财务管理主要内容回顾

U1 财务管理总论一、财务 财务泛指财务活动和财务关系G货币资金

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W

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P

——— W’ ———— G’增值商品资金 增值货币资金

商品资金

生产资金

筹资

投资

生产

销售

收回、分配

--华中科技大学武昌分校--

1.财务活动

筹集资金，是指企业筹措和集中生产经营以及 企业发展所需资金的活动。 购买材料、支付工资 运用资金 以及销售商品收回资内部营运金的资金收支活动

运用资金 投放

对内购置、对外投资 的资金支出和收回活动

分配资金，是指企业对净利润的分配活动外部筹资

筹资

运用资金

内部营运

退出企业

分配

投放内部筹资

2. 财务关系 主要表现在以下几个方面： 1、企业与国家之间的财务关系 ——强制无偿的分配关系 2、企业与所有者之间的财务 ——所有权性质的受资与投资关系 3、企业与债权人、债务人之间的财务关系 ——债权与债务关系 4、企业与内部各单位之间的财务关系 ——各单位之间的利益关系 5、企业与职工之间的财务关系 ——劳动成果的分配关系

二、财务管理基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务 关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过 程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的 一项综合性管理工作。

--华中科技大学武昌分校--

财务管理核心的内容 筹资管理 投资管理 营运资金管理 利润分配管理

--华中科技大学武昌分校--

第二节 财务管理的目标一、财务管理的总体目标企业目标：生存、发展、获利 财务管理总体目标：有三种基本观点 1.利润最大化(净利润指标)1.利润指标可一定程度 上衡量企业经济效益； 2.利润是分配与积累的 源泉。资本追逐利润。 3.只有每个企业都最大 限度获利，整个社会的 财富才能实现最大化

1.没有考虑风险因素；

优 点

缺 点

2.易导致短期行为； 3.没有考虑时间价值、 没有反映获得利润与 投入资本的关系，导 致缺乏可比性。

2.股东财富最大化(股数×股价)1.考虑了风险因素， 因为风险的高低，会 对股票价格产生重要 影响。 2.考虑了短期利益与 长期发展的关系，因 为除当前利润外，预 期企业未来的利润也 会对企业股票的价格 产生重要影响。 1.只强调股东的利益， 对企业其他关系人的 利益重视不够。 2.只适合上市公司， 对非上市公司很难适 用。 3.股票价格受多种因 素影响，并非都是公 司所能控制的，把不 可控因素引入理财目 标不合理。--华中科技大学武昌分校--

优 点

缺 点

3.企业价值最大化该观点认为：企业是多边契约关系的集和，除 股东外，债权人、职工和政府也承担了

企业经 营的风险，所以不能将财务管理目标仅仅归结 为某一利益关系人的目标。从理论上来讲，各 个利益关系人的目标都可以折中为企业长期稳 定发展和企业总价值的不断增长，各利益关系 人都可以借此来实现它们的最终目的。

优 点

1.考虑了资金时间 价值、风险与报酬 缺 的关系。 2. 克服了短期行为。 点 3.考虑了企业各方 利益关系人的利益。

1.计量比较困难。 2.不能直接反映企 业当前的获利水 平。

企业价值如何计量： 实践中：通过资产评估来确定企业价值大小。 理论上：可以通过下列公式进行计量：

二、财务管理的具体目标

筹资的目标 运用资金的目 标 分配资金的目 标

确保资金充足 筹资、用资成本最少 保持合理资本结构、增加企业价值等

营运资金充足、周转速度快 资金投放合理、风险小、收益高 分配与积累并重以提高企业潜在收益 能力 维护好财务关系以增强财务的稳定性 和安全性等

三、影响财务管理目标实现的因素(一)外部环境(不可控因素)

1.经济环境 2.金融市场环境(二)内部管理(可控因素) 1.投资报酬率 2.风险——权衡风险与收益

3.法律环境

3.投资项目4.资本结构 5.股利政策 通过影响企业风险与报酬，最 终影响理财目标的实现

--华中科技大学武昌分校--

第三节 财务管理的原则

一、资金合理配置原则(资金存量协调平衡) 资金合理配置，即要求通过资金活动的组织和调节，来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。 只有资金配置合理，才能保证生产经营活动的顺利 进行，并能实现最佳的经济效益，否则会危机企业 正常的生产经营活动。

--华中科技大学武昌分校--

二、收支平衡原则(资金流量的动态协调平衡) 收支平衡原则是指在财务管理中，要力求使资金 的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡。 在财务管理实践中，现金预算编制、企业筹资数 量决策等，都必须在这一原则指导下进行。

--华中科技大学武昌分校--

三、成本效益原则该原则要求企业在生产经营活动中以尽可能少的成 本创造出尽可能多的价值，从而实现企业价值最大 化的目标。

四、收益风险均衡原则

该原则要求企业对每项财务活动都必须进行收益和 风险的权衡，在实践中尽可能降低风险，提高收益。

--华中科技大学武昌分校--

五、分级分权管理原则该原则要求在规模较大的企业中，对财务活动必 须实行分级分权管理。

六、利益关系协调原则该原则要求企业在财务管理中要协调好企业与内、 外部各利益相关方的经济利益关系，维护各方 合法权益。

--华中科技大学武昌分校--

第四节 财务管理的环节财务 预测财务 分析 财务 决策

财务 控制

财务 计划--华中科技大学武昌分校--