市场转型格局下的财产保险公司可持续盈利能力探究(2)

目前国内产险公司可持续盈利能力不强,与产险公司失去对价值链关键环节的控制力有直接关系。

1.销售环节的控制力

销售环节的控制主要是对客户和渠道的控制。目前客户资源个人化、渠道中介化,对产险公司销售环节 控制力带来巨大冲击。无论直销还是个人代理业务,实际的业务资源还控制在个人手中,分散性业务如车险 客户的信息资料不真实已成为产险行业通病,个人据此还可与公司就手续费等条件实行有效博弈。而对一 些大型非车险业务,目前越来越普遍采取委托中介招标方式,业务资源越来越向大型中介集中,续保业务的 挑战越来越大,对产险公司销售环节控制力带来巨大冲击。当前新型直销如电话销售、网络销售等方式兴 起,以及监管部门对中介的整顿,则有利于加强保险公司对客户和渠道控制力,但只有深入改革销售体系,建 立面向客户的有竞争力的渠道体系公司才能实现这种控制力。

2.理赔环节的控制力

,维修厂家往往由客户选定,出于对维修技能的信赖和依

¹ 2008年公司年报,第 22页。

赖,客户一般选择汽车 4S店进行修理。选择权的旁落增加了产险公司控制理赔成本的难度。保险公司对修 理零配件价格也没有定价权,往往是修理厂确定价格,保险公司只能核实损失和价格。短时间内修理厂对理 赔客户的控制力依然存在,代索赔等现象很难控制。外部中介机构对理赔环节的控制力在强化。一些车友 俱乐部往往有条件优惠的代索赔服务,甚至一些专业代理理赔公司,通过低价收购赔案高价索赔或帮助客户 高价索赔的方式来获取利益。

3.服务环节的控制力

保险服务贯穿保险经营价值链的各个环节,尤其在核赔理赔环节上客户服务显得尤为重要。目前客户

对保险公司理赔服务普遍满意度不高,满意度高的往往是销售前端的 4S店。保险公司的服务资源比较分 散,没有成体系有效整合,自身服务资源往往被其它服务机构整合。比如目前一些汽车俱乐部,把保险理赔 便捷性作为自身服务体系的一个优势资源加以整合。

4.投资领域的渗透力和影响力

目前保险资金在基金、股市、债市已经越来越成为一支不可小视的力量,影响力不断增强,但在其它一些 新兴投资领域的渗透力和影响力还有待提高。保险投资利润来源多元性、稳定性不够,尤其是缺乏对一些长 周期领域投资如基础设施、房地产等的足够渗入,在股市、基金上投资过于集中,导致盈利波定性过大。

保险企业典型价值链分析

表 1 销售咨询 :个性化的咨询,提供适合顾客个人生活状况的最优保险保障组合,优化顾客的保障范围。 与销售有关 ( 30% ) 和顾客取得联系并能进一步跟进赢得顾客;大量顾客带来规模效用,产品成本和价格得以降低。 ( 8% ) 与核赔理赔 有关 事故处理能力:事故发生时提供及时帮助;快速排除损失,帮助顾客快速恢复到事故发生以前的状况;提供 满足顾客需求的多样化的帮助和满意的事故解决方案 ( 69% ) 营销:创新的产品、更好的服务。 ( 8% ) 技术:有效的性能价格比。 ( 8% ) 与产品有关 产品开发:专业化的产品、公平合理的性能价格比。扩大保险保障范围以保证在各种紧急和意外情况下的 生活水平。 ( 8% ) 金融一体化:提供更丰富的产品。 ( 8% ) 资产管理 能力 投资:保证经营稳定性和偿付能力;高的收益率带来保险费率降低。有效管理资产、保证损失发生时的偿 付能力。 ( 23% ) 风险转移 :避免出现财务困境。 ( 8% )

风险技术 承保:合理的风险选择和评估能力。 ( 8% )

产品开发和风险选择:针对情况开发相应的产品,提供合理的性价比。 ( 8% )

企业形象 : ( 8% )

数据管理能力:针对情况及时做出正确反应。 ( 8% )

其 他 合作网络管理能力:整合多家资源,为顾客提供广泛的咨询、产品和服务。 ( 15% )

IT:充分利用技术优势使顾客从中受益。 ( 8% )

客户咨询 :在各种复杂情况下为顾客提出更为有效的咨询建议。 ( 15% )

资料来源:张庆洪、罗霞.保险企业核心竞争力探讨.上海保险, 2003, ( 4),第 27页。

三、当前产险市场的转型特征及对公司可持续盈利能力的影响

自 2008年下半年保监会出台 70号文件整顿产险市场秩序以来,经过痛苦的市场结构调整转型,目前我 国产险市场进入微利或微亏时代。随着市场主体增多,竞争激烈程度加剧,以往高利润回报的时代已经过 去,资产回报进入理性增长空间 (见图 1)。依靠费用、人情关系作业务的粗放经营已不能满足产险市场严格 监管要求和保险客户复杂多变的投保需求。盈利能力,尤其是可持续盈利能力将成为检验各家公司生存能 力的重要试金石。

资料来源:蔡 华,杨 图 1中国保险业保费利润率 ( 1981年 ~ 2001年 ) 晓 .承保周期理论及其对我国产险业的启示,工业技术经济, 2007年 9月, 132页。

(一 )产险公司近年来盈利状况回顾

进入新世纪以来,财产险行业的可持续盈利总体状况非常脆弱,产险公司盈利大多由保险基金投资收益 所决定,外部投资环境的优劣很大程度上左右着保险公司的盈利状况,而保险本业的承保盈利能力并不明 显,甚至成为改善公司盈利状况的障碍,基础不扎实,盈利结构失衡情况十分突出。产险企业盈利脆弱性主 要表现在两个方面:

1.盈利结构单一,盈利稳定性差

从盈利结构看,产险企业承保普遍亏损,盈利过度依赖投资。由于产险企业的保费多是一年期为主的短 期资金,无法像寿险公司那样采取跨周期长期投资的能力,投资盈利能力和稳定性明显弱于寿险公司,导致 产险公司普遍盈利结构脆弱,盈利波动性很大 (见图 2)。 2002年 ~ 2005年财产保险市场承保及投资均有利 润,两者对营业利润的影响基本相当。自 2006年起,财产险市场承保出现较大幅度亏损,营业利润基本完全 依赖于投资收益,投资的波动性导致了盈利结构的脆弱性。

图 2 2002年 ~ 2005年财产保险市场盈利结构分析

2.总体盈利能力差强人意,盈利缺乏可持续性

改革开放以来,产险市场承保利润率水平急剧下滑,财产险市场已从厚利格局转向 2006年以后的微利

甚至亏损格局, 2008年 6月底行业综合成本率为 109. 67% , 2009年 6月的行业综合成本率仍有 107. 76% , 整个行业已经处于承保亏损经营状态。中国入世后,随着外资公司的进入以及新主体的增加,产险市场的 市场竞争不断加剧,公司盈利状况持续下降 (见表 2)。 2003年至 2008年主要产险公司有将近一半的企业常 年亏损,人保财险等几家略有盈余的公司净利润值也很低。从市场代表性最强的老三家情况看,从 2006年 开始三家公司也逐渐从盈利走向微亏或微利,总成本率不断攀升,盈利状况逐年下滑。

2003年 ~ 2008年主要财险公司净利润一览表

表 2

2003年

中国人保

平安财险 12. 58 1. 24

5. 15

1. 11

)

- 1. 33

- 1. 47

0. 23

0. 12

- 0. 2

0. 46

- 0. 96 (单位 :亿元 ) ¹ 2004年 - 4. 95 2. 71 5. 74 0. 79 ) - 0. 55 - 1. 98 0. 15 0. 23 - 3. 73 0. 08 - 0. 75 2005年 8. 48 2. 91 5. 95 0. 86 - 0. 28 0. 79 - 1. 83 - 0. 85 0. 4 0. 11 ) - 0. 14 2006年 3. 76 6. 43 5. 83 1. 68 - 1. 26 - 1. 28 - 0. 23 - 9. 03 0. 48 0. 56 - 7. 97 0. 84 2007年 23. 92 14. 56 22. 43 16. 53 0. 11 - 2. 78 - 1. 42 0. 7 - 9. 55 - 4. 01 - 63. 88 17. 6 2008年 8. 77 4. 9 3. 66 2. 25 0. 12 - 3. 56 - 5. 58 - 5. 85 - 15. 89 - 17. 86 - 24. 62 ) 太保财险 华泰财产 …… 此处隐藏：3240字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……