(简体)短期融资券

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短期融资券

短期融资券是企业依照人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及银行间交易商协会有关短期融资券发行相关规定要求在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

产品特点：

?资金使用灵活，额度经审批后两年有效，发行企业可在最长期限（365天）内自主确定每期的期限，实际发行期限通常为3、

6、9、12个月；

?节省财务成本，主体评级高的公司可以获得远低于同期银行贷款利率的资金；

?扩大融资渠道，减少对银行信贷资金的依赖；

?在全国银行间债券市场发行，提高企业知名度；

发行条件：

?发行短期融资券的企业原则上需为中国建设银行的AAA或者AA级客户；

?在中国建设银行有尚未使用的授信额度。

?短期融资券发行额度不超过净资产的40%。

银行间交易商协会即将推出中小企业集合债券，我行将及时提供相应的业务产品的服务。

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短期融资券的发行程序

（1）企业与主承销商签署承销协议，开展项目的前期准备工作；

（2）发行人确定发行计划、工作进度及时间安排。同时企业向交易商协会申请入会，律师、会计师向协会申请入会或登记，评级公司完成报备手续。

（3）信用评级公司进场开展信用评级工作。主承销商开始编写发行注册文件，包括募集说明书、注册报告、推荐函等，按人民银行最新规定，对集团类公司，评级公司进行初次评级时，进场到出正式评级报告的时间不少于45天+2个工作日；

(4) 发行人相关部门配合各中介机构展开尽职调查，并提交申报注册所需基础材料清单，由企业落实；

(5) 主承销商完成募集说明书初稿，评级公司完成评级报告初稿，提交企业审核，同时各方启动内部审批程序（注册报告、推荐函等），并准备承诺书及相关资格文件；

(6) 主承销商、评级公司根据企业反馈意见修改各自报告；。

(7) 募集说明书、评级报告讨论定稿；

(8) 企业审核注册文件，律师事务所根据尽职调查及定稿的注册文件出具法律意见书；

（9）各机构（主承销商、评级公司、会计师事务所、律师事务所）对所出具的文件签字、盖章，各机构出具承诺函；

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（10）发行注册文件报交易商协会注册；

(11)20个工作日内交易商协会出具初审意见，若顺利过会，可领取注册通知书；

（12）注册完成后可通过中国货币网和中国债券信息网向市场公告发行；

（13）主承销商组织承销团，一周后募集资金到位，完成本次发行。

中期票据

中期票据是按中国银行间市场交易商协会《银行间市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》、《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》等规则和指引在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

产品特点：

?额度一经注册，两年有效，在额度有效期内可分期发行，

各期票据的期限较长，一般在2--5年,最长可以到8年；

?资金使用灵活，发行企业制定发行计划，在计划内灵活设

计各期票据的期限机构等要素，无限定对应项目，可用作资

本金投入；

?节省财务成本，主体评级高的企业可获得低于银行同期贷

款利率的资金；

?扩大融资渠道，减少对银行信贷资金的依赖；

?在全国银行间债券市场发行，提高企业知名度；

?企业既可享受较低的贷款利率，又避免了因现金流不匹配

而造成的还款压力；

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发行条件：

?为中国建设银行的AAA或者AA级客户，外部主体信用评

级不低于AA；

?在中国建设银行有尚未使用的授信额度。

?中期票据发行额度不超过净资产的40%。

中期票据的发行程序

（1）企业与主承销商签署承销协议，开展项目的前期准备工作；

（2）发行人确定发行计划、工作进度及时间安排。同时企业向交易商协会申请入会，律师、会计师向协会申请入会或登记，评级公司完成报备手续。

（3）信用评级公司进场开展信用评级工作。主承销商开始编写发行注册文件，包括募集说明书、注册报告、推荐函等，按人民银行最新规定，对集团类公司，评级公司进行初次评级时，进场到出正式评级报告的时间不少于45天+2个工作日；

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(4) 发行人相关部门配合各中介机构展开尽职调查，并提交申报注册所需基础材料清单，由企业落实；

(5) 主承销商完成募集说明书初稿，评级公司完成评级报告初稿，提交企业审核，同时各方启动内部审批程序（注册报告、推荐函等），并准备承诺书及相关资格文件；

(6) 主承销商、评级公司根据企业反馈意见修改各自报告；。

(7) 募集说明书、评级报告讨论定稿；

(8) 企业审核注册文件，律师事务所根据尽职调查及定稿的注册文件出具法律意见书；

（9）各机构（主承销商、评级公司、会计师事务所、律师事务所）对所出具的文件签字、盖章，各机构出具承诺函；

（10）发行注册文件报交易商协会注册；

(11)20个工作日内交易商协会出具初审意见，若顺利过会，可领取注册通知书；

（12）注册完成后可通过中国货币网和中国债券信息网向市场公告发行；

（13）主承销商组织承销团，一周后募集资金到位，完成本次发行；

中国建设银行

在短期融资券及中期票据承销业务中的优势

●2005年，中国人民银行以银发（2005）133号文件确认建行等12家金融机构为首批短期融资券主承销商。在短期融资券和中期票

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据初创阶段，建行牵头组织了短期融资券整套体系文件的编写，并协助人民银行制订了相关交易规则，对该项业务有着深刻的理解。

2005年5月，在首批发行的5家企业短期融资券中，建行是唯一的同时担任两家企业主承销商的银行，承销金额占首批发行总量的55％；短期融资券业务开办以来，共有3家企业获得批准以低于人民银行规定的标准利率发行，这3家企业都由建设银行担任主承销商或联合主承销商。在同期同行业同评级的企业短期融资券的发行利率比较中，建设银行的发行利率通常较其它承销机构为低。

●建设银行作为银行间市场主要产品的价格“做市商”，有独特的定价能力，目前市场上已发行过的同期利率最低的几笔短期融资券均由建设银行定价、承销。

●建设银行有强大的债券包销能力，确保所承销的短期融资券、中期票据在各种市场环境下均能成功发行。

●建设银行是少数拥有六条通道的银行之一，目前银行间市场交易商协会对各主承销商信道实行分级管理，建行通道由原来的3个增加为6个，而大部分商业银行的通道数量仍为3个。

●在机构设置方面，建设银行针对短融及中票业务特点，及时对内部业务流程进行了优化，从客户营销、材料制作到后期的定价及组团发行，在总行投行部债务融资团队内部即可完成，大大提高了申报效率，在所有主承销商中做到内部流程最短。

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●从我行的经验看，业务经验与信息沟通是制约项目审批效率的重要原因之一，申报材料质量高，要素齐全，无疑会大大提高主管机关的审批速度。建设银行有着一支业务素质过硬的团队，具有处理复杂项目的丰富经验，能够很好的把握项目要点。

●自短期融资券推出到2009年6月， …… 此处隐藏：6298字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……