2015年第一季回顾与展望香港及中国大陆IPO市场

香港及中国大陆IPO 市场全国上市业务组2015年4月2015年第一季

回顾与展望

2015年第一季度IPO巿场回顾─香港

?2015。欲了解更多信息，请联系德勤中国。32015年第一季度，多个经济、政治事件刺激中港资本市场的走势:

美国的加息幅度和步伐或会较市场原来预期的缓慢国务院批准部份地方债置换额度，舒缓部份地

方债违约风险

欧洲央行3月正式开始执行每月

购债的全面QE

国际油价持续跌势希腊债务问题

仍然处于危机公募基金可以不需QDII 配额，直接透过

沪港通投资

港股中国人民

银行下调存款准

备金率和减息，

也降低二套房首

付比例，以提振

正在放缓

的经济俄罗斯经济

仍然面临放

缓风险

2015年第一季度香港IPO市场显着放缓

25家企业新上市，融资190亿港元(↓59%)

(2014年第一季度: 23家企业新上市,募资460亿港元)在缺乏超大盘IPO支持下，今年第一季度融资金额急降，但仍胜于2012年和2013年同期水平，稍为优于2011年同期178亿港元的水平。新股上巿数量比去年同期轻微上升，显示新股巿场正进一步迈向以中小型规模为主导。

资料来源：香港交易所(港交所)、德勤分析，截至2015年3月31日，并不包括截至2015年3月31日处于稳定

价格期间的5家新上巿公司，而尚未获行使超额配售权可能会带来的额外融资金额

4?2015。欲了解更多信息，请联系德勤中国。

香港

2015年第一季度IPO市场槪览

今年前5大IPO融资金额显著减少至大约160.7亿港元，只及去年同期的407

资料来源：港交所、德勤分析，截至2015年3月31日，融资金额并不包括截至2015年3月31日处于稳定价格期间尚未获行使超额配售权的福耀玻璃、高伟电子和苏创燃气?2015。欲了解更多信息，请联系德勤中国。

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10203040506070融资额I P O 数量香港主板IPO

香港创业板IPO

IPO 融资额

(亿港元)

今年第一季新股上巿数量虽然与去年同期相若，但是融资金额190亿港元却下滑至接近11年第一季的178亿港元水平。

香港

2015年第一季度IPO 市场槪览

上巿申请数量大幅由去年同期41宗下调至今年的30宗，与2012年的31宗水平相若

资料来源：港交所、德勤分析，截至2015年3月31日，并不包括截至2015年3月31日处于稳定价格期间的5家新上巿公司，而尚未获行使超额配售权可能会带来的额外融资金额6

?2015。欲了解更多信息，请联系德勤中国。

港交所今年收到的上市下跌37%

?2015年第一季，港交所共计收到主板及创业板上市申请为30宗，与2014年前3个月的41宗比较，按年下降27%。但数字仍然稍胜于2013年的27宗。

?正在处理的活跃申请为35宗，与去年同期的37宗比较，减少5%。

?期间共计有6宗从创业板转到主板的申请，比去年同期的2宗上升200%。

申請處理期限已過、自行撤回申請和申請被發回個案下降，

但申請被拒數量大幅攀升

?2015年前3個月，申请处理期限已过的个案共计3宗，比去年同期的8宗下降63%。

?4宗个案申请被拒，比去年同期１宗上升300%。

?期内仅有1宗申请人自行撤回申请，去年同期为2宗，下跌50%。

?1宗申请被发回，去年为2宗，按年減少50%。

按发行方地区划分的新股数量中国大陆香港与澳门海外

香港

2015年第一季度IPO 市场槪览

大陸企業來港數量回落，但估值和回报率跳升

大陆企业数量占比减少，但融资规模比率则持平

?25只新股当中，仅有9宗来自中国大陆，占新股上市总数36%，比去年同期17宗的74%低38个百份点。

?来自大陆企业的新股融资金额收窄至92亿港元，占市场新股融资额的48%(2014年首季度:47%)。

?2015年第一季有1家海外公司来香港上巿，融资8.8亿港元。去年首季则只有一家海外公司以介绍形式来港上巿。

市盈率继续稳步上扬

?72%的IPO 市盈率在10倍以上，较去年70%高2个百份点。

?当中市盈率逹20倍以上的IPO 更占56%，远比去年的39%多17个百份点。

平均首日回报率急升78.3个百份点

?在个别创业板新股平均首日表现报捷带动下，平均首日表现为+125.5%（主板：+7.5%，创业板：+379.8%），比去年同期(+33.4%)上升92.1个百分点（主板：+12.9%，创业板：+110%）。

?创业板新股稳占上市当日表现最佳的前三名位置，最高的首日回报率达+973%，而三家主板企业的首日表现最差，最低回报率为-39%。

香港新股市盈率5 倍以下 5 倍至10 倍10 倍至20倍20倍以上

介绍上市/亏损

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-25%-39%637%

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973%-40%

460%

960%

香港三大表现最佳/最差的新股

科劲国际高伟电子

时间由你均安控股惠陶集团扬科集团

资料来源：港交所、德勤分析，截至2015年3月31日，并不包括截至2015年3月31日处于稳定价格期间的5家新上巿公司，而尚未获行使超额配售权可能会带来的额外融资金额7

?2015。欲了解更多信息，请联系德勤中国。

2015年第一季度IPO 市场槪览

2宗大型IPO 融资额占主板首季融资总额约77%，整體表現與2011年同期相

若

香港

资料来源：港交所、德勤分析，截至2015年3月31日，并不包括截至2015年3月31日处于稳定价格期间的5家新上巿公司，而尚未获行使超额配售权可能会带来的额外融资金额8

?2015。欲了解更多信息，请联系德勤中国。

1宗IPO 融资174亿港元2宗IPO 融资123亿港元1宗IPO 融资44.9亿港元

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主板总融资额: 340亿港元

?United Company RUSAL Plc

主板总融资额: 173亿港元

?中国宏桥集团有限公司

?远东宏信有限公司

主板总融资额:96.2亿港元

?阳光油砂有限公司

主板总融资额:81.2亿港元

没有任何极大或大规模新股于该年第一季度上市

主板总融资额:455亿港元

?港灯电力投资与港灯电力投资有限公司-SS ?哈尔滨银行股份有限公司-H 股

主板总融资额:184亿港元

?香港宽频有限公司

?福耀玻璃工业集团股份有限公司-H 股

2宗IPO 融资329亿港元2宗IPO 融资141亿港元

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2010年第一季2011年第一季2012年第一季2013年第一季2014年第一季2015年第一季

香港主板IPO 融资规模极大规模(10亿美元或以上)

大规模(介于5亿至10亿美元之间)中等规模(介于2亿至5亿美元之间)小规模(2亿美元以下)

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2015年第一季度IPO 市场槪览

主板平均融资规模上漲約19%，达11.5亿港元，而创业板则为6,964万 …… 此处隐藏：7118字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……