财务报表分析(2) 第一章

财务报表分析 第一张

财务报表分析

财务报表分析 第一张

目 录1. 财务报表分析概述 2. 财务报表的背景资料分析 3. 资产负债表分析 4. 利润表分析 5. 现金流量表分析 6. 所有者权益变动表分析 7. 偿债能力分析 8. 盈利能力分析 9. 营运能力分析 10.获现能力分析 10.获现能力分析 11.财务报表综合分析 11.财务报表综合分析 12.成本费用报表分析 12.成本费用报表分析 13.案例分析 13.案例分析

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第 1 章1.1 1.2 1.3 1.4 1.5

财务报表分析概述

财务报表分析的含义和目的 财务报表分析的信息基础 财务报表分析的基础知识 财务报表分析的基本方法 财务报表分析的基本步骤与原则

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1.1 财务报表分析的含义和目的财务报告分析的历史 为贷款银行服务的信用分析(19世纪末20世纪初) 为投资人服务的收益分析 为经营者服务的管理分析

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1.1.1 财务报告分析的历史为贷款银行服务的信用分析

美国南北战争结束，出现了修铁路的高潮，经济一度繁荣

随着经济的高度发展、生产技术的日益复杂和企业规 模不断扩大，经营者的个人信用失去意义

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1.1.1 财务报告分析的历史 为投资人服务的收益分析

银行信用分析的结果引起了企业其他投资股东的兴趣， 常以银行对企业的评价作为自己行为决策的参考。

银行开办经营咨询机构，通过提供财务报告分析资料和 其他调查资料为企业以其他有关单位或个人经营决策进 行咨询服务和业务方面的指导，逐渐形成了收益分析。

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1.1.1 财务报告分析的历史 为经营者服务的管理分析

外部分析 内部分析 完善管理 行为服务

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1.1.2 财务报表分析的含义

财务报告分析，是以财务会计报告为主要依据， 财务报告分析，是以财务会计报告为主要依据， 财务会计报告为主要依据 采用科学的评价标准和适用的分析方法 科学的评价标准和适用的分析方法， 采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规 范的分析程序，通过对企业的财务状况、 范的分析程序，通过对企业的财务状况、经营成 果和现金流量等重要指标的比较分析， 果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企 业的财务状况、经营情况及其绩效作出判断 判断、 业的财务状况、经营情况及其绩效作出判断、评 价和预测的一项经济管理活动 的一项经济管理活动。 价和预测的一项经济管理活动。

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1.1.3 财务报表使用者

投资者 竞争 对手 供应商 政府 部门

债权人 经营者

财务报表员工 审计 人员

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1.1.4 分析财务报表的目的 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预计未来的发展趋势 巴菲特： n2008.9 巴菲特入股比亚迪. n09.8.31 投资成经典 n大杨创世 n年报的重要性 赵丹阳：09年以211万美元的价格拍下了与 巴菲特共

进午餐的机会。东阿阿胶、物美年报、 茅台酒 夏草 郎咸平

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年报分析举例

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1.2

财务报表分析的信息基础资产负债表 会计报表 财务报告 对外报送 附 注 其他资料 对内报送 成本费用表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表

会计信息

审计报告 其他信息 政策信息 市场信息 行业信息

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财务报表来源 深交所、上交所、巨潮资讯、企业自有网站 等地址会定期公布的财务报表。 在交易软件可以看到简洁的报表数据 关于企业的股票代码以000###开头的股票都是深交所上市企业； 以600###开头的企业都是上交所上市企业； 以300###开头则是在深交所的创业板市场。

具体操作如下：以万科为例 深圳证券交易所

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1.3

财务报表分析的基础知识

会计主体 持续经营 会计分期 货币计量

权责发生制 收付实现制 可靠性、相关性、可 可靠性、相关性、 理解性、实质重于形 理解性、 式、重要性等

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1.4

财务报表分析的基本方法

1.4.1 趋势分析法1.水平分析法：连续几个会计年度，对同一报 表项目进行比较。【例】万科A(000002)

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1.4.1 趋势分析法2.垂直分析法：财务报表中各项目占总体的比重。【例】丽珠集团——行业构成(000513)

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1.4

财务报表分析的基本方法

1.4.2 比率分析法【例】万科A(000002)

存货占比率过大， 存货占比率过大， 导致速动比率过低， 导致速动比率过低， 短期偿债能力不足

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1.4.2 比率分析法——含义 比率分析法——含义【例】丽珠集团(000513)

优良的 偿债能力