项目融资课后作业复习题

自己整理的项目融资课后作业复习题

项目融资课后作业复习题

第一章

项目融资：从广义上讲凡是为了建设一个新的项目或者收购一个现有项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资,均可称为项目融资。而狭义的项目融资则专指具有无追中或有限追索形式的融资。

有限追索：是指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人，除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何财产。

项目的经济强度：是指最初安排投资时，如果项目可行性研究中假设条件符合未来实际情况，项目是否能够生产出足够的现金流量，能否支付生产经营费用，偿还债务并为投资者提供理想的收益，以及在项目运营的最后或者最坏的情况下项目本身的价值能否作为投资保障。

如何理解项目融资的定义？项目融资的主要功能是什么？

定义：见1

功能：筹资、风险分担、享受税收优惠

项目融资的基本特征有哪些?

1. 项目的经济强度是项目融资的基础。2.追索的有限性。3.风险分担的合理性。4.融资的负债比例较高。5.非公司负债性融资。6.融资成本高。

补充11章：

项目融资担保：指借款人或担保人以自己的信用或资产向贷款或租赁机构做出的偿还保障。

第二章.

项目发起人：项目的发起人亦称项目的投资者，项目发起人通过组织项目融资获得资金经过项目的投资,经营活动,获取投资利润和其他收益,实现投资者最终的共同目标。

项目公司：项目公司亦称项目的直接主办人,且指直接参与与项目投资和管理,承担项目债务责任和项目风险的法律实体。

贷款银行：项目融资的债务资金来源与商业银行,非银行金融机构和一些国家的政府出口信贷机构的贷款。

贷款银团：在融资时必须用十几家银行甚至几十家银行提供贷款保障,这些银行机构成了贷款银团。

投资决策：对宏观经济形势的发展趋势预测,项目的行业,技术和市场分析,项目的可行性研究等。

融资决策:选择项目融资方式,决定是否采用项目融资,聘请项目融资顾问,明确融资的目标与具体任务。

一,项目融资的参与者有哪些?核心包括那些?

项目发起人 项目公司 贷款银行 承建商 供应商 项目产品购买者或使用者 保险公司 融资

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顾问 政府机构

核心机构是项目发起人 项目公司和银行贷款 几大主体通过合同相互联系

二,成立项目公司的优越性是什么?

第一将项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司中,项目公司对偿还贷款承担直接责任,这是现实有限追索融资的关键。第二,根据一些国家的会计制度,成立项目公司进行融资,可以避免将有限追索的融资安排作为债务体现在项目发起人的资产负债表上,实现非公司负债型融资。第三,对于有许多国家参加的项目来说,成立项目公司便于把项目资产的所有权集中在项目公司本身,使其拥有必要的生产技术,管理,人员等条件有利于集中管理。第四,从贷款人角度看,成立项目公司便于银行在项目资产上设定抵押担保权益.

三,项目融资的运作程序可分为哪几个阶段?每一阶段的工作内容是什么?

第一阶段:投资决策,对项目的行业进行分析,项目的可行性研究,初步确定项目的投资结构.

第二阶段:融资决策,选择项目融资方式,决定是否采用项目融资,聘请融资顾问,明确融资的目标与具体任务.

第三阶段:融资结构分析,分析项目的各种风险因素,设计融资结构和资金结构和融资结构,修正项目的投资结构

第四阶段：融资谈判，选择银行，发起项目融资建议书，组织银团贷款，起草融资法律文件，融资谈判。

第五阶段：融资执行，签署项目融资文件，执行项目投资计划，贷款银团的经理人监督并参与有关决策，项目的风险控制与管理

第三章

可行性研究：项目可行研究是在投资决策前，通过对与拟建项目有关的市场，资源和工程技术，经济和社会等各方面情况进行全面分析论证和评价。从而确定项目是否可行或选择最佳实施方案的工作。

机会研究：就会研究的主要任务是为建设项目的投资方向和设想提出建议，寻求投资机会。

一，项目融资中可行性研究具有哪些重要意义？

第一作为融资项目发起人投资决策的依据，二，作为项目融资资金的依据，三，作为项目主管部门商谈合同，签订协议的依据，四，作为项目进行过程设计，设备订货，施工，准备等基本前提工作的依据

二，可行性研究分哪几个工作阶段？

1机会研究，机会研究的主要任务是为建设项目的投资方向和设想提出建议。

2初步可行性研究，对于投资规模较大，工艺技术又复杂的大中型骨干建设项目，仅靠机会研究还不能决定取舍，在展开全面研究工作之前，往往需要先进行初步可行性研究，进一步判明建设项目的生命力。

3可行性研究，是建设项目决策的基础，是项目决策提供技术，经济，社会和财务方面的评价依据，为项目的具体实施提供科学依据。

4项目评估,项目评估是由投资决策部门组织和授权于国家开发银行，建设银行，投资银行和国际工程咨询公司或有关专家，对上报的建设项目可行性研究报告进行全面的审核和再评价 项目融资评价包括哪些内容。

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1宏观的环境分析，东道国政治环境的考察 东道国法律和法规建设的考察 东道国经济条件的考察 a价格水平b国内资本市场和信用等级c国内利率水平

第四章

公司型合资结构：是指股东共同出资成立有限责任公司，股份有限公司等形式的公司，以该公司为合资实体的合资结构。

契约型合资结构：契约型合资结构也称为合作式投资结构是指项目发起人之间根据合作经营协议结合在一起的，具有契约合作关系的投资结构。

合伙制结构：是至少两个人或两个人以上合伙人之间以获取利润为目的，共同从事某项投资活动而建立起来的一种法律关系。

哪些因素会影响项目投资结构的确定？什么是项目投资结构？

项目投资结构是指项目发起人 投资者对项目权益的法律拥有形式和发起人 投资者之间的法律关系 影响项目投资结构设计的主要因素有a项目风险的分担和项目债务的隔离程度b利用税务优惠条件c财务处理方式，d产品的分配形式和利润提取的难易程度，e项目投资的变动要求f项目管理的决策方式与程序。

一，简述公司型合资结构和契约合资结构的主要区别？

1投资各方利益或产品的分配机制不同，2法人地位不同 3投资资本的回收方式不同。

二，公司型合资结构的优点和弊端体现在哪些方面？

优点：a有限责任b 融资安排比较灵活c 投资转让比较容易

弊端：a项目投资者对项目的现金流量缺乏直接的控制 b 税务结构的灵活性差

三，契约型合资结构的优点与弊端？

优点：a投资责任，投资权益比例对称b一般成立项目联合管理委员对项目实施管理c可以充分利用税务优惠 d融资安排的责任灵活性

弊端：a投资转让程序比较复杂，交易成本你较高；b管理程序比较复杂

第五章

股本资金：是投资者投入的风险资金，它是项目融资的基础，在资金偿还序列中排在最后一位

准股本资金：是指本金偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务 …… 此处隐藏：7168字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……