中小企业融资难问题和解决方法的初步探讨

中小企业融资现状和解决方案分析

中小企业融资难问题和解决方法的初步探讨 企业融资是以企业的资产、权益和预期收益为基础，筹集项目建设、

营运及业务拓展所需资金的行为过程。企业的发展，是一个融资、发展、再融资、再发展的过程。一般企业都要经过产品经营阶段、品牌经营阶段及资本运营阶段。随着现代企业自身的不断发展，企业与社会专业机构协作，解决企业自身问题的现象越来越普遍。会计师事务所、律师事务所、财经公关、融资顾问等专业机构的出现，为企业发展的各个阶段提供专业化服务。随着社会分工的不断细化，企业发展也从此走上了一条规范化的道路。

本文分五个部分探讨我国中小企业融资问题。就我国中小企业的融资

难问题进行一点总结和分析，首先介绍我国中小企业在目前国民经济中的地位，然后对中小企业的融资渠道进行简单总结，接着对中小企业融资难的问题进行初步的分析，之后针对各个问难题给出相应的可能的解决方案，最后进行一点总结。

一、我国中小企业在国民经济中的地位

改革开放以来，中小企业的迅速发展，已经成为我国经济的重要组成部分，根据我国官方统计的数据表明，我国的中小企业已经超过2930万家，占我国全部企业总数的99.70%以上，实现工业总产值占全国的60%，实现全国利税的43.2%，吸收了全部就业人数的75%。目前，中小企业在我国的经济发展中起着非常关键的作用，这主要表现在以下几个方面：

1.中小企业在提升国民经济总量方面起着举足轻重的作用。据有关部门统计，20世纪80年代，我国中小企业的年产值增长率一直保持在30%左右，90年代，我国工业新增产值的76.7%是由中小企业创造的。

2.中小企业是解决就业、缓解社会压力的重要基础。目前，我国下岗再就业的压力越来越大，而中小企业面广量大，大部分从事劳动密集型产业，因而吸纳劳动力的容量相对较大。

3.中小企业是企业创新的生力军。我国中小企业中的高新技术企业，在科技创新、技术开发等方面意识强、行动快，成为名副其实的技术创新的主力军。

4.中小企业是活跃市场的基本力量。我国中小企业在市场上的优势主要表现在“船小好调头”上，可以利用其经营方式灵活、组织成本低廉、转移进退便捷等优势，及时研制满足市场需求的新产品，尽快占领市场。

由此可见，中小企业已成为我国国民经济增长的重要支持力量，但中小企业在其发展中遇到了许多困难，其中资金不足是制约中小企业发展的主要问题。

二、中小企业融资的基本渠道

一般来说，企业融资按照有无金融中介分为两种方式：直接融资和间

接融资。 直接融资是指是指不经过任何金融中介机构，而由资金短缺的单位直接与资金盈余的单位协商进行借贷，或通过有价证券及合资等方式进

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行的融资方式；如企业债券、股票、合资合作经营、企业内部融资等。间接融资是指通过金融机构为媒介进行的融资活动，如银行信贷、非银行金融机构信贷、委托贷款、融资租赁、项目融资贷款等。直接融资方式的优点是资金流动比较迅速，成本低，受法律限制少；缺点是对交易双方筹资与投资技能要求高，而且有的要求双方会面才能成交。 相对于直接融资，间接融资则通过金融中介机构，可以充分利用规模经济，降低成本，分散风险，实现多元化负债。但直接融资又是发展现代化大企业、筹措资金必不可少的手段，故两种融资方式不能偏废。

我国中小企业的基本融资渠道可以分为以下几个方面：

1．银行贷款融资 一直以来，银行都是中小企业最主要的融资渠道。按资金性质，可分为流

动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。也可以分为个人创业贷款、抵押贷款、保证贷款、投资贷款、资信贷款等。

2. 融资租赁

融资租赁又称金融租赁，是一种新的产品营销和资产管理的运作模式，也是一种资产性资金融通方式。对于中小型特许经营企业来说，融资租赁是融资与融物的结合，集贸易、金融、租借为一体，运作比较灵活、简单，对提高企业的筹资融资效益是十分有效的融资方式。常使用的有营业租赁、金融租赁或者分期付款、售后租回等方式。

3. 风险投资

当一个发展中的特许人需要额外的资本来使他的经营计划获得成功，但却缺少抵押品或者相关能力和资历来还付本息时，或者特许人想从一家商业银行进行传统的债务融资而特许人又需要证明他自己能够还付本息时，该特许人可认真考虑风险投资本为公司融资的来源之一。

4. 民间融资

民间融资的渠道包括从朋友和亲人借款等，或者在创业初期主要表现为合伙。长期以来，多数企业在民间融资，合伙也是特许人在发展初期融资常用的渠道之

一。合伙企业成立的一个前提是：合伙人愿意一起合作并同意投入一定的初始资金用于预期的费用支出。

5. 资本市场融资

资本市场融资方式在我国主要被上市公司运用，而中小企业利用该方式进行融资的现状很不理想。虽然在2004年我国在深圳启动了中小企业融资板块，但是只能解决极少数高科技中小企业的融资问题。2009年10月30日第一批创业板市场上市，但相对于400多万的中小企业总量，创业板的市场容量还是非常小的。公司债券的发行又收到政府的严格限制，而且其规模也由国家根据每年的宏观经济数据进行分配，并分配到各地各部分。这些因素导致中小企业很难在资本市场上筹集到资金。

三、融资难问题原因浅析

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虽然近几年国家对中小企业的发展有所关注，但相当一部分中小企业仍然面临融资困难的处境，资金无法得到满足。融资难的原因主要表现在以下几个方面。

一是中小企业信息不透明，信用等级低。由于中小企业普遍存在管理不规范、经营决策随意性较大、财务信息的真实性不确定并且不愿意公布其财务状况。这些原因都影响了金融机构发放贷款的积极性，甚至为了规避金融风险，而进行“逆向选择”。

二是中小企业的发展不确定，经营风险过高，且制度更新滞后，法人治理结构极不健全。与实力雄厚的大型企业相比较，中小企业无论在资金实力、科技力量、资信条件还是抵抗风险能力等方面都处于劣势，因此中小企业在资金市场缺乏竞争能力。

三是金融体系结构缺陷、信贷手段和激励机制不足。我国在金融体制方面，还未形成完整的扶植中小企业发展的政策体系，还缺乏专业的与中小企业匹配的中小金融机构。缺乏开展信贷营销的技术手段和激励机制，只是简单的采取以抵押担保为主的信贷配给手段，不注重培养有发展前景的中小企业，在一定程度上加重了中小企业的融资困难。 比如在银行方面，国家根据相应的政策和规划对银行信贷规模进行规划，并对信贷的去向进行一定的指导，每年银行授信的企业数比较少，针对中小企业的贷款总额相对银行总贷款量非常小。同时中小企业很难找到合适的担保人，一些基层银行授权也是有限的。中小企业的贷款一般是短期贷款，而中小企业的贷款风险较大，成本也较高，所以银行一般不愿贷款给中小企业。

表：国有银行对中小企业贷款状况 单位：亿元

四是资本融资渠道严重缺乏，多层次的资本市场尚未完全形成。我国的证券市场还是以主板为主向大型企业倾斜。在深圳证券交易所主板市场上设立的中小企业板块，将大大改善我国中小企业的融资环境。但是，相对较高的门槛使得能够在资本市场融资的企业也是凤毛麟角。再加上非正规融资缺乏法律支持，中小企业直 …… 此处隐藏：3074字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……