CPI、货币供给量、股指关系建模分析4(6)

N 货币供给量一 相关系数 Sig.（单侧） N **. 在置信度（单侧）为 0.01 时，相关性是显著的。 241 .845** .000 240 240 1.000 . 240

由SPSS分析数据显示，Pearson相关系数=0.745，Spearman's rho= 0.845，表明M1与HUSHI存在较强的相关性，Kendall's tau_b（M1）=0.630大于0，则M1与HUSHI样本点的协同数目较多，由以上三个指标表明，M1与HUSHI存在相关性。 表24 M2&HUSHI的SPSS分析数据

相关性 上证综指 货币供给量二 上证综指 Pearson 相关性 1 241 .736** .000 241 .736** .000 241 1 241 显著性（单侧） N 货币供给量二 Pearson 相关性 显著性（单侧） N **. 在 .01 水平（单侧）上显著相关。 非参数相关性 Kendall 的 tau_b 上证综指 相关系数 Sig.（单侧） N 货币供给量二 相关系数 Sig.（单侧） N Spearman 的 rho 上证综指 相关系数 Sig.（单侧） 上证综指 1.000 . 241 .634** .000 241 1.000 . 货币供给量二 .634** .000 241 1.000 . 241 .847** .000 26

N 货币供给量二 相关系数 Sig.（单侧） N **. 在置信度（单侧）为 0.01 时，相关性是显著的。 241 .847** .000 241 241 1.000 . 241 由SPSS分析数据显示，Pearson相关系数=0.736，Spearman's rho= 0.847，表明M2与股指存在较强的相关性，Kendall's tau_b（M2）=0.634大于0，则M2与HUSHI样本点的协同数目较多，由以上三个指标表明，M2与HUSHI存在相关性。

表25 CPI与HUSHI的SPSS分析数据 相关性 居民消费价格指数 上证综指 居民消费价格指 Pearson 相关性 1 -.281** 数 显著性（单侧） .000 N 241 241 上证综指 Pearson 相关性 -.281** 1 显著性（单侧） .000 N 241 241 **. 在 .01水平（单侧）上显著相关。 相关系数 居民消费价格指数 上证综指 Kendall 的 tau_b 居民消费价格指相关系数 1.000 -.250** 数 Sig.（单侧） . .000 N 241 241 上证综指 相关系数 -.250** 1.000 Sig.（单侧） .000 . N 241 241 Spearman 的 rho 居民消费价格指相关系数 1.000 -.412** 数 Sig.（单侧） . .000 N 241 241 上证综指 相关系数 -.412** 1.000 Sig.（单侧） .000 . N 241 241 **. 在置信度（单侧）为 0.01 时，相关性是显著的。

方

由SPSS分析数据显示，Pearson相关系数=-0.281，Spearman's rho= -0.412，表明HUSHI与CPI存在较强的相关性，Kendall's tau_b（HUSH）=-0.250小于0，则HUSHI与CPI样本点的协同数目较少，由以上三个指标表明，HUSHI与CPI相关性不大。

27

最小二乘法估计源程序：

LS S C M0(-5) M0(-6) M0(-7) M0(-8) M0(-9) M0(-10) M0(-11) M0(-12)

Included observations: 229 after adjustments

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 423.8638

86.72432

4.887484

0.0000

M0(-5) 0.000221 0.044841 0.004925 0.9961 M0(-6) 0.030684 0.044852 0.684120 0.4946 M0(-7) -0.006594 0.044854 -0.147018 0.8833 M0(-8) 0.019017 0.044984 0.422749 0.6729 M0(-9) -0.024684 0.045061 -0.547797 0.5844 M0(-10) 0.007962 0.045521 0.174915 0.8613 M0(-11) -0.012207 0.048142 -0.253560 0.8001 M0(-12)

-0.063601

0.056535

-1.124995

0.2618 R-squared 0.563137 Mean dependent var 1653.873 Adjusted R-squared 0.536722 S.D. dependent var 1000.316 S.E. of regression 680.8601 Akaike info criterion 15.94378 Sum squared resid 99667638 Schwarz criterion 16.15370 Log likelihood -1811.563 Hannan-Quinn criter. 16.02847 F-statistic 21.31886 Durbin-Watson stat 0.115878

Prob(F-statistic)

0.000000 VAR模型的稳定性检验

Lag specification: 1 2 Date: 08/26/12 Time: 16:20 Root

Modulus 0.977837 - 0.010171i 0.977889 0.977837 + 0.010171i 0.977889 0.344514 0.344514 -0.029214

0.029214

28

附录2： 样本数据

表26 1990年12月——2011年12月241个样本点数据

年月份 CPI M2 上证股指 M0 Dec-90 104.3 15293.4 127.61 2644.4 102.2 15786 129.97 2836.7 101.1 16341 133.01 2815.36 101.6 16976 120.19 2585.61 Apr-91 101.3 17223.4 113.94 2526.81 103.6 17654.1 114.83 2486.85 104.4 17234.7 137.56 2517.25 104.7 17672.12 143.8 2581.1 Aug-91 104.9 18324 178.43 2632.08 104.5 18623 180.92 2730.03 104.8 18923 218.6 2879.34 104.4 19123 259.6 3002.58 Dec-91 104.5 19349.9 292.75 3177.8 105.5 19827 313.24 3824.24 105.3 20169 364.66 3274.89 105.3 20518 381.24 3117.18 Apr-92 107.1 20872 445.38 3121.2 104.7 21233 1234.71 3111.18 104.8 21788 1191.19 3155.92 105.2 22352 1052.07 3278.63 Aug-92 105.8 23479 823.27 3387.53 107.5 24023 702.32 3559.38 107.9 24588 507.25 3732.59

108.2

24987

724.6

3989.1

M1 6950.7 7250.21 7159.6 7069.07 7164.47 7280.88 7280.76 7462.47 7669.99 7972.06 8243.34 8549.05 8633.3 9231.11 8810.49 8872.65 9194.51 9459.65 9666.65 10157.21 10520.73 10556.36 11034.05 11452.78

29

Dec-92 108.8 110.3 110.5 112.2 Apr-93 112.6 114 115.1 116.2 Aug-93 116 115.7 115.9 116.7 Dec-93 118.8 121.1 123.2 122.4 Apr-94 121.7 121.3 122.6 124 Aug-94 125.8 127.3 127.7 127.5 Dec-94 125.5 124.1 122.4 121.3 Apr-95 120.7 120.3 118.2 116.7 Aug-95 114.5 113.2 112.1 111.2 Dec-95 110.1 109 109.3 109.8 Apr-96 109.7 108.9 108.6

108.3

25402.2 780.39 26108 1198.48 27022 1339.88 27891 925.91 28921 1358.78 29876 935.48 30782 1007.05 31673 881.07 32532 895.68 33456 890.27 33892 814.82 34421 984.93 34879.8 833.8 35789 770.25 36876 770.98 37732 704.46 38876 592.56 39748 556.26 40921 469.29 41876 333.92 42983 785.33 43874 791.15 44989 654.98 45923 683.59 46923.5 647.87 48021 562.59 49112 549.26 50215 646.92 51422 579.93 52782 700.51 53923 630.58 55231 695.55 56421 723.87 57892 722.43 58983 717.32 59782 641.14 60750.5 555.29 58401 537.35 63778 552.94 64511 556.39 65723 681.16 66880 643.65 68132 804.25 69346

822.48

4336 11731.5 5021.91 13264.4 4639.35 13230.3 4557.93 13444.03 4704.5 13952.1 4745.84 14166.1 4863.56 14016.27 4908.3 13749.96 4907.59 13606.29 5074.82 13755 5159.56 14140.88 5398.6 14968.84 5864.7 16280.4 6659.03 15800.5 6305.19 15434.52 5834.6 15508.77 5813.99 15944.48 5729 16314.43 5781 16543 5970 16950.95 6084 17503.13 6413 17826.48 6555 18240.6 6867 18678.1 7 …… 此处隐藏：3173字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……