对于上投摩根亚太优势股票型基金的分析报告(正式)

对于上投摩根亚太优势股票型基金的分析报告(正式)

银河股份基金研究

对于上投摩根亚太优势股票型基金

的分析报告

● 中国银河证券股份公司 研究中心 2007年10月12日

基金研究中心 王群航 E-mail:wangqunhang@http://www.77cn.com.cn Tel: (010)6656 8591

内容摘要 根据中国银河证券基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计，上投摩根基金管理公司的股票投资管理能力2005年度在33家基金公司中排名第2位，2006年在45家基金管理公司里排名第1位。该公司的股票投资管理能力良好，连续两年稳居市场前列。

按照中国银河证券股份公司基金研究中心的基金分类体系规则，我们设定上投摩根亚太优势的分类属于标准股票型基金。此基金股票及其它权益类证券市值占基金资产的60％-100％。这是中国基金市场上第四只以股票市场为主要投资对象的QDII类基金产品，且是首只区域型股票基金，具有一定程度上

的创新性。

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本刊文章版权归中国银河证券有限责任公司所有，未经许可，任何机构、任何个人不得以任何形式将报告的全部或部分地复制、翻印，将其向其他人分发。 1

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第一部分 产品简介

基金名称： 上投摩根亚太优势股票型基金

基金代码： 377016

销售网点： 中国银河证券股份有限公司等

托管银行： 中国工商银行

境外托管人：The Bank of New York Company, Inc(纽约银行)

境外投资顾问：JF 资产管理有限公司

发行时间： 2007年10月15日到10月19日

基准货币： 人民币

募集规模： 本基金募集期内的预定募集规模为300亿元人民币

规模控制措施：若募集期内认购申请金额全部确认后本基金募集规模小于或

达到300亿元人民币左右，则所有的认购申请予以确认。否则，

本基金管理人将采用末日比例确认的方式实现募集规模的有效

控制。

最低认购限额：在基金募集期内，投资者通过代销机构或基金管理人的电子

交易系统首次认购的单笔最低限额为人民币10，000元，追加

认购的单笔最低限额为人民币1，000元。

管理费率： 1.80％

托管费率： 0.35％

认购费率：

赎回费：

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的亚太企业，投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、香港、

印度及新加坡等区域证券市场（日本除外），分散投资风险并追

求基金资产稳定增值。

投资理念： 亚太地区对全球经济增长的贡献将愈显重要，并且增长步伐明

显快于全球的其他地区。本基金将精选亚太地区内具有高成长

性的公司。通过深入挖掘亚太股票市场中的投资机会，把握优

势企业的升值潜力，努力为投资者带来长期稳健回报。

投资范围： 本基金投资组合中股票及其它权益类证券市值占基金资产的

60％－100％，现金、债券及中国证监会允许投资的其它金融工

具市值占基金资产的0％－40％。

投资策略： 本基金在投资过程中注重各区域市场环境、政经前景分析，并

强调公司品质与成长性的结合。首先在亚太地区经济发展格局

下，通过自上而下分析，甄别不同国家与地区、行业与板块的

投资机会，首先考虑国家与地区的资产配置，决定行业与板块

的基本布局，并从中初步筛选出具有国际比较优势的大盘蓝筹

公司，同时采取自下而上的选股策略，注重个股成长性指标分

析，挖掘拥有更佳成长特性的公司，构建成长型公司股票池。

最后通过深入的相对价值评估，形成优化的核心投资组合。在

固定收益类投资部分，其资产布局坚持安全性、流动性和收益

性为资产配置原则，并结合现金管理、货币市场工具等来制订

具体策略。

多币种管理策略：由于本基金是以人民币计价、多币种投资的产品，组合资

产将涉及到澳元、韩元、港币等多种货币，基金将运用利率平

价模型等来管理多币种的组合。

建仓期限： 自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基

金合同的有关约定。

风险收益特征：本基金为区域性股票型证券投资基金，基金投资风险收益水

平高于债券型基金和平衡型基金。由于投资国家与地区市场的

分散，风险低于投资单一市场的股票型基金。

业绩比较基准：摩根斯坦利综合亚太指数（不含日本）。

基金经理： 杨逸枫女士，加入我公司之前，就职于台湾南山人寿保险股份

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票市场的投资。杨逸枫女士于1993年加入台湾摩根富林明证券

投资信托公司，先后担任JF亚洲基金、JF台湾增长、JF台湾

基金的基金经理。杨逸枫女士具有十三年的投资管理经验，对

亚洲金融市场的投资环境十分熟悉。

以上内容摘自此基金的《招募说明书》和《发行公告》

第二部分 综合分析

一、公司背景分析

上投摩根基金管理有限公司是一家合资基金管理公司。该公司成立于2004年5月12日，注册资本金为人民币1.5亿元，公司总部设在上海。该公司现有二位股东，分别是上海国际信托投资有限公司，持股比例为51％；摩根富林明资产管理（英国）有限公司，持股比例为49％。两位股东均为中国和全球著名的证券投资机构。

根据中国银河证券基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计，上投摩根基金管理公司的股票投资管理能力2005年度在33家基金公司中排名第2位，2006年在45家基金管理公司里排名第1位。该公司的股票投资管理能力良好，连续两年稳居市场前列。（见《中国证券报》2006年9

月8日B05版）

表一：上投摩根基金管理公司旗下公募基金业绩一览表

数据来源：（1）中国银河证券股份公司基金研究中心。（2）统计截止日期：2007年9月28日。

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是上投摩根基金管理公司业务发展的主要方向。按照中国银河证券基金研究中心的基金分类体系及统计评价结果，上投摩根基金管理公司旗下目前管理有七只基金（货币市场基金A级和B级分列），总体绩效表现情况良好，其中该公司的第一只股票类股票型基金――上投摩根优势的绩效综合评价结果为五星级基金；上投摩根阿尔法、上投摩根双息平衡均为四星级基金，运作一多年，为投资者创造的收益已经翻了两番左右；上投摩根货币市场基金投资组合的平均剩余期限控制在120天以内，为当前基金市场上风险最低的货币市场基金，且收益情况居于中等偏前的位置。上投摩根基金管理公司的资产管理能力较为均衡。

二、新产品分析

按照中国银河证券股份公司基金研究中心的基金分类体系规则，我们设定上投摩根亚太优势的分类属于标准股票型基金。此基金投资于股票及其它权益类证券市值占基金资产的60％－100％。 …… 此处隐藏：5418字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……