企业并购中税收筹划浅析（毕业论文）(3)

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支付将被视为派送股息而征收预提所得税。 2.3 企业并购中税收筹划的效益与风险分析

企业并购中税收筹划成功与否存在最终的筹划效益问题，企业并购中税收筹划的效益分析是指以并购中税收筹划过程及其结果为对象，反映税收筹划质量各要素的总结和分析，判断税收筹划是否实现预期目标的管理活动。税收筹划的效益包括直接效益和间接效益。前者指因税收筹划使税收人少缴纳的税款，后者指由于税收筹划优化了资源配置，促成了企业长期稳定的良性发展。税收筹划在某种程度上可以说是企业的一种高风险高报酬的投资，在获得收益的同时也存在一定的风险，如何权衡收益和风险是企业并购中税收筹划的关键。 2.3.1 成本效益分析

企业并购中利益的来源主要有税收优惠权的继承、财务杠杆效应、折旧资产的重置价差等，这些也是企业进行税收筹划的动因。而企业并购中税收筹划成本是指税收人为进行税收筹划所付出的一切人力、物力和财力，是企业税收成本的一个重要组成部分。它包括三个组成部分，即筹划的直接成本、机会成本和风险成本。筹划直接成本指为取得节税利益而发生的直接的人财物的耗费，主要指聘请会计师事务所的专业税务师进行税收筹划的咨询费，这部分费用作为管理费用可在企业所得税前扣除；机会成本是指税收人由于采用拟定的税收筹划方案而放弃的潜在利益；而风险成本是指税收筹划方案因设计失误或操作不当而造成的筹划目标落空的经济损失以及要承担的相应法律责任。例如，筹划中使用的避税手段被税务机关识破而补缴的税款，筹划中隐含的偷税行为被税务机关认定要承担法律责任等，这部分成本具有不确定性。

若进行定量分析，一般可采取投资决策常用的现金流量折现的方法， 对可以量化的成本和收益进行大致比较。需要说明的是，这种比较不一定准确，原因在于：成本和效益中包含了许多难以量化和测算的因素，比如间接成本和机会成本在很大程度上只能靠经验估计，间接收益在决策当期是难以准确计量，这些不确定因素决定了要全面而准确地分析评

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价税收筹划的绩效是较困难的。税收筹划的局部利益是否服从整体利益；税收筹划的短期利益是否服从长期利益；企业可选择不同的税收筹划成本。

2.3.2 风险分析与控制

所谓企业并购中税收筹划的风险即风险成本，是指税收人在企业并购中的财务活动和经营活动在针对税收而采取各种应对行为时，所可能出现的筹划方案失败、筹划目标落空、偷逃税罪的认定及其由此而发生的各种损失和成本的现金流出。包括以下几类风险：

（1）政策风险，该种风险的产生主要是筹划人对政策精神认识不足、理解不透、把握不准所致。或者是指政策时效的不确定性。国家的税收政策总是随着经济形势的发展作出相应的变更，对现行的税收法律、法规进行及时地补充、修订或完善，不断废止旧政策，适时推出新规章，政府的税收政策总是具有不定期或相对较短的时效性。

（2）操作风险，由于税收筹划经常在税收法规规定性的边缘操作，以帮助税收人实现利益最大化；加上我国税收立法体制层次多，立法技术不高，内容存在着很多模糊之处，法规之间还有一些冲突或摩擦，即使是专业人士有时也难以准确把握，这就给税收人的税收筹划带来了很大的操作风险。在并购系统性税收筹划过程中对税收政策的整体性把握不够，就很容易顾此失彼，导致出现税收筹划失败的风险。

（3）经营风险，税收筹划是一种合理合法的预先筹划行为，具有较强的计划性和前瞻性。税收筹划的过程实际上就是对税收政策的差别进行选择的过程，但无论何种差别，均应建立在一定的前提和条件下，即并购后的生产经营活动必须符合所选税收政策要求的特殊性。这些特殊性，在给并购的税收筹划提供可能性的同时，也对并购经营活动带来了约束性，从而影响着经营活动本身的灵活性。如果经济活动本身发生变化，或对预期经济活动的判断失误，就很可能失去享受税收优惠的必 要特征或条件，反而加重税负。

（4）执法风险，严格意义上的税收筹划应当是合法的，符合立法者的意图，但这种合法性还需要税务行政执法部门的确认。在这一确认过

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程中，税务机关拥有自由裁量权，再加上税务行政执法人员的素质又参差不齐，客观上存在着税务行政执法偏差从而产生税收筹划失败的风险。

（5）税收筹划面临着筹划成果与筹划成本得不偿失的风险，如对并购的情况没有全面比较和分析，导致筹划成本大于筹划成果；筹划方向与并购总体目标不一致的风险，从表面上看有成果，而实际上并购活动并没有从中得到实惠等等。

以上这些都是税收筹划过程中客观存在的风险，也是企业并购在税收筹划过程中应当加以研究和重视的因素。因此企业对上述风险必须相当重视，分析风险并采取措施。企业可以首先应确立风险意识，建立有效的风险预警机制，正式风险的客观存在，依法筹划，力求使企业的税收筹划方案与国家的税收政策导向保持一致。其次注重综合性，防止税收筹划方案因顾此失彼而造成企业总体利益的下降，并保持税收筹划方案适度的灵活性。贯彻成本效益原则，实现收益最大和成本最低的双赢目标。最后应聘请税收筹划专家，提高税收筹划的科学性。对于那些综合性的、与企业全局关系较大的纳税筹划业务，最好还是聘请纳税筹划专业人士来进行，以提高纳税筹划的规范性和合理性，从而进一步降低纳税筹划的风险。

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第3章 企业并购环节中税收筹划的主要方法

并购是企业重要的资本经营方式，进行战略重组，发挥经营、管理、财务上的协同作用，达到多样化经营的目标，使企业取得更大的竞争优势。企业可以通过并购对并购企业的纳税主体、纳税属性、纳税税种、纳税环节产生影响。而税收作为影响任何一个微观企业的重要经济因素，是企业在并购的决策及实施中不可忽视的重要规划对象。 合理的纳税筹划不仅可以降低企业的并购成本，甚至可以影响企业并购后的兴衰。在企业并购的实务操作过程中，主要从以下几个方面进行筹划。 3.1 并购目标选择的税收筹划

目标公司的选择至关重要，选择合适的并购对象，则是企业并购的第一步，也是最关键的一步。选择什么样的并购目标企业以实现预期并购效益，确保并购战略的顺利实现是并购中首要思考的问题，对于处在不同发展阶段和不同经营环境中的企业，选择并购目标动机是不同的，选择目标企业的标准也各不相同。本文从税收筹划的角度出发，对企业选择不同并购目标税收方面的影响进行分析。 3.1.1 并购类型的选择

按并购的行为方式划分，并购类型可分为横向并购、纵向并购和混合并购。横向并购是并购方与被并购方属同一产业部门，其产品属同一市场。横向并购可以达到消除竞争、扩大市场份额、增加垄断力、形成规模效应的目标。从税收角度看，由于并购后企业的经营行业不变，横向并购一般不改变并购企业的税收税种与税收环节的多少；但由于并购后企业的规模相应扩大，因此这种并购可能会使税收主体的属性发生变化。例如在增值税税种中，小规模税收人由于并购后的规模扩大，可转为一般税收人，从而可以对增值税进项税额进行抵 …… 此处隐藏：2233字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……