财务报表解读2010-1

财务报表解读主讲人： 主讲人：肖华芳

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中国证券市场上的“拉登”:琼民 中国证券市场上的“拉登” 源 93年4月上市。95年股价两三元，96年7月23日股价 93年 月上市。95年股价两三元，96年 23日股价

93年4月上市。95年股价两三元，96年7月23日股价 7.97元 19日12.98元 10月22日21元 7.97元，9月19日12.98元，10月22日21元，股价全 年涨幅达1059% 1059%。 年涨幅达1059%。 97年2月28日成交5636.2万股，成交金额达13.25亿 97年 28日成交5636.2万股 成交金额达13.25 日成交5636.2万股， 13.25亿 占当日深市成交金额的13.2% 但不涨反跌， 13.2%。 元，占当日深市成交金额的13.2%。但不涨反跌，收 盘价23.49 23.49元 当晚被停牌。 盘价23.49元。当晚被停牌。

年报显示96年利润总额5.71亿元，其中主营 年报显示96年利润总额5.71亿元， 96 5.71亿元 业务利润39.1万元，其他业务利润4.41亿元， 39.1万元 4.41亿元 业务利润39.1万元，其他业务利润4.41亿元， 营业外收入1.01亿元。其实，虚构盈利5.66 1.01亿元 营业外收入1.01亿元。其实，虚构盈利5.66 亿元，实际盈利0.05 0.05亿 亿元，实际盈利0.05亿。

1998年红光欺骗股民大案 1998年红光欺骗股民大案 97年6月6日上市，在招股说明书上连续3年盈利记录， 97年 日上市，在招股说明书上连续3年盈利记录， 1996年净利润5400万元 年净利润5400万元。 1996年净利润5400万元。 红光在股市上圈走4.1亿元之后，竟在不到半年的时 红光在股市上圈走4.1亿元之后， 4.1亿元之后 间里亏损两亿元 亏损两亿元。 间里亏损两亿元。 经调查：1996年实际亏损10.3亿元。 经调查：1996年实际亏损10.3亿元。 年实际亏损10.3亿元 “当时的舆论曾如是评价红光欺骗上市的劣行：“其 当时的舆论曾如是评价红光欺骗上市的劣行： 上市时间之短，亏损之大，招股前包装之隐蔽， 上市时间之短，亏损之大，招股前包装之隐蔽，亏损 后漏洞之突出， 年股市、800家股票中难出其 后漏洞之突出，在8年股市、800家股票中难出其 右。

社会公众对会计界的信任危机 CEO ----Corporate Embezzlement Officer 公司贪污官 CFO ----Chief Fraud Officer 首席舞弊官 CPA ---- Cheating Public Accountant 欺骗公众会计师

“借我，借我一双慧眼吧！ 借我，借我一双慧眼吧！ 让我把那股市看个清清楚 楚、明明白白” 明明白白”

解读= 解读=诊断

诊断是一门科学—求实为本 诊断是一门艺术—超越为魂 诊断务必求实—任何浮夸都是对企业的扼杀 诊断务必超越—任何平庸都是对企业的愚弄

内 一、揭开财务报表的面纱

容

二、查资产负债，淘

真金白银 查资产负债， 三、问利润源头，知旦夕盈亏 问利润源头， 四、验现金血液，看企业运作 验现金血液， 五、切财务经脉，晓财务风险 切财务经脉，

主要内容 财务报表的内涵 财务报表的作用 财务报表的编制过程

一、 财务报表的内涵 定义：是会计主体对外提供的反映其 定义： 财务状况和经营成果的会计报表。 财务状况和经营成果的会计报表。 构成：资产负债表、利润表、现金流 构成：资产负债表、利润表、 量表以及财务情况说明书等。 量表以及财务情况说明书等。 按所属时间分类：年报、半年报、季 按所属时间分类：年报、半年报、 报、月报

月末、 月末、 季末、 季末、 年末

资产负债表：汇总反映企业在某一特定日 资产负债表：汇总反映企业在某一特定日 财务状况的报表 的报表， 期财务状况的报表，表明企业在这个特定 经济资源有多少 的日期所拥有或控制的经济资源有多少， 的日期所拥有或控制的经济资源有多少， 所承担的现有义务和所有者对企业净资产 的要求权各为多少。 的要求权各为多少。

月、季、 半年、 半年、年

利润表是反映企业某一时期经营成果的报 利润表是反映企业某一时期经营成果的报 是反映企业某一时期经营成果 表，即把一段时期的营业收入与其同一会 计期间的营业费用及其他费用相抵后计算 出的净利润或净亏损。 出的净利润或净亏损。

现金流量表：综合反映企业一定会计期间 现金流量表：综合反映企业一定会计期间 内现金来源和运用及其增减变动情况的报 表。现金为王， 现金为王， 现金的分析 非常重要喔

二、财务报表的作用供应商 投资者 会计 信息 债权人公众 员工等 企业 管理者

政府 部门

作用：为企业的利益相关者决策提供分析的依据。 作用：为企业的利益相关者决策提供分析的依据。 作用

各利益相关者分析的重点 投资者：获利能力、投资回报率、 投资者：获利能力、投资回报率、投资风险 债权人：偿债能力、 债权人：偿债能力、获利能力 供应商： 供应商：偿债能力 企业经营者：获利能力、偿债能力、 企业经营者：获利能力、偿债能力、资产的运营 效率(营运能力) 效率(营运能力)等 顾客：稳定发展的能力(增长能力) 顾客：稳定发展的能力(增长能力) 员工：盈利能力、增长能力 员工：盈利能力、 政府：是否遵守国家法律法规，譬如是否偷税漏 政府：是否遵守国家法律法规， 税等。 税等。

三、财务报表的编制过程会

计

零星计算为“ 零星计算为“计”, 总

合计算为“ 总合计算为“会”。 “会”和“计”都是计算 的意思， 的意思，但“会”有总计之 意。