证券交易考试重点zm1992

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重点 证 券 交 易

第一章 证券交易概述 §1（P1）证券交易的概念、基本要素和交易机制

知识点101（P1）：证券交易的概念、特征及原则。

一．概念：□证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。证券发行是证券交易的前提，证券交易有利于证券发行的顺利进行。

二．特征：□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。（不包括期限性）。证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。

三．历史：

1.□新中国证券交易市场的建立始于1986年。

2.1988年我国开放了国库券转让市场。

3.1990年12月19日和1991年7月3日,上交所和深交所先后正式开业。

4.1992年B股在上交所上市。

5.1999年7月1日，《证券法》开始实施。

6.2004年5月中小板上市；

6.2005年4月启动股权分置试点改革；

7.2005年10月重新修订的《证券法》于2006年1月1日实施；

8.2009.10.30创业板开市；

9.2010.3.31融资融券开始申报；

10.2010.4.16股指期货开始上市交易。 四．□证券交易遵循三公原则： 1、公开原则：又称“信息公开原则”，指证券交易是一种面向社会的公开的交易活动，其核心要求是实现市场

2、公平原则：□（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。交易主体的资金数量、交易能力各不相同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。

3、公正原则：指公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。公正原则也体现在很多方面，

如公正地办理证券交易中的各项手续，公正地处理证券交易中的违法违规行为等。（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼）

知识点102（P3）：证券交易的种类及方式。

一．□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括：

1、股票交易(场外交易市场进行的常见形式是柜台交易)；

2、债券交易；

3、基金交易（ETF：□投资者有两种方式参与ETF的投资:一是进行申购和赎回；二是直接从事买卖交易。申购

4、金融衍生工具交易。包括：

1）.权证交易（具有期权的性质）；

4）.可转换债券交易(具有债权和期权的双重特性)等。

二．□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有：

1、现货交易（现款买现货）；

2、远期交易和期货交易（远期交易非标准化；期货交易是标准化）；

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3、回购交易（具有现货交易和远期交易特点。具有短期融资的属性）；

4、信用交易。

知识点103（P7）：证券投资者。

1、证券投资者。分为个人投资者和机构投资者。

1） □买卖证券的基本途径：一是直接自行买卖。如柜台市场。二是经纪商代理。

2） □（可出成多选题）我国规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构

的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。

3） □一般的境外投资者只可以投资B股；合格境外机构投资者则可以在批准额度内交易除B股以外的其他品种，

合格境外机构投资者应委托境内商业银行作为托管人托管资产，委托境内证券公司办理境内的证券交易活动。

2、证券公司。

1） □证券公司设立条件： （1）公司章程；

（2）主要股东3年无违法，净资产不低于2亿元；

（3）高管任职资格，从业人员从业资格；（其它显而易见）。

2） □(必考题)证券公司七大业务： （1）证券经纪、证券投资咨询、与证券有关的财务顾问； （2）证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务。

（3）前三项业务注册资本最低限额5000万元；后四大业务一项的为1亿元；后四大业务2项以上的为5亿元。 （4）为实缴资本。可根据审慎监管原则和各项业务的风险程度向上调整。

3、证券交易所。

1） □作用在于：

① 为证券提供交易条件；

② 提供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格；

③ 实施公开、公正和及时的信息披露；

④ 是提供迅捷的交易与服务。

2） □证券交易所分为证券交易所和其他交易所：

（1）证券交易所，又称“场内交易市场”：是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自

律管理的法人，其设立和解散由国务院决定。其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，不能决定证券交易的价格。 (2) 其他交易所，

台市场和一些集中性市场。柜台交易又称店头市场，交易是一对一的方式，转让价格一般由证券公司报出。其他交易所，也有一些集中性交易市场。如银行间债券市场（参与者：境内商业银行；非银行金融机构；非金融机构；可经营人民币业务的外国银行分行等）。 3）□证券交易所的职能有：①提供场所和设施；②制定业务规则；③接受安排证券上市；④组织监督证券交易；⑤对会员进行监管；⑥对上市公司进行监管；⑦设立证券登记结算机构；⑧公布市场信息。（除第七项外，答案一目了然）。

4）□证券交易所不得直接或间接从事的事项有：①以营利为目的的业务；②新闻出版业；③发布对证券价格进行预测的文字和资料；④为他人提供担保等。 5）□我国证交所采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可设其他专门委员会。 6）证券交易所设总经理，由国务院证券监管机构任免。

4、证券登记结算机构。

1）是为证券交易提供集中登记、存管和结算服务，不以营利为目的的法人。 2）其设立须经国务院证券监管机构批准。

3）□证券登记结算机构职能：①证券账户、结算账户的设立；②证券存管与过户；③证券持有者名册登记；④上市证券的清算与交收；⑤受托派发证券权益；⑥办理与上述业务有关的查询等。

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4）□需采取以下措施保证业务正常进行：一是风险防范制度和内部控制制度；二是技术系统和规范；三是风险

评估体系；四是数据备份及紧急应变程序。

5）我国设立了证券结算风险基金，防范证券结算风险。中国证券登记结算有限责任公司，简称”中国结算公司”

是我国的证券登记结算机构。

知识点104（P12）：证券交易机制。 一．□证券交易机制种类从交易时间的连续特点划分，有：

1、定期交易系统。成交的时点是不连续的，一段时间内的委托订单在某一约定的时刻加以匹配。□特点有：第一，批量指令可以提供价格的稳定性；第二，指令执行和结算的成本相对比较低。

2、连续交易系统。并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行，投资者指令只要符合成交条件就可以立即成交。□特点有：

1）.为投资者提供了交易的及时性； 2）.交易过程中可以提供更多的市场价格信息。 二．□证券交易机制种类从交易价格的决定特点划分，有：

1、指令驱动系统。是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”，证券交易价格由市场上买单和卖单共同驱动。 □特点有 …… 此处隐藏：18791字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……