企业基金理财y论文正文(3)

（二）选择风险收益比高的理财工具

企业需要了解风险调整收益指标，同时参考公募基金的“4433”法则，挑选风险收益比高的理财工具。

1.结合基金风险收益评价方法及其评价指标进行选择

基金良好的业绩，并不等同于其良好的风险控制。一个风险控制差但业绩好的基金，一样会给投资的企业带来资金损失。企业选择基金时，不可单凭基金业绩来确定，在自身风险承受范围内，应严格结合基金风险收益评价方法及其评价指标，选择风险收益比高的理财工具。

①选择夏普系数较高的的混合基金，其基金业绩较好，比如招商安达保本混合（0.4541），诺安保本混合（0.2454），南方保本混合（0.2446），银华永祥保本混合（0.1591）等。

②选择特雷诺系数大的债券基金，如嘉实信用债券C（1.5272），长信利鑫分级债券A（0.1355），富国天盈分级债券A（0.0735），博时裕祥分级债券（0.0690）等。

③选择简森系数差额大的债权基金，其基金业绩较好，如工银添颐债券A（0.0028），融通债券C（0.0025），交银双利债券C（0.0016），南方多利增强债券C（0.0014），工银瑞信双利债券B（0.0012）等。

2．参照公募基金的“4433”法则进行选择

公募基金的“4433”法则，针对的是基金不同时间段绩效表现在同类型产品的排名，“4433”这4个数字分别是指一年期绩效排名在前1∕4；二三五年绩效排名在前1∕4；近六个月绩效排名在前1∕3；近三个月绩效排名在前1∕3。

下图为2012年5月公募基金--货币基金，参考公募基金的“4433”法则，可知万家货币风险收益相对最高，是企业投资者的最佳选择，其次是长信利息利息收益B，招商现金增值等。

基金 万家货币 长信利息收益B 招商现金增值 广发货币B

一年期绩效 二三五年绩效 近六个月绩效 近三个月绩效 1 2 3 4 3 1 1 * * * 4 * * 2 4 * 11

4 1 2 3 6 2 4 7

南方现金增值B 6 1 * * 6 5 图4-1 2012年5月公募基金--货币基金

（三）选择好的基金公司

截止2011年12月31日，我国公募基金公司有60多家，基金总数超过800只，其规模突破2.5亿，资金总额和管理份额规模最大的5家基金公司为南方基金、易方达基金、嘉实基金、博时基金、华夏基金。

图4-2 国内公募基金公司规模排行

对这五家基金公司进行分析对比研究之后，发现好的基金公司通常都具备有效的公司内部激励机制和文化感召力，领先的行业投资业绩，以及良好的服务水平。

①有效的公司内部激励机制和文化感召力有助于吸引并留住基金管理人才，而环境轻松，人际关系和谐，具有资深经验的基金经理，才能在不断发生变化的市场状况下，做出正确的分析判断，预测市场动向。

②领先的行业投资业绩意味着管理规模和资金总额靠前、持有排名靠前的多只不同类型的基金。股票基金风险极大，基金公司只有完整了解基金市场状态，经历过牛市、熊市、震荡盘，才能更好地适应基金市场的复杂多变，正确判断市场趋势，选出优秀基金。这个选择标准很容易实现，企业可查阅资料，找出近几年业绩排名靠前的基金公司，对其从业历史进行深入了解，即可判断该基金公司是否具备领先的行业投资业绩。

③良好的服务水平，包括定期向企业通过电子邮件、手机短信发布投资报告，提供各种最新周报信息或网上打折优惠信息等各种吸引潜在投资者的手段，

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评诉上一周的投资操作和下一周市场趋势的分析，预提下阶段投资热点和计划，能帮助企业了解基金经理的操作风格、风险偏好和理财能力，方便企业及时作出买入追加或资金赎回的抉择。

（四）选择好的基金经理

企业进行基金投资时，需要基金经理帮助企业对基金进行运作，基金经理的基金运作水平决定性地影响基金的经营业绩和企业的获利水平。选择基金经理时，应注意考察四个方面。

1.基金经理的更换时间

基金运作业绩随着市场经济的变化而发生较为规律的变化，国民经济周期性、阶段性的变化，让基金资产配置品种相应发生周期性、阶段性的变化，因此基金经理的更换时间应以资产配置的周期性长短来衡量，而非年份的长短。

2.基金经理的专业知识和实战经验

基金经理需要同时具备专业的基金知识和丰富的实战经验，对基金产品进行多方面研究，提升专业功底，更灵活地适应基金市场的变化，从而实现更可靠的基金运作。

3.基金经理的基金运作风格

基金产品和资产配置组合有其自身的运作规律，是客观的，不以人的意志为转移，因此基金经理作为指挥和引导基金团队运作的领头人，他对基金的运作风格不可太过个性化，过于遵从其个人投资策略和投资风格，易做出错误的投资预判。对基金运作业绩造成不利的影响。

4.基金经理经营业绩的稳定性

经营业绩稳定，意味着基金保持净值的持续增长和份额的稳定，是基金运作良好的体现，有助于增强投资者信心。好的基金经理应当实现稳定的经营业绩。

（五）选择合理的基金投资组合

面对众多的理财工具，企业应结合实际情况选择合理的基金投资组合。 对于货币型基金和债券型基金这类低风险基金，企业可结合基金风险收益评价方法及其评价指标，参考公募基金的“4433”法则，挑选风险收益比高的理财工具，然后根据企业对基金理财的风险承受能力确定此类基金的投入比例。企业

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风险承受能力较小，投入低风险基金的资金比例可占50%，以稳定总体收益。企业风险承受能力强的，则可降低此类基金的投入，适宜控制在20%左右。

对于投资于债券和股票市场的稳健基金，收益和风险与低风险基金相比都有所提高，小型企业可适当投入30%，而大中型企业则可相应地增加投入比例。

对于股票基金这类高风险基金，中小企业应控制其投资比例在20%以内，资金雄厚、风险承受力强的大型企业则适宜投入50%到60%的资金，以较高的风险追寻较高的收益[12]。

五、结论

由于基金集合投资、分散风险、专业理财这三个特征，满足了企业进行基金理财的可行性，企业可以通过投资基金，进行理财，实现企业资产的增值。不过投资伴随着风险，企业在进行基金理财时，应当注意基金投资风险管理，评估基金风险收益，选择适当的投资策略。企业进行基金理财时，应采用恰当的系统的投资基金风险收益评价方法，对基金理财风险收益进行评价。企业可通过合理评估企业在基金理财上的风险承受力；选择风险收益比高的理财工具；选择好的基金公司；选择好的基金经理；选择合理的基金理财组合，实现科学控制基金投资风险，提高基金投资收益。

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致 谢

我要感谢，非常感谢我的导师。他为人随和热情，治学严谨细心。在闲聊中

他总是能像知心朋友一样鼓励你，在论文的写作和措辞等方面他也总会以“专业标准”严格要求你，从选题、定题开始，一直到最后论文的反复修改、润色，老师始终认真负责地给予我深刻而细致地指导，帮助我开拓研究思路，精心点拨、热忱鼓励。正是老师的无私帮助与热忱鼓励，我的毕业论文才能够得以顺利完成，谢谢老师。

现在借此论文完成之际，我要为老师给我的帮助送上我衷心的祝福及表达我最真挚的谢意。同时，我还要感谢各位老师的大力支持与帮助。我谨在此表达我深深的谢意和祝福。祝你们工作顺利，身体健康。

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