期货大赛题库及答案(6)

C. 静态套期保值操作简便，因此比动态套保好

D. 静态套期保值和动态套期保值各有优缺点，无法比较好坏 77. 国债期货卖出套期保值适用的情形主要有（）。

A. 持有债券，担心利率下降 B. 持有债券，担心利率上升

C. 预计卖出债券，担心利率下降 D. 预计买入债券，担心利率上升 78. 某机构持有1亿元某种可交割国债，该国债的修正久期是5.8。国债期货最便宜交割券的修正久期是6.4，国债期货报价110。那么该机构想用国债期货调整修正久期到1.0，应该（）。

A. 做多国债期货合约78张 B. 做多国债期货合约68张 C. 做空国债期货合约78张 D. 做空国债期货合约68张 79. 国债期货买入套期保值适用的情形主要有（）。

A. 持有债券，担心利率下降 B. 持有债券，担心利率上升

C. 预计买入债券，担心利率下降 D. 预计卖出债券，担心利率上升

80. 对于国债期货卖出套期保值的适用情形，以下描述不正确的是（）。

A. 持有固定收益债券，担心利率上升 B. 利用债券融资的筹资人担心利率上升 C. 资金的借方担心利率上升 D. 计划买入固定收益债券，担心利率上升

81. 某债券经理计划使其管理的10亿元的债券组合久期从6.54增加至7.68。国债期货价值945 000元，修正久期为8.22。为使久期达到目标值，需要（）张期货合约。

A. 买入147张 B. 卖出147张 C. 买入155张 D. 卖出155张

82. 某机构持有1亿元国债组合，其中持有国债1的市值占50%，修正久期是5.8，持有国债2的市值占30%，修正久期是5.2，持有国债3的市值占20%，修正久期是3.1。国债期货最便宜交割券的修正久期是6.4。国债期货报价98。那么该机构将国债组合的修正久期调整为2，需要交易（）手国债期货。（合约规模为100万元/手）

A. 49 B. 40 C. 56 D. 84 83. 2月1日，某金融机构预计将在3月1日发行面值为1亿、期限5年、一年支付一次利率的平价债券，基点价值为45000。3月到期的中期国债期货的久期为5.3，国债期货价格为83.490。为了防止发行成本增加，应该（）。

A. 买入92份国债期货 B. 卖出92份国债期货 C. 买入102份国债期货 D. 卖出102份国债期货 84. 2月1日，某金融机构预计将在第二日买入面值1亿元，剩余时间5年的国债，现券价格是102，修正久期是4.47。3月到期的中期国债期货的久期为5.3，国债期货市场净价为83.490。为了规避隔夜风险，应该（）。

A. 买入113份国债期货 B. 卖出113份国债期货 C. 买入103份国债期货 D. 卖出103份国债期货

85. 某债券组合价值为1亿元，久期为5。若投资经理买入国债期货合约20手，价值1950

29

万元，国债期货久期6.5，则该组合的久期变为（）。

A. 6.3 B. 6.2375 C. 6.2675 D. 6.185

86. 假设2014年2月28日，14天质押式回购利率报价3.7531%，最便宜可交割券130015.IB净价报价95.2906，其要素表如下：

债券代码到期日每年付息次数票面利息转换因子 130015.IB 2020-7-11 1 3.46% 1.0261

那么下列选项最接近国债期货TF1403的理论价格的是（）。（不考虑交割期权） A. 90.7297 B. 92.8761 C. 95.1487 D. 95.3002

87. 全球期货市场最早出现的利率期货品种是（）期货。

A. 美国短期国债 B. 欧洲美元 C. 美国中长期国债 D. GNMA抵押凭证 88. 全球期货市场最早出现的国债期货品种是美国（）国债期货。

A. 91天期 B. 10年期 C. 30年期 D. 5年期

89. 一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（）期限较短的国债期货合约价格的跌幅。

A. 等于 B. 小于 C. 大于 D. 不确定

90. 预期季末市场资金面较为紧张，可进行的交易策略是（）。

A. 做多国债期货，做多股指期货 B. 做多国债期货，做空股指期货 C. 做空国债期货，做空股指期货 D. 做空国债期货，做多股指期货 91. 某资产组合由价值l亿元的股票和l亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（）。

A. 卖出债券现货 B. 买入债券现货 C. 买入国债期货 D. 卖出国债期货 92. 最早上市国债期货品种的交易所为（）。

A. CBOT B. CME C. ASX D. LIFFE

93. 中金所5年期国债期货的上市时间是（）。

A. 2013年9月 B. 2014年1月 C. 2010年4月 D. 2006年9月

94. 1976年1月，芝加哥商业交易所（CME）推出第一张国债期货合约，该合约属于（A）国债期货。

A. 短期 B. 中期 C. 长期 D. 超长期

95. 第一个国债期货合约是在（）上市的（）合约。A

A. CME，美国国债期货 B. CBOT，美国国债期货 C. LIFFE，英国国债期货 D. EUREX，德国国债期货

96. 投资10000元于期限为3年、年息8%的债券（按年付息），按复利计算该项投资的终值约为（A）。

30

A. 12600元 B. 12400元 C. 10800元 D. 13310元 二、多选题

97. 我国债券二级市场活跃的交易品种主要有（ACD）。

A. 国债 B. 金融机构债 C. 商业银行次级债 D. 公司债 98. 构成附息国债的基本要素有（AC）。

A. 票面价值 B. 应计利息 C. 票面利率 D. 净价

99. 在实际经济活动中，投资债券的收益可以表现为（ABC）。

A. 利息收入 B. 资本利得 C. 再投资收益 D. 债务人违约金 100.国债投资面临的主要风险包括（ABD）。

A. 市场风险 B. 购买力风险 C. 信用风险 D. 再投资风险

一般来说，国债没有信用风险，他面临的主要风险是ABD，AD是由市场利率变化引发的风险，B是由通胀率变化引发的风险。 101.国内国债的登记托管机构是（A）。

A. 中央国债登记结算有限公司 B. 中国证券登记结算有限公司 C. 上海证券交易所 D. 深圳证券交易所

中央国债登记结算有限责任公司是中国人民银行指定的债券登记托管结算机构。 102.国债发行承销团成员包括（AC）。

A. 商业银行 B. 保险公司

C. 证券公司 D. 银行间市场交易商协会

103.除了标的指数成分国债和备选成分国债，国债ETF还可以投资于（AB）。

A. 国债逆回购 B. 短期融资券 C. 房地产信托 D. 国债期货 104.关于收益率曲线的说法，正确的是（ABC）。

A. 收益率曲线可以用于衡量市场上债券的报价是否合理 B. 收益率曲线代表整个市场对于期限结构的观点 C. 收益率曲线可以用于帮助计算VaR等风险指标 D. 中债收益率曲线的定位是公允收益率曲线 105.利率期限结构方面的理论包括（ABC）。

A. 预期假说 B. 市场分割理论 C. 有效市场假说 D. 流动性偏好假说 106.美国长期资本管理公司（LTCM）倒闭的原因有（BC）。

A. 只投资于债券市场 B. 俄罗斯国债违约 C. 财务杠杆过大 D. 国债期货套利失败

107.国债期货市场的建立具有重要意义，主要表现为（ABCD）。

A. 国债期货给投资者提供了规避利率风险的有效工具 B. 国债期货具有价格发现功能，提高债券市场定价效率 C. 国债期货有助于增加债券现货市场的流动性31

D. 有利于丰富投资工具、促进交易所与银行间市场的互联

108.以下属于中金所上市的5年期国债期货合约可能出现的报价的是（AB）。

A. 96.882 B. 101.664 C. 99.663 D. 88.7755

109.根据现行交易规则，2014年11月17日，中国金融期货交易所挂牌交易的5年期国债期 …… 此处隐藏：4105字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……