2012年中国纺织行业年度报告(7)

2012年度纺织行业研究报告

国际市场需求长期增长形势良好，但根据海关公布的出口数

据显示，我国纺织品出口增速近年较不稳定，06 年到08 年间围绕20%波动，09 年到10 年出口增速在-20%到-15%之间波动，呈现大幅递减的态势，但10 年后迅速提升，11 年4 月数据显示出口增速已达到34%。自08 年2 月至11 年2 月，服装出口增速则与欧盟对中国的服装进口增速有较高的相关系数，达到0.72，而与美国对中国的服装进口增速相关系数接近于0，说明在此期间欧盟的进口对中国的服装出口影响较大。相较纺织品出口增速，服加剧烈。

纺织产品出口增速

其中价格提升成为出口实现增长的主要因素。2011年原材料价格、工资水平延续上年的涨势，企业融资难带来的贷款成本上升等因素使出口企业面临被动涨价的局面，大类商品的出口价格全面上涨。其中纱线上涨20.7%，面料上涨17.2%，针织、梭织服装上涨20%，涨幅均超过上年。从出口指数上看，纺织品服装的数量指数和价格指数分别为93.8%和128.02%，出口数量实际为负增长。分析发现，出口量负增长主要是受服装拖累，服装数量指数和价格指数分别为89.7%和131.9%，量降价升趋势明显。

2012年度纺织行业研究报告

纺织品数量指数和价格指数分别为101.2%和121.45%，出口量仍表现为增长。

纱线、面料出口近年持续增长，2011年纱线出口量、值分别增长1.1%和20.7%，2007~2011年年平均增幅为2.5%和10%。2011年面料出口量值增长8.4%和26.8%，近5年平均增幅为6%和13.7%。而占出口额2/3的服装，其中主要是针织服装和梭织服装的出口额虽然年均增长了6.4%，但出口量却为负增长。2011年，针织、梭织服装的出口量下降1.8%，其中针织服装下降0.6%，梭织服装下降4.2%。即使是低价走量为主的棉制、化纤制服装，出口量也出现3.2%的下降，其中对主要市场美国下降7.1%，对欧盟出口下降4%。

二、纺织行业供给分析

（一）棉价因素对行业整体影响有限

传统服装加工制造对原料的依赖度很高，成本构成中的原料成本达到了60%-75%。国际棉价波动较大，纵观历史数据，纺织品的商品零售价格指数与国际棉价Cotlook A 指数走势基本保持一致，而服装鞋帽的商品零售价格指数与国际棉价Cotlook A 指数相关性不明显。这说明棉花原材料成本上升直接传导到纺织品终端零售价格，而影响服装鞋帽零售价格的因素相对较多。

Cotlook A 指数与纺织RPI 指数

2012年度纺织行业研究报告

棉花328 现货价格与服装鞋帽RPI 指数

资料来源：国研网 国家统计局

（二）增长缓慢，行业固定资产投资增速保持稳定

从行业投资来看，纺织行业的固定资产投资增速自06 年就开始大规模下降，至09 年达到底部。由于基数较低，10 年以来增速上扬，回到0 轴以上，但整体仍属于缓慢增长。

纺织服装业固定资产投资增速

2012年度纺织行业研究报告

资料来源：国研网 国家统计局

（三）产量和新增产能稳步提高

从产量上来看，棉布、化纤布，以及纱、布，都呈现出很强的季节特征，一季度,为淡季，之后产量逐渐增加，四季度达到旺季。同时，这些纺织品产量从06 年后也呈现出明显的上升趋势。2011 年4 月的数据显示，布产量达到48.71 亿米，纱产量达到230.35 万吨，棉布产量为28.62 亿米，化纤布产量为11.80 亿米，服装产量为20.07 亿件。

从新增产能来看，棉纺锭仍然是增量最大的纺织工具，09 年达到1024.92 万锭，而毛纺锭仅有16.12 万锭。化纤的新增产能在04 年达到顶峰，06 年大幅下降，之后回升至09 年略有下降，为192.34 万吨。经过07 年棉/毛纺锭大幅的产能扩张，08 年后的新增产能明显少于前期。

棉布、化纤布产量

2012年度纺织行业研究报告

纱、布产量