浅析内部资金转移定价与传统上存下借资金管理模式的区别

目前国内中小商业银行内部资金管理模式普遍实行的是传统的“上存下借”模式，即总行统一确定调拨资金上存和下借利率，分支行根据自身资金状况，分别对多头资金进行上存或对空头资金进行下借，此种模式仅针对资金的差额进行管理，其优点在于管理简便易行、作用效果直接、交易系统成本低、可操作性强。然而，随着利率市场化的不断推进，传统“上存下借”模式的缺点也逐步暴露出来，主要表现在两个方面：一是各分支行迫于完成存贷款、利润新增指标任务的压力，在大力吸收存款的同时，还必须考虑加强信贷投放，其结果便是总、分支行不同程度地承担了利率风险，无法将利率风险从分支行进行剥离，实行集中管理，增加了银行的经营风险；二是上存下借利率一般由总行统一确定，调整周期较长，缺乏敏感性，无法反映利率的期限特征，导致在对分支行进行效益核算时，欠缺一定的合理性 和公平性，例如按照全行平均资金价格作为上存利率，对于一些存差行来说，如果存款期限普遍较长，存款付息率较高，按照上存利率计算存款收益将少计收益甚至出现上存利息收入无法覆盖存款利息支出的现象。随着国内金融体制改革和利率市场化进程的逐步深化，中小银行亟需加快推进内部资金管理模式改革，全面加强利率风险和流动性风险的集中管理。也正是在这种需求之下，内部资金转移定价（FTP）逐渐成为银行业寻求管理转型、加强资产负债管理的突破口。

内部资金转移定价（FTP）模式与“上存下借”模式的主要区别 项目 资金管理模式 净利息收入核算方式 内部资金转移定价（FTP） 资金的全额转移 （客户利息收入-FTP利息支出）+（FTP利息收入-客户利息支出） “上存下借”模式 资金的差额转移 （客户利息收入-客户利息支出）+（上存利息收入-下借利息支出） 银行经营管理中调节手段 银行可获得各类产品、业务、上存下借利率的作用点通常地区、行业、客户的价值贡只是分支机构差额资金的筹献率，调节手段直接 资成本或资金收益，对资金的调节有限 资金中心承担 分支机构承担 市场风险管理 内部资金转移定价（FTP）是指商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。对于资产业务，内部资金转移价格代表其资金成本，需要支付内部资金转移利息；对于负债业务，内部资金转移价格代表其资金收益，可以从中获取内部资金转移收益。其优点主要有以下几个方面：

一是分离利率风险，内部资金转移定价（FTP）通过对每项业务进行分别定价，给定对应期限的FTP价格，从而锁定其利差，将利率风险从分支行剥离开来，由总行司库统一进行管理，分支行可以集中精力关注于客户营销和信用风险管理，提高了管理效率和经营效益。

二是引导产品定价，内部资金转移价格作为业务产品的资金价格，加上信用风险成本、运营成本、预期收益等，可以为产品确定合理的外部价格。

三是公平绩效考核，内部资金转移定价（FTP）系统能够实现对资产负债账户的精细化定价和盈利核算，进而为产品、条线、分支机构的经营绩效提供数据支持，全面反映资产负债业务的盈利状况，有效解决了会计利润考核模式下，分支机构资产负债业务发展不均衡带来的考核难题。

四是优化资源配置，通过对资产负债不同业务的区别定价，可以有效调节各项业务的FTP利差状况，引导资源流向资本占用少、盈利

空间大的业务，为全行的业务转型发展提供支持。

财务部

常惠娟 邓宝国