国际贸易与中国的实际经济周期_基_省略_闭与开放经济的RBC模型比(3)

从贸易余额 GDP率(TB GDP)的波动看,模拟预测其标准差为1.51%,而实际波动为1.55%。其Kydland-Prescott方差比率等于97.42%,表明模型解释了的贸易余额 GDP率波动97.42%。实际经济的贸易余额 GDP率与产出的同期相关性为0.51,模型经济中贸易余额 GDP率与产出的同期相关性为-0.07,呈现出弱反周期性。

3.考虑了政府冲击的小国开放经济模型的模拟结果

从模拟经济预测的结果中可以看到:模型预测的经济波动基本上与实际经济波动水平相似。下面分别从资本、消费、产出和投资四个经济变量的波动特征加以分析。表7

考虑了政府购买冲击的小国开放经济模型的模拟经济与实际经济的属性比较

实际经济

标准差

产出消费投资TB GDP

4.64.110.71.55

自相关系数0.680.680.630.32

与GDP的相关系数1.000.880.950.51

标准差3.863.3610.663.25

模拟经济自相关系数0.850.850.420.36

与GDP的相关系数1.001.000.65-0.38

模型经济与实际经济的基德兰德与普雷斯科特方差比

83.91%81.95%99.63%209.68%

　　从消费波动比较看,模型预测消费波动水平为3.36%,而实际经济波动为4.1%,消费的Kydland-Prescott方差比率等于81.95%,表明模型解释了81.95%的消费波动。实际经济的消费与产出的同期相关性为0.88,模型经济中消费与产出的同期相关性为1.00,模型经济与实际经济相似,消费与产出协同运动,呈现出顺周期性。

从产出波动比较看,模型预测产出的波动小于实际产出的波动。模型预测产出的标准差为3.86%,而实际经济中经H-P滤波后产出标准差为4.6%,产出的Kydland-Prescott方差比率为83.91%,表明模型解释了产出波动的83.91%。同时模型经济的自相关性(0.85)要大于实际经济(0.68)中产出的自相关性。

从投资波动比较看,模型预测投资的波动与实际波动相同。模型预测投资的标准差为

李　浩等:国际贸易与中国的实际经济周期

10.66%,要略小于实际投资经H-P滤波后产出标准差为10.7%,投资的Kydland-Prescott方差比率达到了99.63%,表明模型完全解释了投资波动,达到了实际经济的99.63%。实际经济的投资与产出的同期相关性为0.63,模型经济中投资与产出的同期相关性为0.42,模型经济的预测趋势关系与实际经济相似,投资与产出协同运动,呈现出强顺周期性。

从TB GDP率的波动看,模拟预测其标准差为3.25%,而实际波动为1.55%,则其Kydland-Prescott方差比率为209.68%,表明模型扩张了贸易余额 GDP率的波动。实际经济的TB GDP率与产出的同期相关性为0.51,模型经济中则-0.38,呈现出强反周期性。

六、结论

封闭经济模型能够模拟中国经济波动中产出、消费和投资的64.72%、24.39%和98.50%。该模型准确地解释了投资波动,但因其大大地缩小了产出和消费的波动,所以它不太符合中国经济的实际情况。

小国开放经济模型能够模拟中国宏观经济波动中产出、消费、投资和净出口 GDP率的68.70%、69.51%、98.50%和97.42%,基本上能解释中国宏观经济波动的特征事实。

引入了政府购买冲击的小国开放经济模型能够模拟中国宏观经济波动中产出、消费、投资和净出口 GDP率的83.91%、81.95%、99.63%和209.68%。该模型除了扩大了净出口 GDP率外,能较准确地解释中国宏观经济波动的特征事实。

从上面的分析可以看出,小国开放经济模型对中国经济的解释能力要强于封闭经济模型,而加入了政府购买冲击的小国开放经济模型对我国经济的解释能力则大大地增强了。因此在以后的研究中还应该对模型作进一步的修改,使其与中国的特征事实更加相符,如应该根据资产市场的不同开放程度,采用不同的模型进行比较分析,或者在模型中增加来自消费者偏好方面的冲击以及引入市场不完全等等,来增强模型解释中国经济的能力。鉴于篇幅有限这些将留待以后研究。

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(下转第41页)

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