财务管理资金的时间价值和风险价值

来源：网络收集时间：2026-08-29

导读：项目二资金的时间价值和风险价值资金的时间价值复利年金投资风险价值思考：王先生2001年投入股市5万元，到2006末，股票市值为5.2万元，王先生很满意，王太太说亏了，你认为呢？(假设利率为2%) (一)资金时间价值的概念是指一定量资金在不同时点上的

项目二资金的时间价值和风险价值

资金的时间价值复利年金投资风险价值

思考：王先生2001年投入股市5万元，到2006末，股票市值为5.2万元，王先生很满意，王太太说亏了，你认为呢？(假设利率为2%)

(一)资金时间价值的概念是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。也就是资金在投资和再投资过程中随着时间的推移而发生的增值。资金不会自动随时间变化而增值，只有在投资过程中才会有收益，所以这个时间价值一般用无风险的投资收益率来代替

讨论：红日公司准备开发某一项目，目前立即开发可以获利100万元，若三年后开发，由于价格上涨可获利 140万元，假如按照社会平均利润率15%,那么该公司该在何时开发比较有利？

资金时间价值与利率的计算过程相似，常采用利率来计算资金的时间价值

二、利率的概念利率即利息率，是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。1)平均利润率是决定利率的基本因素利息是利润的一部分，平均利润率是决定利率的基本因素。 

三、决定利率的基本因素(1)通货膨胀补偿率(2)违约风险附加率 (3)流动风险附加率 (4)到期风险附加率利率=纯利率+通货膨胀补偿率+违约风险附加率 +流动风险附加率+到期风险附加率8

四、利率变动对企业财务活动的影响对企业投资、筹资决策的影响对分配决策的影响对证券价格的影响(反向变化)

模块二单利复利复利终值复利现值

复利

F P

复利的力量我们存1万元，每年20%的利率，按复利计算，40年后变成多少钱？答案是1469万元。

1.单利是指按照固定的本金计算的利息基本公式：F = P×(1+n×i)终值本金期数利率

例题: 一笔三年期的1000元的定期存款，存款利率为3.6%,按单利计算的三年后的终值是多少？ F=P×(1+n×i) =1000×(1+3×3.6%) =1108(元)13

练习1、将10000元存入银行，年利息率为10%, 5年后单利终值应为：F=P×(1+n×i) =10000×(1+5×10%) =15000(元)14

2、单利现值

F = P×(1+n×i)

F基本公式： P = ————— 1+n×i15

例题: 甲预计五年后从银行取出10000元，在年利率为3.6%,单利计息的情况下，目前应向银行存入多少元？F 10000P = ————— = ——————— 1+n×i 1+ 5 × 3.6% =8474.58(元)16

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