机械设备行业月度报告：工业自动化板块持续强劲，锂电设备行业仍

机械设备行业月度报告：工业自动化板块持续强劲，锂电设备行业仍为成长主线

机械设备行业月度报告：工业自动化板块持续强劲，锂电设备行业仍为成长主线

行业研究报告

的回暖趋势将有望得到延续，建议继续配置。

风险提示：宏观经济下行、贸易摩擦加剧、下游行业需求低于预期、

行业竞争恶化、疫情影响持续。

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内容目录

1 市场表现 (4)

2 行业核心观点汇总 (6)

3 行业重点新闻 (8)

4 公司新闻公告 (8)

5 重要数据 (11)

6 风险提示 (12)

图表目录

图1：2020.9.1-2020.9.30申万一级行业涨跌幅 (4)

图2：2020.9.1-2020.9.30申万机械二级行业涨跌幅 (4)

图3：2017.1.1-2020.9.30申万机械指数走势 (5)

图4：挖掘机月度累计销量及同比增速 (6)

图5：汽车起重机月度累计销量及同比增速 (6)

图6：装载机月度累计销量及同比增速 (6)

图7：压路机月度累计销量及同比增速 (6)

图8：推土机月度累计销量及同比增速 (6)

图9：叉车月度累计销量及同比增速 (6)

图10：工业机器人产量及同比增速 (11)

图11：挖掘机月度销量（台） (11)

图12：小松开机小时数（h） (11)

图13：新能源汽车销量及同比增速 (11)

图14：动力锂电池装机量（GW） (12)

图15：北美半导体设备商出货额及增速 (12)

表1：2020.9.1-2020.9.30机械板块涨跌幅前10 (5)

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1市场表现

2020年9月1日至9月30日申万机械设备指数上涨-4.15%，沪深300指数上涨-4.75%，上证综指上涨-5.23%，创业板上涨-4.80%。同期机械设备指数涨幅位居28行业第8位。

子行业中，磨具磨料与工程机械涨幅居前，分别上涨3.84%和2.59%。

图1：2020.9.1-2020.9.30申万一级行业涨跌幅

资料来源：Wind，财信证券

图2：2020.9.1-2020.9.30申万机械二级行业涨跌幅

资料来源：Wind，财信证券

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从个股来看，9月份机械行业上涨公司79家，下跌公司320家。涨幅前列的有豫金刚石（+64.05%）、恒星科技（+39.43%）、绿的谐波（+35.30%）、双良节能（+35.22%）、石

头科技（+28.90%）。

表1：2020.9.1-2020.9.30机械板块涨跌幅前10

300064.SZ 豫金刚石64.05% 281.26% 300879.SZ 大叶股份-52.26% 727.46% 002132.SZ 恒星科技39.43% 76.70% 603500.SH 祥和实业-39.46% 110.99% 688017.SH 绿的谐波35.30% 251.06% 002890.SZ 弘宇股份-38.51% 79.95% 600481.SH 双良节能35.22% 98.91% 300551.SZ 古鳌科技-34.94% 122.34% 688169.SH 石头科技28.90% 70.41% 300464.SZ 星徽精密-33.04% 90.34% 603757.SH 大元泵业28.14% 78.16% 688569.SH 铁科轨道-31.86% 231.69% 300412.SZ 迦南科技25.98% 212.02% 688378.SH 奥来德-30.45% 370.73% 300179.SZ 四方达23.93% 361.68% 603488.SH 展鹏科技-27.68% 44.87% 300080.SZ 易成新能23.48% 220.93% 002021.SZ ST中捷-26.69% 12.02% 002651.SZ 利君股份21.66% 72.85% 603076.SH 乐惠国际-25.51% 179.00%

资料来源：Wind，财信证券

图3：2017.1.1-2020.9.30申万机械指数走势

资料来源：Wind，财信证券

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2行业核心观点汇总

【工程机械】9月挖机同比增长64.8%，工程机械行业维持高景气

图4：挖掘机月度累计销量及同比增速图5：汽车起重机月度累计销量及同比增速

资料来源：Wind，财信证券资料来源：Wind，财信证券

图6：装载机月度累计销量及同比增速图7：压路机月度累计销量及同比增速

资料来源：Wind，财信证券资料来源：Wind，财信证券

图8：推土机月度累计销量及同比增速图9：叉车月度累计销量及同比增速

资料来源：Wind，财信证券资料来源：Wind，财信证券

事件：根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2020年1-9月纳入

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统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品236508台，同比增长32.0%。

国内市场销量212820台，同比增长33.2%。出口销量23688台，同比增长22.2%。2020

年9月，共计销售各类挖掘机械产品26034台，同比增长64.8%。国内市场销量22598

台，同比增长71.4%。出口销量3436台，同比增长31.3%。

从吨位来看，9月国内市场小挖13164台，同比增长63.0%，占比58.25%；中挖6311台，同比增长106.4%，占比27.93%；大挖3123台，同比增长52.5%，占比13.82%。工

程机械景气度持续超市场预期。

事件点评：疫情之下，工程机械一季度销量受到了一定影响，1、2月分别同比下降

15.4%和50.0%，3月开始疫情影响逐渐消退，挖掘机销售开始反弹，销量同比增长11.59%，

4-9月挖机销量连续六个月同比增长50%以上，表明行业已经完全走出疫情阴影，迎来了

受疫情影响延后的销售旺季。展望后市，在基建投资、房地产投资的刺激下叠加机器换

人，环保升级淘汰和自然更新需求等多因素的驱动，挖机行业仍将保持高景气度，重点

推荐主机龙头三一重工、中联重科，零部件龙头恒立液压、艾迪精密。

【锂电设备】宁德时代全额认购先导智能25亿元定增

事件：2020年9月14日晚，先导智能公告定增预案，拟募资25亿元，宁德时代将认购本次发行的全部股份，36个月内不得转让，发行数量上限测算宁德时代将持有股权

比例7.29%。募集资金将主要用于建设华南总部制造基地项目（8.9亿元）、自动化设备

生产基地能级提升项目（4.1亿元）、工业互联网协同制造体系建设项目（1.9亿元）、锂

电智能制造数字化整体解决方案研发及产业化项目（7.5亿元）。宁德时代是全球领先的

动力电池、储能系统产品及服务提供商，致力于绿色能源事业，是锂电行业全球龙头企

业，本次发行将有助于加强双方产业链协同，并通过技术合作实现迭代创新。

事件点评：目前全球的电动化在特斯拉、大众等车企的带动下持续加速，电池供需缺口不断扩大，市场将迎来新一轮的动力电池产能扩张周期，设备公司将显著受益。在

宁德时代投资及电池产能扩张的背景下，龙头公司将更能享受红利，重点推荐先导智能、

杭可科技、赢合科技。

【半导体设备】半导体销售额持续增长，设备商有望迎来高景气

事件：全球半导体销售额继续稳定增长，8月份全球半导体 …… 此处隐藏：8151字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……