2011cpa财管-3长期计划与财务预测

第三章 长期计划与财务预测一、本章结构框架 二、考纲要求及测试内容 三、考情分析 四、主要内容精讲 (含历年试题解析) 五、本章总结2010cpa注册财务成本管理 石河子大学 王建中 1

长期计划

一 、 本 章 主 要 内 容

财务预测

长期计划的内容 财务计划的步骤 财务预测的意义和目 的 财务预测的步骤 销售百分比法 财务预测的其他方法

销售增长率与外部融资的关系 内含增长率 增长率与资金需求 可持续增长率 资产负债表比率变动情况下的增长率

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二、考纲要求及主要考点

考纲要求：了解长期计划和预测的概念和程序， 掌握预测的销售百分比法，能够运用 其原理编制预计财务报表和预测资金 需求。

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测试内容与能力等级(三)长期计划与财务预测 1.长期计划

(1)长期计划的内容(2)财务计划的步骤 2.财务预测 (1)财务预测的意义和目的 (2)财务预测的步骤 (3)销售百分比法 (4)财务预测的其他方法 3.增长率与资金需求 (1)销售增长率与外部融资的关系 (2)内含增长率 (3)可持续增长率 (4)资产负债表比率变动情况下的增长率2010cpa注册财务成本管理 石河子大学 王建中

1 1 1 1 3 1 2 2 3 34

三、考情分析本章可以出各种题型，分值在2-15分。本章 主要介绍预测外部融资需求量的销售百分比法， 内含增长率、可持续增长率的计算。2011年教材 将“长期预测举例”即预计财务报表内容调整至 第七章，同时删除“超额增长资金需求”内容。 本章考试除客观题外，还可能出计算分析题或综 合题，预计2011年的分值在5分左右。

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最近三年本章考试题型、分值分布：单项选择 多项选择 题 题 — 1题1分 — 1题2分 — —

年份2008年 2009旧 2009新

判断题— 1题1分 无此 题型 无此 题型

计算分析 题 — 1题8分 —

综合题0.9题13 分 — —

合计1.9题15 分 3题10分 —

2010年

—

—

0.4题2分

—

0.4题2分6

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【主要考点(难点或重点)】 1.销售百分比法预测外部融资； 2.销售增长与外部融资的关系； 3.内含增长率的确定； 4.可持续增长率的确定与应用。

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四、主要内容精讲第一节

长期计划

一、长期计划的内容 准确预测比较困难，预测的真正价值在于有助 于应变。未来的不确定性越大，预测能给企业带来 的收益越大。

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财

务计划是依据企业的发展战略和经营计划， 对未来一定期间的财务活动及其结果进行的规划、 布置和安排，它规定了企业计划期财务工作的任务 和目标及预期的财务状况和经营成果。

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财务计划是经营计划的重要组成部分，是企 业以货币形式预计计划期内资金的取得与运用和 各项经营收支及财务成果的书面文件。这些计划 可以按照任何时间跨度制定，但是计划期限的跨 度既要服从计划目标的要求，也要考虑企业目标 的大小、未来的可预测性程度、企业的经济和技 术力量等因素。通常企业制定为期5年的长期计划。 长期计划一般以战略计划为起点，该计划涉 及公司理念、公司经营范围、公司目标和公司战 略、经营计划在已制定的公司战略的基础上，提 供详细的实施指导，帮助实现公司目标。2010cpa注册财务成本管理 石河子大学 王建中 10

在进行长期计划时，管理者一般需要编制预计财务 报表，并在4个方面使用： (1)通过预计财务报表，可以评价企业预期经营业绩 是否与企业总目标一致以及是否达到了股东的期望水平， 例如，如果预计财务报表显示权益净利率远低于行业平 均水平，管理者就应该着手调查原因并找到补救方法； (2)预计财务报表可以预测拟进行的经营变革将产生 的影响； (3)管理者利用财务报表预测企业未来的融资需求； (4)预计财务报表被用来预测企业未来现金流。 由于本书重点关注财务管理内容，故此处略去对战 略计划和经营计划的详细讨论，而只阐述与财务计划有 关的内容。

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二、财务计划的步骤 1.编制预计财务报表，并运用这些预测结果分 析经营计划对预计利润和财务比率的影响。 2.确认支持5年计划需要的资金。 3.预测未来5年可使用的资金。 4.在企业内部建立并保持一个控制资金分配和 使用的系统，目的是保证基础计划的适当展开。 5.制定调整基本计划的程序。 6.建立基于绩效的管理层报酬计划。

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第二节

财务预测

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一、 财务预测的意义和目的 狭义的财务预测仅指估计企业未来的融 资需求，广义的财务预测包括编制全部的预 计财务报表。 1.财务预测是融资计划的前提。 2.财务预测有助于改善投资决策。 3.准确预测比较困难，但是预测真正目的是 有助于应变。

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二、财务预测的步骤 财务预测的基本步骤如下： (一)销售预测 财务

预测的起点是期望销售预测。一般情况下， 财务预测把销售数据视为已知数，作为财务预测的 起点，销售预测本身不是财务管理的职能，但它是 财务预测的基础。

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(二)估计经营资产和经营负债 通常，经营资产是销售收入的函数，根据 历史数据可以分析出该函数关系。根据预计销 售收入，以及经营资产与销售收入的函数，可 以预测所需经营资产的数额。大部分经营负债 也是销售收入的函数，亦应预测经营负债的自 发增长，这种增长可以减少企业外部融资的数 额。

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