证券投资学作业答案1(2)

8. 可转换公司债券的特征

兼具股票、债券、期权三个方面的部分特征 9认股权证

给予持有权证的投资者在未来某个时间以事先确认的价格购买一定量该公司股票的权利。

三、论述题

1.金融衍生工具的产生与发展

1.金融衍生工具产生的最基本原因是避险

2.20世纪80年代以来的金融自由化促进了金融衍生工具的发展 3.金融机构的利润驱动使金融衍生工具产生后得以迅速发展

4.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段

第六章 证券市场概述

一、简答题

1.证券市场多样化的表现

证券商品多样化、证券交易方式多样化、以及证券投资者多样化 2. 证券市场的功能

（1）筹集资本的功能（2）市场定价功能（3）资源配置功能（4）企业转制功能 3. 证券经营机构

包括三部分：1.证券承销商2.证券经纪商3.证券自营商 4.证券市场

是股票、债券证券投资基金等有价证券发行和交易的场所。 5.证券市场的特征

（1）是资本的供求中心；（2）是直接融资市场；（3）交易主体具有不固定性；（4）投资者需要承担一定的风险

6.机构投资者包括哪几类？

政府机构投资者；企业；事业单位；金融机构； 7.证券业协会

是经常有社团法人资格的证券业自律性组织。 8.行政机构管理

它是由政府附属的行政机构对证券市场进行集中统一监管。

二、填空题

1.证券市场自律性组织包括 和 。

证券业协会；证券交易所

2.证券监管机构包括 和 。 独立机构管理；行政机构管理

3. 证券定价 是证券的方向和交易价格是在证券市场上通过证券的需求者和供应者的竞争而形成的。

4. 是证券发行的主体。

证券发行人

5. 是经过主管部门批准，有权包销或者代销有价证券的证券经营机构。

证券承销商

6.通过证券市场价格的影响。可以引导资金的流动，实现资源的合理配置，这种功能称为证券市场的

资源配置功能

7. 是资本市场最主要的功能之一。 筹资

三、论述题

1.论述证券市场的发展趋势

（一）证券品种不断创新和证券交易方式日新月异 （二）发展中国家和地区的证券市场国际化迅速发展 （三）多层次的证券市场体系的建立和完善

2.证券市场的历史沿革

根据以下思路写作：1.金融证券化2.证券市场多样化3.证券市场自由化4.证券市场电脑化5.证券市场国际化

第七章 证券发行市场

一、简答题

1.证券发行的特征 （一）证券发行必须是符合条件的企业组织或者政府组织作为发行人依法以筹资为目的的行为（二）证券发行是发行人向社会投资者从事的筹资行为（三）证券发行本质上是指发行人发行资本证券的行为（四）证券发行行为具有较强的技术性和复杂的程序性

2.我国证券发行与承销的基本原则

（1）公开性原则（2）公平诚信原则（3）核准性原则

3.证券发行方式有哪几类？

（1） 认购表方式 （2）与储蓄挂钩方式（3）全额预缴模式 （4）上网竞价发行方式 （5）上网定价发行方式 4.股票公开发行的程序

（1）提出发行股票的申请 （2）证监会受理和核准 （3）委托中介机构按期完成股票发行

5. 确定发行价格的方法

1.市盈率法2.竞价确定法3.净资产倍率法4.现金流量折现法 6.证券承销中的禁止行为包括哪几个方面？

1.不正当招揽承销业务2.不公正信息披露3.虚假承销行为4.非法截留承销股票5.以不正当手段诱使他人认购证券6.其他禁止行为 7. 基金的发行方式

1.公募发行与私募发行2.自行发行与代理发行

8. 债券信用评级的根据

主要考虑三个因素：债券发行人的偿债能力、债券发行人的资信状况、投资者承担的风险水平

9. 决定股票价格发行的制约因素

主要有：净资产、盈利水平、发展潜力、发行数量、行业特点、股市状况等 10. 股票承销的风险防范

1.确定合理的股票发行价格2.组织承销团分散承销3.确定适当的承销方式 4.选择适当的发行时机5.采用适当的发行方式

二、填空题

1.证券发行市场是由发行人；投资人；中介人 构成。

2.证券发行的分类可以分股票发行；债券发行；基金证券发行 3. 市盈率是指股票市场价格与盈利的比率。

4. 证券承销方式包括包销 和代销；

5.国债 是财政部代表国家发行的债券。

6. 由承销商先全额购买发行人该次发行的证券，然后再向投资者发售的股票发行方式称为 包销

7. 是证券发行人就其所发的证券的承销事宜与证券承销商签定的具有法律效率的文件。 承销协议

8.发行人将基金单位发售给大量非特定的投资者，这种发行方式称为 。 公募发行

9.如果股票的发行价格等于每股净资产值乘于溢价倍率，这种发行方式称为 。 净资产值倍率法

10. 金融债券的发行包括 、 、 、 四大要素。

1.发行人2.发行资格3.发行审核4.发行方式

第八章 证券流通市场

一、简答题

1.证券流通市场的概念

是指对已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场。 2. 场内交易市场特征

1.公平性特征2.公开性特征3.组织性特征 3. 股票价格的种类

（1）股票的票面价格（2）股票的发行价格（3） 股票的账面价格（4） 股票的清算价格（5）股票的理论价格（6）股票的市场价格 4. 股价指数的作用

（1）反映股票价格的变动情况（2）反映股份公司的经营业绩情况（3）反映国民经济的发展情况（4）可作股价技术分析和预测分析 5. 场外交易市场

在证券交易所以外进行证券买卖所形成的市场。又称“柜台交易市场”。 6. 证券交易规则主要包括哪几个方面？ （1）公开交易；（2）规定证券交易所；（3）规定证券交易方式；（4）规定证券收费标准；（5）成交原则和成交顺序；（6）交易品种和时间；（7）涨跌幅限制

7.交易的价格优先原则

是指在相同时间内办理委托的，价格较高的买入申报优于价格较低的买入申报。 8.股票的帐面价格

每股帐面价格=（总资产-负债）/总股数 9.我国目前证券交易委托的方式

主要有柜台委托、电话委托、自助委托和网上委托 10.股票价格指数

是用百分比来表示.股票价格波动趋势的动态指标

二、填空题

1.证券流通市场可以分为场内交易市场；场外交易市场 2. 证券成交原则和成交顺序是1.价格优先2.时间优先

3. 公平性特征指的是交易所本身不持有证券，也不参与证券买卖，更不能决定证券的价格。

4.股票的理论价格是指依据股票价格理论计算出来的价格。 5. 股价指数的编制主要有平均法、综合法 加权综合法和修正法

6. 证券买卖双方交付时间成交的证券和资金的过程称为 交割

7.交易双方按照契约中规定的价格在约定的时间里进行清算或交割的交易称为 期货交易

8.一般而言，股票价格指数上升，表示企业目前经营业绩 好 9. 一般而言，在经济萧条时，股票价格指数会 逐渐下降 。

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