企业重组项目可行性研究报告(2)

企业重组项目可行性研究报告

维修、机械加工、电子商务、进出口贸易等多项领域。集团现有分（子）公司14个，累计注册资本金超过3亿元人民币，是超快速成长的综合性、多元化企业集团，是湖北省知名的优秀民营企业。

某某集团拥有十年东风商用车经销经验，对东风商用车产品及市场特点有较深入的了解，拥有东风商用车一级经销网点9家，辐射全国五省九市近40余家二级经销伙伴。拥有较稳定的分销网络渠道及一批忠实的终端用户。目前每年集团销售东风商用车达5500辆，是销量名次位于前三的经销商，连续多年被东风公司评为优秀经销商；备件销售近6000个品种，年销量达20000万元；6个服务站年维修服务车辆入场台次达3万多台次，很好地维护了东风品牌；拥有东风商用车各种用户近4万名。

3. 被重组方（某某）基本情况

某某是东风公司绝对控股的具有独立法人资质的有限责任公司，公司成立于1939年5月，当时是西南运输处某某汽车修造总厂。1950年以后先后更名为某某汽车厂、某某汽车修理厂、某某汽车配件厂、某某汽车厂，六十年代以后以生产汽车配件为主，更名为某某汽车修配厂。1969年某某仿照解放牌，研制生产出了第一辆某某牌载货汽车，从此走上了一条以汽车生产为主的道路。1970年后开始批量生产“某某牌”载货汽车，年产量达到1000余辆，到1983年共生产“某某牌”汽车11000辆，并成为某某省最大的整车生产企业。1983年加入东风公司联营公司，更名为东风汽车工业联营公司某某汽车厂。

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1993年，原国有资产管理局将某某汽车厂全部资产授权给东风公司统一经营管理。2000年10月某某进行公司改制，成立由东风公司、某某洪源车箱厂、某某钢板弹簧有限公司、某某圆正轴承有限公司共同出资的有限责任公司。公司注册资金6183万元，持股比例为：东风公司93.53%，某某洪源车箱厂3.23%，某某钢板弹簧有限公司1.62%，某某圆正轴承有限公司1.62%。

某某从事汽车产品的研制开发、制造、销售和产品出口及所需设备、零配件、材料进口业务。以研制生产适应高原地区车辆为目标，主要产品为东风系列平头和长头轻、中、重柴油、汽油类载货车、改装车、客车和专用车以及汽车底盘。某某现有主要生产设备1200台套，专用生产线28条，能完成机械加工、冷冲压、热模锻压、焊装、油漆涂装、内饰、热处理、零部件装配、汽车整车装配等工艺，年生产能力3万辆。

4. 重组的背景和目标

（1） 重组的环境

2009年初，《汽车产业调整和振兴规划》发布。在这一政策中，鼓励汽车企业兼并重组是重要一章。《规划》提出，以结构调整为主线，推进汽车企业兼并重组，加强关键技术研发，加快技术改造，提升企业素质；坚持产业升级，注重工业发展与服务增值相结合。汽车生产企业既要增强制造实力，又要拓展汽车金融业务和产品售后服务，强化生产与服务的纽带联系，促进相互支撑，实现汽车制造业和

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汽车服务业协调发展。

2010年9月6日，国务院正式发布《关于促进企业兼并重组的意见》。汽车等六大行业被国务院点名要求加快重组力度。该《意见》明确提出，将以汽车等六大行业为重点，推动优势企业实施强强联合、跨地区兼并重组、境外并购和投资合作；推动产业结构优化升级，支持汽车生产企业通过兼并重组整合产品资源，开发新产品；鼓励汽车生产企业联合开发和制造《汽车技术进步和技术改造项目及产品目录》内的汽车新产品和关键总成。与此同时，《意见》还指出，要向民营资本开放更多行业和领域，并放宽在股权比例等方面的限制。兼并重组再度提速，并进一步向纵深方向发展。而汽车行业位列名单之首，可见其兼并重组的紧迫和重要。 （2） 重组的必要性

由于连续几年亏损，资不抵债，生产流动资金严重缺乏，导致某某长期无能力进行技术改造和新产品开发，从2006年至今只能进行简单的订单式生产，虽然维持了某某的基本运作，但难以长久为继。

由于企业效益差，职工收入低（职工年人均收入低于某某市国有企业人均年收入水平），难以吸收新的技术和生产人员进入某某，而现有人员年龄结构严重偏大，专业和工程技术人员青黄不接突出，员工队伍整体素质和人才问题已成为影响某某今后的经营和发展的重要因素。

究其更深层次问题，则是某某的体制机制不活，适应市场竞争能力较差，造血功能不强。

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只有在解决制约瓶颈问题的同时，彻底进行体制机制上的创新，综合性解决某某深层次的困难与问题，才能使某某步入良性发展轨道，才能确保某某未来的可持续健康发展。 （3） 重组的可行性

对某某进行合资重组，符合国家法律政策的规定。某某作为某某省和某某市境内知名的大型汽车企业，可争取地方政府在用地、税费、产业政策等方面给予新公司大力支持和扶持。

某某原有的金融性债务已彻底解决，辅业改制后主业人员进一步精简、精干，整个干部职工队伍素质较高，现有的经营网络、生产平台和对外品牌形象优良，拥有扩大生产和研发新产品的基本力量，进行合资改组后的新公司具备快速发展壮大、走入良性循环的条件。

某某集团凭借多年从事东风商用车经销的市场经销渠道、进入某某市场十多年的地域占领先机、对某某地区经营产品的深刻认知、以及与东风多年合作形成的“东风情结”，而在某某的重组中拥有得天独厚的优势。 （4） 重组的目标

某某的重组将以国家主辅分离改革为契机，通过理顺劳动关系、产权关系和行政隶属关系，在体制上进行分体改革，把某某的主辅业分别构造两个产权主体多元化的有限公司，规范法人治理结构，建立健全激励与约束机制，充分发挥各方股东和职工的积极性，增强改制新公司的生存能力与市场竞争力，以优质的产品与服务开拓市场，实现企业持续健康发展和员工队伍的稳定。

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通过某某的重组，彻底改变某某现状，打造一个“主业精干”的新某某，使之获得重新发展壮大的动力。同时拓展某某集团的业务发展领域，培养东风公司新的增长极，带动某某及西南地区的产业发展，形成多方共赢的局面。

5. 重组三方的共赢点

（1） 东风公司

引入战略投资者将确保东风公司在某某的国有资产权益得以保值增值，通过某某改制后的健康发展，十年累计可获利1.2亿元。

通过建立西南区域的专用车生产及改装基地，将进一步延伸东风公司的产品系列、完善产品结构，为东风公司跨越200万辆企业集团作出贡献。 （2） 某某集团

通过入股某某与东风公司合作，倚重东风公司的技术优势和品牌优势，借助某某的制造平台进入汽车整车制造业，可以实现集团跨越式发展。随着新某某的健康发展，十年累计可获利2.4亿元。

同时还能深化与东风公司的战略合作伙伴关系，有利于集团由贸易型转向生产型实体。突出主业，延伸产业链。 （3） 某某

重组将改变某某的经营现状，有利于职工长远发展。

重组将巩固并提升东风品牌商用车在某某省的市场占有率，有针对性地抢占东南亚市场。

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