好描述他的风险与收益的是（B）。

A. 无限的上行收益，无限的下行风险 B. 有限的上行收益，有限的下行风险 C. 无限的上行风险，有限的下行收益 D. 有限的上行风险，无限的下行收益

56. 投资者构造空头飞鹰式期权组合如下，卖出1份行权价为2500点的看涨期权，收入权利金160点。买入两个行权价分别为2600点和2700点的看涨期权，付出权利金90点和40点。再卖出一个行权价2800的看涨期权，权利金为20点。则该组合的最大收益为（C）。

A. 60点 B. 40点 C. 50点 D. 80点

57. 某投资者预期一段时间内沪深300指数会维持窄幅震荡，于是构造飞鹰式组合如下，买入IO1402-C-2200、IO1402-C-2350，卖出IO1402-C-2250、IO1402-C-2300，支付净权利金20.3，则到期时其最大获利为（B）。

A. 20.3 B. 29.7 C. 79.7 D. 120.3

58. 期权的日历价差组合（Calendar Spread），是利用（ D）之间权利金关系变化构造的。

A. 相同标的和到期日，但不同行权价的期权合约 B. 相同行权价、到期日和标的的期权合约

C. 相同行权价和到期日，但是不同标的期权合约 D. 相同标的和行权价，但不同到期日的期权合约 59. 以下说法错误的是（A）。

A. 布莱克-斯科尔斯模型主要用于美式看跌期权定价 B. 二叉树模型可为欧式看涨期权定价 C. 二叉树模型可为美式看跌期权定价 D. 蒙特卡洛方法可为欧式看涨期权定价

60. 下列不是单向二叉树定价模型假设的是（ …… 此处隐藏：4511字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……