期货大赛题库及答案(8)

191.国债期货在资产配置中可用于调整债券组合的久期。T

192.买入国债期货将提高资产组合的久期。T

193.卖出国债期货将提高资产组合的久期。F

194.卖出国债期货将降低资产组合的久期。F

195.在资产组合管理中，常用国债期货调整组合的久期，但一般认为对资产组合的净市值没有影响。

196.通过统计方法，可以为国债期货跨期套利提供依据。T

197.跨期套利时，两边头寸需要匹配且操作方向相同。

198.某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，该债券的交易净价应大于票面价值。T

199.固定利率债券价格与贴现率呈正向关系。F

200.其他条件相同的情况下，当利率变动时，付息频率高的债券比付息频率低的债券价格变动要小。

201.随债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减小，且以递增的速度减小。T

202.对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间呈同向变动。F

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第三部分金融期权

1. 期权交易，是（B）的买卖。

A. 标的资产 B. 权利 C. 权力 D. 义务

2. 期权合约中约定买方有权买入或卖出标的资产的价格称为（B）。

A. 期权价格 B. 行权价 C. 交易价格 D. 成本价格 3. 下列选项中，期权不具备的特性是（C）。

A. 高杠杆性 B. 盈亏非线性 C. 发行量有限 D. 权利义务不对等 4. 下列期权中，属于实值期权的是（A）。

A. 行权价为300，标的资产市场价格为350的看涨期权 B. 行权价为350，标的资产市场价格为300的看涨期权 C. 行权价为300，标的资产市场价格为350的看跌期权 D. 行权价为300，标的资产市场价格为300的看涨期权

5. 期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（ A）。

A. 权利金 B. 行权价 C. 内涵价值 D. 时间价值

6. 对期权的行权时间而言，能够在到期日之前行权的是（C）。

A. 实值期权 B. 欧式期权 C. 美式期权 D. 虚值期权 7. 下列关于看涨期权的说法，不正确的是（B ）。

A. 看涨期权是一种买权

B. 当到期时，买方才可以行权

C. 期权如果过期未被执行，则不再具有价值

D. 看涨期权买方到期日价值=Max（标的资产价格-行权价，0） 8. 美式期权的权利金（B）欧式期权的权利金。

A. 低于 B. 不低于 C. 等于 D. 不确定 9. 以下说法正确是（C）。

A. 欧式期权的买方可在到期日前任何时间执行该期权 B. 百慕大期权的买方可在到期日前任何时间执行该期权 C. 美式期权的买方可在到期日前任何时间执行该期权

D. 美式期权的卖方享有执行期权的权利，但不必承担执行期权的义务 10. 下列关于期权品种交易场所的说法，正确的是（D）。

A. 普通期权（Vanilla Option）主要在场外交易 B. 利率期权全部在场内交易 C. 奇异期权主要在场内交易40

D. 奇异期权主要在场外交易

11. 欧式期权和美式期权的主要区别在于（ A）。

A. 两者的行权时间不同 B. 两者的交易场所不同 C. 两者的保证金制度不同 D. 两者的合约月份不同 12. 下列关于做市商的说法，正确的是（C）。

A. 做市商没有风险

B. 含竞价交易的混合交易制度中，做市商的报价不需要和其他交易者报价竞争 C. 做市商需要提供买卖双边报价

D. 做市商提供报价时的报单量一般没有最小报单量规定 13. 做市商的盈利目标应该来自（C）。

A. 方向判断 B. Delta对冲 C. 买卖价差 D. 垄断市场 14. 以下说法错误的是（C）。

A. 现金交割为美国股指期权推出扫清了障碍 B. 期权市场快速发展，交易遍及全球主要市场 C. 股指期权既可在场内交易，也可在场外交易

D. 世界范围内场内期权市场产品种类丰富，包括商品期权、利率期权、汇率期权等 15. 全球第一个推出利率期权的是（ B）。

A. 美国证券交易所 B. 芝加哥商业交易所 C. 多伦多股票交易所 D. 澳大利亚期权市场 16. 全球第一个推出股指期权的是（C）。

A. 美国证券交易所 B. 多伦多股票交易所 C. 芝加哥期权交易所 D. 澳大利亚期权市场

17. 在利率为正的前提下，提前了结美式看涨期权多头头寸（标的资产无红利支付）的最好方式是（C）。

A. 执行期权 B. 卖出期权 C. 对冲期权 D. 没有最优方法 18. 看涨期权的空头，具有在一定时间内（D）。

A. 买入标的资产的权利 B. 卖出标的资产的权利

C. 买入标的资产的潜在义务 D. 卖出标的资产的潜在义务 19. 投资者认为未来X股票价格将下跌，但并不持有该股票。那么以下交易策略恰当的为（B）。

A. 买入看涨期权 B. 卖出看涨期权 C. 卖出看跌期权 D. 备兑开仓 20. 下列关于期权到期日价值的表达式中，不正确的是（ B）。

A. 多头看涨期权到期日价值=Max（标的资产价格-行权价，0） B. 空头看涨期权到期日价值=-Max（行权价-标的资产价格，0）

C. 多头看跌期权到期日价值=Max（行权价-标的资产价格，0） D. 空头看跌期权到期日价值=-Max（行权价-标的资产价格，0）

21. 某投资者买入一手看跌期权，该期权可令投资者卖出100股标的股票。行权价为70元，当前股票价格为65元，该期权价格为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者行权净收益为（B）元。

A. 800 B. 500 C. 300 D. -300

22. 看涨期权的多头可以通过（C）的方式平仓。

A. 卖出同一看跌期权 B. 买入同一看跌期权 C. 卖出同一看涨期权 D. 买入同一看涨期权

23. 假设沪深300指数为2280点时，某投资者以36点的价格买入一手行权价格是2300点，剩余期限为1个月的沪深300指数看跌期权，该期权的内在价值和时间价值分别为（B）。

A. 0点，36点 B. 20点，16点 C. 36点，0点 D. 16点，20点 24. 下列期权中，时间价值最大是（ B）。

A. 行权价为12的看涨期权，其权利金为2，标的资产的价格为13.5 B. 行权价为23的看涨期权，其权利金为3，标的资产的价格为23 C. 行权价为15的看跌期权，其权利金为2，标的资产的价格为14 D. 行权价为7的看跌期权，其权利金为2，标的资产的价格为8 25. 其他条件相同时，下列期权中，时间价值最大的是（B）。

A. 实值期权 B. 平值期权 C. 虚值期权 D. 看涨期权 26. 某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为（ B）元。

A. 3 B. 5 C. 8 D. 11

27. 关于期权的内在价值和时间价值，下列说法正确的是（B ）。

A. 内在价值等于0的期权一定是虚值期权

B. 平值期权的时间价值会随着到期日的临近而加速损耗 C. 时间价值损失对买入看跌期权的投资者有利 D. 时间价值损失对卖出看涨期权的投资者不利

28. 对于平值期权，随着到期日的临近，时间价值损失速度将（B）。

A. 减小 B. 加剧 C. 不变 D. 无明显规律

29. 看跌期权的价值与标的价格呈（C）向关系，与行权价格呈（）向关系。

A. 正，正 B. 正，反 C. 反，正 D. 反，反

30. 其他条件不变，看涨期权理论价值随行权价格的上升而（ A）、随标的资产价格波动率的上升而（）。

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A. 下降、上升 B. 下降、下降 C. 上升、下降 D. 上升、上升 31. 一般对于美式期权而言，期权时间价 …… 此处隐藏：2622字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……