融资租赁案例分析(5)

五、本次融资租赁对公司的影响

公司利用现有生产设备进行融资业务，主要是用于解决流动资金需求及对银行债务进行置换，有利于优化公司的资产负债结构，降低财务费用，本次融资租赁业务的开展对公司本年度及未来年度的损益情况不会产生重大影响。 六、其他

公司计划售后回租融资总额为人民币 9 亿元，已累计完成融资 5亿元，公司将根据融资计划实施进度，及时发布公告。

七、备查文件

1、公司第六届董事会第十七次会议决议; 2、《融资租赁合同》及附属协议 特此公告。

山东华泰纸业股份有限公司董事会 2011 年 6 月 30 日

放款金额：4.2亿 保证金：2100万（5%） 租赁服务费：420万(1%)

名义利率：6.9825%（基准利率为6.65%） 租赁期：5年 10期，每期为两个季度

租赁物残值回购：0

经过计算(计算原理同上)，实际综合年利率为7.18% (基准上浮8%) 若租赁公司的资金成本为基准，并以现值的形式利润表示，则现值利润为设备金额的2.53%，若按租赁公司投入10%的资金作为净资产保证金，则毛利为2.53%÷10%＝25.3% 案例 7

三甲医院医疗设备的融资租赁 1．假设融资金额为 100

2．融资租赁公司 获得银行保理或贷款的资金成本综合年利率为9% 3．租赁期为3年，每季度末等额付租金

4．租赁保证金为10 （即10%），期初收，期末按三年定期存款利率(年利率4.75%)连本带息退还给医院 5．租赁手续费为3% 6．租赁名义利率为8%

7．因一次性付款，从供货商处获得设备额2%的折扣

则对医院的实际放款利率为9.58%，若利润以现值表现，则利润为6.46；

融资租赁公司只需要保持放款金额（即风险资金）的10%的净资产保证金，则可从银行融资成功。所以，融资租赁公司的毛利润为64.6%。实际上，医院可以承受的保证金可高达20%甚至30%，医院会希望

租赁期限更长（时间越长，利润越大），而且由于支付条件好使供货商能给出更大的折扣空间。一般融资成功的医疗设备租赁项目，毛利润都超过50%以上。 案例 8

2010年9月 中国电信某省分公司 ICT项目 全球眼视频监控设备的经营性租赁 A租赁有限公司 融资金额 5亿人民币 无保证金，无手续费 租赁期限 6年

银行融资成本 综合年利率 5.94% （同期基准利率） 实际放款利率为5.643%（同期基准利率下浮5%） 一次性付款，供货商给出原价11%的折扣

合作模式：A租赁公司购买全球眼视频监控设备作为出租人，中国电信某省分公司负责开发市场，替A租赁公司将设备租赁给该省的政府，学校和其他相关单位等客户，电信作为租赁的代收人和担保人，所得租金由A租赁公司和电信按9:1比例分成，即该省电信分10%.这是典型的AAA客户（中国电信）的隐性的融资租赁项目。表面上，融资成本利率大于放款利率，而且所得的租赁收入，即利息本金收入，电信还要分去10%，但由于通过融资，一次性付款，从供货商处得到11%的折扣，经计算，租赁公司的毛利润现值为11.2%，属于微利。