ABC公司1989-1992年度资产负债表-第十四章 案例讲解与分析二

ABC公司1989-1992年度资产负债表-第十四章 案例讲解与分析二

第十四章 案例讲解与分析二

[引言]

本章以案例讲解与分析的方式，介绍会计报表分析的基本原理与方法。 第一节介绍资产负债表5的指数分析法，分析该公司的财务状况。 第二节介绍利润表7的指数分析法，分析该公司的损益状况

[教学目标]

结束这一章时，应掌握：

■ 能利用指数分析法对会计报表进行分析，并对企业财务状况与损益进行判断 ■ 能对企业财务状况与损益提出管理性意见

第一节 会计报表分析指数法

一、指数法

指数法是以百分率表示数据的方法，借以说明会计数据的金额。如：增长30%；用指数法表示会计信息，有利于会计信息的简洁披露。

二、 会计报表如何使用指数法

先确定某一会计期间为基期，将以后各期对基期的数据计算其百分率。从而得出各期对基期的指数。并反映相应的会计信息。

第二节 案例分析

一、GE公司1990年-1993年资产负债表分析（表5-6） 1. 资本趋势状况分析

GE公司的资本发展趋势可根据表5（公司的原始报表）与表6（根据表5后加工的）来看，从100%增长到142.7%、227.1%、333.4%的水平。从增长的趋势上，表现了公司的资本状况的持有水平，公司的资本是用来补偿公司的经营风险或公司的亏损，因而资本的未来的增长趋势如何是对企业的发展有重要的影响作用。根据GE公司的资本状况来说，该公司的资本状况是良好的。

2. 流动性趋势状况分析

GE公司的流动性状况，在其中，流动性资产随着时间的转移，流动性资产逐年上升，流动性资产所占比例由100%上升到284.2%，其上升幅度较大是非常明显的，表现了公司的支付能力，因为流动性资产的多少是表示公司的财务或商业信用，对公司而言，拥有较多的流动性资产有利于公司的经营所需，增加公司融资的灵活性，有利于公司的发展。其二，公司的流动性负债的增长仅从100%增长到151.8%，远低于流动性资产的增幅。从而，更进一步说明，公司流动性状况的良好性。

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3. 负债趋势状况分析

GE公司的负债状况是反映该公司未来需要偿还的资产与债务情况，从该公司报表的会计数据来看，负债主要是从1992年的104.2%增加到1993年的168.2%，在这一期间增长幅度较大，但从该公司的整个过程来看，未来的负债的增长是要值得注意的。在负债结构中，特别是长期性负债增长幅度较大，使得公司的财务负担过重，不利于公司融资的灵活性的提高。长期负债的增长有利于负债的稳定性，但负债的成本较高。相对于流动性负债情况，也占有一定的份量，总整体来说，该公司的负债还属于正常状态，与资本比较来看，未发生非正常高负债的情况。

4. 财务趋势状况分析

GE公司的财务趋势是反映该公司未来情况的预测，综合上述各方面的会计信息的分析，公司的财务趋势应是良好的，其根据是该公司的流动性资产具有较大的增加，在现金的存量有较高的增加，有利于企业的支付能力的增长，对公司的信用有着重要影响力。无论在流动性资产与流动性负债的比率上，总负债与总资本的比率上，都能体现出该公司的财务趋势是处于一种增长的态势。

5. GE公司财务状况判断

对GE公司财务状况的判断可认为是处于良好地位。 二、GE公司1990年-1993年损益表分析（表7-8） 1．销售趋势状况分析

从该公司的销售情况看，销售增加近50%，达到148%，说明公司的经营业绩是处于上升的状态。这是企业很重要的经营信息之一。对于公司的盈利来说是会发挥优势作用的。当然这一信息还不能作为唯一的决策依据，还要考虑销售成本的高低问题。

2．销售成本趋势分析

从该公司的销售成本来看，上升幅度较大，到151%，已高于销售的增长幅度。这对于公司来讲不是好事情。成本的上升是对利润的扣除。成本上升意味着企业对内部的控制有一定的薄弱环节，这是需要企业关注和解决的问题。还要了解成本升高的具体环节，以制定积极的应对措施。特别是从1992年的情况看，较符合这种情况。

3. 毛利趋势分析

从该公司的毛利情况来看，1993年毛利达到142。9%，从数据上看是可以的，销售成本的增幅高于销售业务的幅度并不太高。因而造成1993年的净利较1992年增幅较高，实际上是由于1993年度成本的相对下降而形成的结果。从毛利指标本身看，毛利反映销售收入与销售成本两者数量关系比较的结果。因此，毛利的高低反映了企业对成本的控制程度及企业对成本的管理水平，毛利信息是一个重要的会计信息。

4．期间费用趋势分析

从该公司的期间费用情况来看，其中销售费用占的比率较高达到140.8%，从数据上是处于较高的地步，但从销售费用的性质来说，该费用是对企业的经营起作用的费用，由于该费用的增加可对扩大销售起到促

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进作用。而管理费用是间接费用，对于企业经营业务的扩大无直接联系，因而控制管理费用对增加企业利润是有积极的作用的。

5．税前利润趋势状况分析

从该公司的税前利润情况来看，税前利润显然是逐年下降的趋势，导致企业的收益下降。特别是1992年，下降幅度较大。主要因素是源于销售成本及其间费用的上升，造成直接经济收益下降。。1993年税前利润又出现较大的上升。

6．税后利润趋势分析

该公司的税后利润的情况与税前利润情况是一样的现象。从1992年与1993年的情况看，利润下降后又上升，1993年的利润上升主要是由于销售成本上升的幅度较小，财务费用相对于1993年的销售毛利情况，都小于1992年，总之，成本费用的相对下降是影响利润的主要因素。从实现情况看，利润的上升并不稳定，有较大的波动状况。说明公司存在潜在的风险因素应引起公司的注意并积极地着手解决。

7．GE公司盈利状况判断

从GE公司的盈利状况来说，该公司的盈利状况的趋势有一定的风险，在对销售成本及期间费用的控制的问题上是不稳定的，1993年的情况较好，这主要也是取决于相应成本的下降。因而企业管理的重点问题是对成本与费用的有效控制，在此基础上才能实现企业的实际盈利和盈利的稳定增长。

GE公司1990-1993年度资产负债表

表5 金额单位：元

资 产

流动资产 货币资金 应收账款

应收票据 存货 待摊费用

流动资产总额 非流动资产 长期投资 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 非流动资产总额 资产总额

负债及所有者权益 流动负债

210,0002,882,000(478,000)2,614,000224,4903,337,840(526,000)3,036,330802,0001,242,000550,0001,108,0003,738,000

1,518,9901,287,950490,6001,233,2004,562,740

1990年末年末 1992年末年末

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应付账款 应付票据 未交税金

流动负债总额 长期负债

长期抵押借款(12 %) 负债总额 所有者权益

普通股股本(每股面值10元) 留存权益（未分配利润） 所有者权益总额 负债及所有者权益总额

GE公司1990-1993年度指数化的资产负债表

表6

资 产 流动资产 …… 此处隐藏：2763字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……