巨潮风格系列指数编制方案

巨潮风格系列指数编制方案

巨潮风格系列指数编制方案

（2009年12月）

为了提供可交易的指数产品和金融衍生工具的标的物，满足证券市场进一步发展的需要，特编制8只巨潮风格指数：巨潮成长指数、巨潮价值指数、巨潮大盘成长、巨潮大盘价值、巨潮中盘成长、巨潮中盘价值、巨潮小盘成长、巨潮小盘价值。

一、 指数代码与名称

巨潮风格系列指数编制方案

二、 巨潮风格系列指数的选股原则

(一) 入围标准

巨潮大盘成长和巨潮大盘价值以巨潮大盘指数样本股为样本空间；

巨潮中盘成长和巨潮中盘价值以巨潮中盘指数样本股为样本空间；

巨潮小盘成长和巨潮小盘价值以巨潮小盘指数样本股为样本空间。

(二) 成份股选样方法

1、计算价值因子与成长因子的变量数值

成长因子有三个变量：主营业务收入增长率、净利润增长率和净资产收益率，其中：

主营业务收入增长率=过去3年主营业务收入增长率的均值

净利润增长率=过去3年净利润增长率的均值

价值因子有四个变量：每股收益与价格比率、每股经营现金流与价格比率、股息收益率、每股净资产与价格比率。

巨潮风格系列指数编制方案

2、计算风格Z值

若某股票的一个或者多个成长因子或者价值因子缺失，则采用该股票同行业的平均值代替。

计算出每只股票的7个变量值之后，在样本空间内对所有7个变量值进行标准化z分处理。

为确保用于标准化处理的市场均值不会因为极值而受到太大影响，计算增长率变量时，先对样本空间内所有股票的数值按照升序排列，将处在下端10％的所有数值统一设定为下端排名第10％的数值，将处在上端10％的所有数值统一设定为上端第10％的数值。

一个公司股票的成长Z值是三个成长因子变量Z值的均值，价值Z 值是四个价值因子变量Z值的均值。

3、指数选样

在巨潮大盘指数样本股中，选取成长Z值最高的66只股票作为巨潮大盘成长初始样本股；选取价值Z值最高的66只股票作为巨潮大盘价值初始样本股；

在巨潮中盘指数样本股中，选取成长Z值最高的100只股票作为巨潮中盘成长初始样本股；选取价值Z值最高的100只股票作为巨潮中盘价值初始样本股；

在巨潮小盘指数样本股中，选取成长Z值最高的166只股票作为巨潮小盘成长初始样本股；选取价值Z值最高的166只股票作为巨潮小盘价值初始样本股；

巨潮成长指数样本股为巨潮大盘成长样本股、巨潮中盘成长样本

巨潮风格系列指数编制方案

股和巨潮小盘成长样本股的综合，样本数为332；巨潮价值指数样本股为巨潮大盘价值样本股、巨潮中盘价值样本股和巨潮小盘价值样本股的综合，样本数为332。

(三) 成份股定期调整

1、定期调整时间

成份股的定期调整定于每年1月和7月的第一个交易日实施，通常在前一年的12月和当年的6月的第二个完整交易周的第一个交易日提前公布样本调整方案。

2、样本调整原则

成份股样本定期调整方法是先对入围股票进行综合排名，再按下列原则选股：

排名在样本数

排名在样本数70%范围之内的非原成份股按顺序入选； 130%范围之内的原成份股按顺序优先保留；

20%；

20%。 价值指数每次样本股调整数量不超过样本总数的 成长指数每次样本股调整数量不超过样本总数的

三、 指数计算方法

(一) 基日

巨潮风格系列指数以2002年12月31日为基日，基日指数定为1000。

(二) 计算公式

同巨潮100指数。

四、 指数的调整计算

巨潮风格系列指数编制方案

巨潮风格系列指数的调整计算是根据不同情况，在开市前对指数实时计算公式中的有关数据项分别或同时进行调整。

(一) 调整成份股的范围

即调整子项和母项中∑的汇总范围，将某股票纳入（剔出）指数的计算，在实施当日，用新的成份股计算指数。包括：

1、成份股样本定期调整。定期考虑成份股成长因子、价值因子等因素，重新排序，确定剔除和纳入成份股。

2、成份股暂停或终止上市的，从暂停或终止上市之日起，将相应成份股从指数计算中剔除，剔除后造成的样本空缺于定期调整时补足。

3、临时调整时，如果样本空间有样本股被剔除，且此样本股属于该样本空间对应的成长指数或价值指数，它将被立即调出该风格指数，剔除后造成的样本空缺于定期调整时补足。

4、若成份股样本公司因重大违规行为（如财务报告重大造假）而可能被暂停或者终止交易的，将依据巨潮指数专家委员会的决定将其在指数样本中及时剔除，剔除后造成的样本空缺于定期调整时补足。

5、成份股出现收购、合并、分立等情况的，按专门规定予以处理。

(二) 调整母项中某成份股的上一交易日收市价

同巨潮100指数。

(三) 调整子项和母项中某成份股的权数即A股自由流通量

巨潮风格系列指数编制方案

同巨潮100指数。

五、 指数的发布与管理

同巨潮100指数。

六、 免责声明

同巨潮100指数。