期货大赛题库及答案(4)

174. 在股指期货投资中，投资者的最大损失为其初始投入的保证金。F

175. 期货公司向客户收取的股指期货交易保证金不得低于中国金融期货交易所（CFFEX）规定的标准。T

176. 沪深300指数期货临近到期日时，中国金融期货交易所（CFFEX）将下调保证金比例。F 177. 当股指期货投资者保证金不足，且未能在期货公司规定的时间内及时追加保证金或自行平仓的，期货公司有权对其持仓进行强行平仓。T

178. 股指期货的强制减仓是当市场出现连续两个交易日的同方向跌（涨）停单边市况等特别重大的风险时，中国金融期货交易所（CFFEX）为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的措施。T

179. 证券公司不得直接或者间接为客户从事股指期货交易提供融资或者担保。T

180. 股指期货投资者应当充分理解并遵循“买卖自负”的原则，承担股指期货交易的履约责任。T

181. 股指期货投资者适当性制度中所指的特殊法人包括证券公司、基金公司、合格境外机构投资者，以及须经监管机构或主管机构批准才能参与股指期货交易的其他法人。T

182. 从事为期货公司提供中间介绍业务（IB）的证券公司可以收取投资者的期货保证金。F

183. 宏观经济数据和政策、与成份股企业相关的各种信息和国际金融市场走势都会影响股指期货市场价格的变化。T

184. 股指期货实行双向交易，既可先买后卖，也可先卖后买。T

185. 沪深300指数期货的交易实行T+0机制。T

186. 投资者持有股票可能获得股利，持有股指期货合约不会获得股利。T

187. 沪深300指数期货合约乘数为300元/点。T

188. 沪深300指数期货合约报价的最小变动价位是0.2点。T

189. 沪深300指数期货合约交易指令包括市价指令和限价指令。F

190. 在股指期货交易中，如果满仓操作，即使行情向投资者所持仓位的不利方向发生小幅波动，该投资者也可能被通知追加保证金。T

191. 中国金融期货交易所（CFFEX）的各类会员中，可以为自己所属的客户进行结算，但不能为交易会员结算的是交易结算会员。F

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192. 根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》规定，证券公司应当承担协助期货公司进行风险控制的职责。F

193. 期货公司应对股指期货投资者充分揭示参与股指期货交易的风险。T

194. 按交易目的区分，股指期货市场上的投资者一般分为套期保值者、套利者和投机者。T

195. 和投机交易相比，股指期货的套利交易具有高风险、高收益、高成本的特点。F

YFF196. 股指期货套利交易的风险一般高于单边投机交易的风险。F

197. 中证500指数是中小盘股指数。T

198. 上证50指数采用的是中证指数编制方法。T

投资者对交易型开放式指数基金（ETF）的需求主要体现在对股票价格指数产品的需求上。

199. 中证500指数成份股由沪深市场中日均总市值排名前500位的股票构成。F

200. 投资者对交易型开放式指数基金（ETF）的需求主要体现在对股票价格指数产品的需求上。T

201. 交易型开放式指数基金（ETF）对投资者有最低开户资金的要求。T

202. 交易型开放式指数基金（ETF）不存在交易杠杆，而股指期货存在交易杠杆。T

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第二部分国债期货 一、单选题

1. 若某公司债的收益率为7.32%，同期限国债收益率为3.56%，则导致该公司债收益率更高的主要原因是（B）。

A. 信用风险 B. 利率风险 C. 购买力风险 D. 再投资风险

2. 国债A价格为95元，到期收益率为5%；国债B价格为100元，到期收益率为3%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是（）。

A. 国债A较高 B. 国债B较高 C. 两者投资价值相等 D. 不能确定 3. 以下关于债券收益率说法正确的为（B）。

A. 市场中债券报价用的收益率是票面利率 B. 市场中债券报价用的收益率是到期收益率 C. 到期收益率高的债券，通常价格也高 D. 到期收益率低的债券，通常久期也低

4. 目前，政策性银行主要通过（C）来解决资金来源问题。

A. 吸收公众存款 B. 央行贷款 C. 中央财政拨款 D. 发行债券

5. 可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（C）。

A. 央票 B. 企业债 C. 公司债 D. 政策性金融债 6. 银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（B）。

A. 国债 B. 利率互换 C. 债券远期 D. 远期利率协议 7. 我国银行间市场的利率互换交易主要是（B）。

A. 长期利率和短期利率的互换 B. 固定利率和浮动利率的互换 C. 不同利息率之间的互换 D. 存款利率和贷款利率的互换 8. 国泰基金国债ETF跟踪的指数是（A）。

A. 上证5年期国债指数 B. 中债5年期国债指数 C. 上证10年期国债指数 D. 中债10年期国债指数 9. 个人投资者可参与（B）的交易。

A. 交易所和银行间债券市场

B. 交易所债券市场和商业银行柜台市场 C. 商业银行柜台市场和银行间债券市场

D. 交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场

10. 银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（A）两种交易方式。

A. 集中竞价 B. 点击成交 C. 连续竞价 D. 非格式化询价21

11. 目前，在我国债券交易量中，（A）的成交量占绝大部分。

A. 银行间市场 B. 商业银行柜台市场 C. 上海证券交易所 D. 深圳证券交易所

12. 目前，我国国债采取定期滚动发行制度，对（D）年的关键期限国债每季度至少各发行1次。

A. 1、5、10 B. 1、3、5、10 C. 3、5、10 D. 1、3、5、7、10

13. 债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（B）间进行的托管转移。

A. 不同交易机构 B. 不同托管机构 C. 不同代理机构 D. 不同银行 14. 我国国债持有量最大的机构类型是（C）。

A. 保险公司 B. 证券公司 C. 商业银行 D. 基金公司

15. 某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，每年付息两次，该债券价格应（C）票面价值。

A. 大于 B. 等于 C. 小于 D. 不相关

16. 当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将（B）。

A. 上升 B. 下降 C. 不变 D. 先上升，后下降

17. 根据表中“债券90016”和“债券90012”相关信息，如果预期市场利率下跌，则理论上（）。

代码简称票面利率到期日付息频率

90016 09附息国债16 3.48% 2019-7-23 半年一次 90012 09附息国债12 3.09% 2019-6-18 半年一次

A. 两只债券价格均上涨，债券90016上涨幅度高于债券90012 B. 两只债券价格均下跌，债券90016下跌幅度高于债券90012 C. 两只债券价格均上涨，债券90016上涨幅度低于债券90012 D. 两只债券价格均下跌，债券90016下跌幅度低于债券90012

18. 一般来说，当到期收益率下降、上升时，债券价格分别会（A）。

A. 加速上涨，减速下跌 B. 加速上涨，加速下跌 C. 减速上涨，减速下跌 D. 减速上涨，加速下跌 19. 假设投资者持有如下的债券组合：

债券A的面值为10,000,000，价格为98，久期为7； 债券B的面值为20,000,000，价格为96，久期为10； 债券C的面值为10,000,000，价格为110，久期为12； 则该组合的久期为（）。

A. 8.542 B. 9.214 C. 9.815 D. 10.623 20. 关于凸性的描述，正确的是（）。

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