第四章 外汇与汇率

第一篇

范畴

第四章 外汇与汇率

第四章第一节 第二节 第三节 第四节

目录外汇 汇率与汇率制度 汇率与币值、汇率的决定 汇率与利率 汇率作用与风险

第四章

外汇与汇率

第一节

外

汇

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外汇

一、外汇的概念 外汇(foreign exchange ) 是国际汇兑 的简称，是以外币标示的债权债务证明， 可用作国际间结算的支付手段，并能兑换 成其他形式的外币资产和支付手段。

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外汇

动态：外汇就是把一国货币转换成另一国货币， 并在国际间流通用以清算因国际经济往来而产 生的债权债务。

静态：外汇是以外币计价可以自由兑换的资产， 是国际间债权债务清算的重要支付手段。

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外汇

日本汽车 出口商4、按照约 定的汇率以 日元购入 100万欧元 票据(汽车 进口商为付 款人) 1、出口价值100万欧元的汽车

法国汽车 进口商7 、 用 100 万 欧元票 据履行 支付义 务2、面值为100万欧元的汇票、 支票或其他支付工具 6、要 求对方 履行支 付义务 3、进口100万欧元香水， 承诺以欧元支付 5、寄送面值为100万欧元的汇 票、支票或其他支付工具

香水 进口商

香水 出口商6

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外汇

外汇作为货币，与本币是没有却区别的， 都是债权和债务的证明，但其外延宽泛一 些，即外汇还包括股票这类所有权证。 外汇的形态多种多样，可用做国际清偿的 支付手段和资产，均属外汇范畴。

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外汇

外 汇 形 态外国货币(钞票、铸币)政府公债 国库券、 公司债券、 股票、息票等 票据、 银行存款凭证、 邮电储蓄凭证等

外币有价证券 外币支付凭证 特别提款权 其它外汇资金

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外汇

二、外汇管理与管制

(一)外汇管理与管制的含义 外汇管理( exchange regulation)是指一 国政府授权国家的货币金融当局或其他机构 对外汇收、支、存、兑所进行的管理。 一般而言，凡是有自己法定货币的地方，都 存在外汇管理。

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外汇

外汇管制(foreign exchange control) 是指一国政府或地区为平衡国际收支和维持 本国货币汇率，以政府法令的形式对公民、 企业乃至政府机关取得和使用外汇、外汇买 卖、外汇结算、外汇汇率、外汇进出实行的 限制性措施。 过去实行计划经济的国家和发展中国家大多 实施外汇管制10

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外汇

(二)可兑换与不可兑换 完全的货币可自由兑换，即一国货币持有 者可以为任何目的而将所持有的货币，按 照市场汇率兑换成他国货币的过程。 可兑换货币也称自由外汇，是指一种货币 只要不受限制可以自由兑换成其他货币， 即为可兑换货币。

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外汇

作

为可兑换货币必须具备以下三个条件： 它能自由兑换成其他货币 它对国际性经常项目(即贸易与非贸易项 目)的支付不受限制 该货币国的管理当局不采用或不实行多种 汇率制度或差别汇率制度

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外汇

(三)我国的外汇管理和可自由兑换问题

新中国成立以来，长期实行严格的外汇管理 人民币是完全的不可兑换货币。 1979年实施经济体制改革以来，我国外汇管 理体制的改革步伐不断加大，微观上逐步放开、 搞活，宏观上改善调控，最终目标是实现人民 币的完全可自由兑换。

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外汇

改革原有的外汇统收统支制度，实行外汇 留成办法。 实行鼓励外商投资政策 突破中国银行独家经营外汇的局面，形成 多种金融机构并存的外汇经营体制。 放松对个人外汇管理

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外汇

1994年，外汇管理体制又进行了一次重大 改革 取消外汇收支的指令性计划，以及原来的 外汇留成、上缴和额度管理，改为银行结 售汇制。 外商投资企业的外汇买卖也全部纳入银行 结售汇体系 对境内个人因私用汇，大幅度提高了供汇 标准，扩大了供汇范围。15

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外汇

1996年底，实现了人民币在经常性项目下 的可自由兑换，成为《国际货币基金协定》 的第八条款国。

成员国未经IMF同意，不得对经常性项 目的支付施加限制；不得实行歧视性 的货币措施或多重汇率制。——IMF协定第8条款