企业风险管理期末考试重点(2)

（4）远期合约的结算发生在合约到期时，而期货合约的结算因保证金制度而每日都会发生，这直接导致了远期合约的损益只能在到期时实现，而期货合约的损益则在每日结算过程中逐日实现。

（5）远期合约中交易双方仍面临着较高的违约风险，而对期货合约的交易者而言，交易所的保证金制度使得违约风险基本是不存在的。

17、危机管理的重要性与意义：

（1）危机管理可以有效减少危机事件的发生

（2）危机管理可以有效帮助企业快速应对危机

（3）危机管理可以有效减小危机造成的损害

18、简述危机事前管理的方法和主要环节

（1）建立预防危机的信息监测系统（2）成立危机管理小组

（3）制定危机管理计划（4）做好危机传播方案

（5）进行危机管理的模拟训练（6）建立处理危机的联络网

19、危机处理程序

（1）建立危机处理专门机构（2）对事件进行调查

（3）分析危机，确定处理对策（4）分工协作，实施方案

（5）反馈与纠偏（6）评估总结，改进工作

20、财务危机演化的四个阶段特点

(1) 财务危机潜伏期

①经营性现金流量不稳定，并逐渐减少，甚至经常出现负值。

②盲目扩张，投资、并购等活动超出企业最佳承受能力。

③疏于风险管理。

④缺乏有效的财务管理制度。

(2)财务危机发作期

①开始出现技术性违约。

②自由资本不足，现金股利大幅度减少。

③过分依赖外部资金，利息负担加重。

④债务拖延偿付。

⑤缺乏财务预警机制。

(3)财务危机加剧期

①资金周转困难。

②无力按期偿付利息。

③债务到期违约不支付。

④发生财务重组。

⑤经营者无心经营业务，专心于财务周转。

(4) 财务危机恶化期

①负债超过资产，丧失偿还能力。

②财务健康指标全面恶化。

③宣布倒闭。

21、财务危机的典型演化过程

（1）第一期：持续亏空，但最初的两三年仍然可以筹集到资金。

（2）第二期：资金筹集形势严峻，但由于仍然有信誉和担保，银行融资没有困难。

（3）第三期：票据贴现渐增，透支增多。

（4）第四期：贷款月月递增，达到担保极限。

（5）第五期：银行中止融资，票据激增，购货定金延期支付。

（6）末期：借高利贷，倒闭

三、论述题（1x10分）

1、导致多元化经营常常损害而非提升公司价值的原因

（1）多元化经营激化了公司内部的利益争夺，从而降低了企业内部资源配置和资金使用效率。

（2）多元化经营导致了企业资源分散在多个业务领域，影响了需要大量资源保证的核心业务领域的竞争实力。另外，由于各个业务领域高度分散，不同领域的管理模式各不相同，这不仅对企业的管理者提出了更高的要求，还使企业内部集权和分权的矛盾加剧。

（3）决策者忽略了多元化时企业核心竞争力的整合、培育和发展，盲目的贪大求全，为扩大规模而扩大规模，战线拉得过长，以至于顾此失彼，甚至导致负债累累，背上沉重的包袱，进入了为多元化而多元化的怪圈。（4）多元化经营的企业面临的最大瓶颈是围绕资源配置这一中心问题而产生的管理瓶颈。由于多元化经营导致的企业管理高层与各业务部门经理之间的信息不对称，企业的经常范围越广，资源配置越复杂，管理的难度也就越大。

2、风险管理的目标

（1）损失发生前的目标

①减少损失发生的机会②减少潜在风险可能带来的损失规模

③节约成本④减少忧虑心理

⑤履行有关义务

（2）损失发生后的目标

①维持生存②保证生产服务的持续，尽快恢复正常的生产生活秩序，避免客户流失

③实现稳定的收入④实现收入的持续增长

⑤处理好与各利益主体的关系，维护企业形象、品牌

3、流动性风险的影响及其与财务危机的关系

（1）影响：

①影响企业生产经营②影响企业产品销售③影响企业融资和资金成本

④影响企业声誉⑤影响企业投资与发展能力⑥引发企业财务危机

（2）与财务危机的关系：

①企业流动性风险的不断累积引发财务危机

②财务危机是流动性风险的具体表现

③流动性风险会大大削弱企业抵御财务风险的能力

④有流动风险的情况下，企业现金流量的任何非预期波动，可能引发财务危机

4、如何防范财务风险和财务危机

（1）财务危机的预防：控制好财务风险，才能从根本上预防财务危机的发生。

（2）财务风险的防范措施：

①企业必须保证其财务管理人员具有强烈风险意识。

②确定恰当的财务风险处理原则。

③提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。

④理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。

⑤建立财务“预防”机制，正确把握企业负债经营的“度”。

四、填空题（10x1分）

1、风险管理的基本方法

（1）风险管理控制法（事前的风险管理）（2）风险管理财务法（事后的风险管理）

2、风险管理控制法包括两个方面

（1）避免风险

（2）排除风险（损失发生前，消除可能发生损失的根源，降低损失发生的可能性；损失发生后，减少损失的程度。）

3、定义风险价值需要的三个要素

（1）给定度量单位（2）选定时间期限（3）设定置信水平

4、信用风险的刻画指标

（1）违约比率DR（指债务方违约的可能性）；

（2）回收率RR（指债务方违约的时候，每百元债权可以得到的补偿）；

（3）违约风险敞口EAD （反映的可能发生违约风险的额度）

5、财务预警系统的核心环节

（1）监测（2）识别（3）诊断（4）评价

五、判断题（10x1分）

1、企业追求的目标

(1)股东利益最大化

2、企业重大活动风险管理的基本原则

(1)量力而行

3、认知偏差的范畴

(1)过度自信 (2)锚定 (3)小数原理

4、非理性偏好的范畴

（1）损失厌恶（2）惜旧

六、不知道什么题

1、董事会的独立监督（P66）

公司治理的关键在于董事会能够切实代表股东的利益并有效监督公司的运营和公司管理层的行为。

2、重大活动的风险决策（P74）

量力而行企业重大活动风险管理的基本原则

3、信用评级（P114）

（1）三个B（标准-普尔的BBB或穆迪的Baa）和以上的级别算投资级，三个B以下是投机级。

（2）标准-普尔或穆迪信用评级体系：前四个级别债券信誉高，履约风险小，是投资级债券。第五级开始的债券信誉低，履约风险大，是投机级债券。

4、保证金制度（P171）

按照保证金制度的要求，期货交易的双方在交易之前都须在经纪人处开立一个保证金账户，并必须在其中存入一定数量的保证金，其被称作初始保证金。交易者可以将保证金账户中超过初始保证金的部分提走。维持保证金的水平低于初始保证金（通常是初始保证金的75％）。当保证金账户中的余额低于维持保证金的水平的时，经纪人就会发出保证金催收通知，逾期未将保证金账户中的余额补足到初始保证金的水平，将会被强制平仓。交易者向保证金账户中追加的资金被称为变动保证金。

5、计算判断欧式期权是否会被执行（P174）

按照期权购买者执行期权的时限划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。欧式期权在到期日才能被执行，美式期权可 …… 此处隐藏：2343字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……