2011-2012年雅戈尔财务报表分析

雅戈尔集团

2011年度—2012年度

财务分析

资产负债表分析

根据表，可以对雅戈尔公司总资产变动情况做出一下分析评价：

该公司总资本本期增加92717万元，增长幅度为1.89%，说明雅戈尔公司本年资产规模增长幅度不大。进一步分析可以发现：

（1）流动资本本期减少了14207万元，减少幅度为0.45%,使总资产规模减少了0.29%。非流动资本本期增加了106924万元，增加幅度为5.97%，使总资产规模增加了2.18%，两者合计使总资产增加了92717万元，增长幅度为1.89%。 （2）本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上，主要表现在长期股权投资等固资产上。长期股权投资增长了197105万元，增长幅度为78.73%，对总资产的影响为4.03%，是非流动性资产中对总资产变动影响最大的项目，说明企业实行了战略经营多元化。固定资产增加了6112万元，增加幅度为1.34%，对总资产的影响为0.125%。

（3）负债本期增加了1305万元，增长幅度为0.0367%，是权益增加了0.0367%。

二、资产负债表的垂直分析

1、静态角度分析。该公司本期流动资产比重为62.46%，非流动资产比重为37.54%，说明该公司资产的流动性较强，资产风险较小。

2、动态方面分析。本期该公司流动资产比重下降了0.45%，非流动资产比重上升了了5.98%。除了长期股权投资增加3.85%外，其他项目变动幅度不是很大，说明

该公司的资产结构相对比较稳定。

所有者权益分析

本期所有者权益比全年增加了91410.92万元，增加幅度为6.83%；从影响的主要项目看，最重要的原因是本年度的其他收入大幅度增加，效益明显增加；净利润在减少，减少为40062.97万元，减少幅度为19.46%，说明企业的多元化投资收到了回报。

二、所有者权益的垂直分析

从表中看出，雅戈尔公司2012年与去年相比所有者权益项目结构有所变化，年初余额比重19.98%，2012年净利润比重下降了3.78%，其他综合收益上升了26.33%，其他综合收益是雅戈尔公司2012年度所有者权益上升的重要因素。另外，对所有者（或股东）的分配两项的比重比上年上升了2.31%，这表示雅戈尔本年度公司的收入大于去年，说明公司的运营能力不断在增强。

二、利润表分析

1、变动分析

利润变动表

根据表，对该企业财务状况进行分析：

主营业务收入10年增长17.89%，11年减少20.69%，12年减少3.96%，可见近几年该企业主营业务是呈下降趋势的；主营业务成本10年增长27.38%，11年减少27.62%，12年减少21.81%， 这表明11年企业产品成本有所增长，但后两年成本减少，可能是由于主营业收入的减少，企业适当减少了营业成本；主营业务利润10年减少17.87%，11年减少28.24%，12年减少14.75%，主营业务利润近年来是呈减少的，说明主营业务的作用减弱了，为企业带来的收入也减少了；管理费用10年增长23%，11年增长1%，12年减少25.54%，前两年的增长可能是由于企业管理费及相关费用、销售运费等增多造成，12年的减少可能是由于业务收入的减少，导致的管理费用少的相应减少；财务费用10年增长39.87%，而11年增加76.96%，12年增加13.42%，这可能是公司长期、短期银行借款增加导致相应利息支出先增加而后又减少所致；利润总额10年减少10.73%，11年减少28.42%，12年减少15.27%，表明企业利润呈减少趋势。 2、结构分析

表2-4 利润表结构表

根据表，对该企业财务状况进行分析：

主营业成本占主营业务收入10年为66.38%，11年为60.40%，12年为50.76%，可见年占比重不够合理，这将会影响企业的利润额，但是逐年在优化。

主营业务利润占主营业务收入的百分比10年为23.43%，11年为21.13%，12年为19.40%.可见比重不是很大，其主要原因是主营业务成本过高所致；从“三费”看， 占主营业务的比重均不高，说明“三费”对企业的利润收入影响不大；营业利润占主营业务收入10年为23.43%，11年为21.13%，12年为19.40%，所占比重不是很大，且近几年有下降的趋势，表明该企业有盈利能力有需进一步提高。

三、现金流量表水平分析

（一）现金流量的水平分析

雅戈尔公司现金流量水平分析表（表1） 单位：万

收到的其他与经营活动有关的 现金 经营活动现金流入小计

26627 1497004

33581

-6954

-20.71% -4.01% -59.17% -13.24% -14.90% 24.88% -43.54% -442.04 %

1559560 -62556 1212110 -717258 171708 222590 107835 -22726 -33155 26826

购买商品、 接受劳务支付的现金 494852 支付给职工以及为职工支付的 现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的 现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 618493 22714 148982 189435 134661 967929 529075

1714242 -746313 -154682 683757

527113 21506 4029

91380 1208 11738

17.34% 5.62% 291.34%

处置固定资产、 无形资产和其他长期 15767 资产所收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收 到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的 现金 投资活动现金流入小

计 12795 4156 673924

22699 5018 580365 99598 371820 25703 108996 606116 -25751

-9904 -862 93559 -62526 297573 -14086 34696 255657 -162098

-43.63% -17.18% 16.12% -62.78% 80.03% -54.80% 31.83% 42.18% 629.48%

购建固定资产、 无形资产和其他 37072 长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 取得子公司及其他营业单位支 付的现金净额 支付的其他与投资活动有关的 现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 960 669393 11617 143692 861773 -187849

6000

-5040

-84.00%

从表1可以看出，雅戈尔公司2012年净现金流量比2011年增加了24.31亿元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是68.38亿元、-1.62亿元、-28.06亿元。

经营活动2011年净现金流量为-15.47亿元，2012年为52.91亿元，比上年增长了68.38亿元。经营活动先进流入量与流出量分别比上年减少了4.01%和43.54%，减少额分别为62.56亿元和74.63亿元。经营活动先进流入量的减少远远慢于经营活动现金流出量的减少，致使经营活动现金净流量有了巨幅增长。经营活动先进流入量的减少主要因为销售商品、提供劳务收到的现金减少了5.21亿元，增长率为-3.43%。根据利润表信息，2012年营业收入增长率为-7.00%，低于销售商品、提供劳务收到的现金的增长率，说明虽然企业销售收现情况有所改善。公司当年收到的税费返还还比上年减少了0.35亿元，增长率为-52.67%。经营活动现金流出

量的减少是因为雅戈尔公司在2012年进行了大裁员，使购买商品、接受劳务支付的现金减少了71.73亿元，增长额为-59.17%；支付给职工以及为职工支付的现金减少了2.27亿元，增长率为-13。24%。

投资活动现金净流出量比上年增加了25.57亿元，与上一年相比投资规模更加巨大。主要是在投资所支付的现金增加了29.76亿元，增长率为80.03%，结合资产负债表长期股权投资项目以及投资性房地产项目分析，可知本年公司大幅增加了对长期股权项目的投资，并小幅投资了房地产。投资活动现金流入量的增加主要来自于收回投 …… 此处隐藏：3608字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……