金融风险管理第三章(信用风险)

金融风险管理

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张娜北京科技大学金融工程专业硕士 电话： 电话： 18222329585 Email: Email:xht0508@http://doc.guandang.net

第三章 信用风险管理第一节 信用风险的识别 第二节 信用风险的度量 第三节 信用风险的控制

第一节 信用风险识别

什么是信用风险债务人没有按期还本付息给债权人造成 损失的风险，等同于违约风险。 违约风险 损失的风险，等同于违约风险。这是传 统意义上的信用风险。 统意义上的信用风险。 违约不仅发生在借贷领域， 违约不仅发生在借贷领域，还发生在投 担保、承诺及其他表内外业务， 资、担保、承诺及其他表内外业务，交 易结算、货物交割、招投标等活动中。 易结算、货物交割、招投标等活动中。 指任何合同或协议的一方没有履行其义 务。

什么是信用风险从投资角度看， 从投资角度看，投资组合的价值不仅会 因交易对手的直接违约发生损失， 因交易对手的直接违约发生损失，也会 因交易对手的信用状况( 因交易对手的信用状况(信用评级级下 和履约能力降低(盈利降低) 降)和履约能力降低(盈利降低)而发 生损失。 生损失。 现代意义上的信用风险– 因债务人或交易对手的直接违约或信用状况、 因债务人或交易对手的直接违约或信用状况、

履约能力下降而造成损失的风险。 履约能力下降而造成损失的风险。

注意区分信用风险与信贷风险

信用风险的分类 -影响范围信贷风险：发生于传统的借贷领域， 信贷风险：发生于传统的借贷领域，涉及 的业务包括贷款、担保和承诺。 的业务包括贷款、担保和承诺。 交易对手风险：发生于交易性领域， 交易对手风险：发生于交易性领域，涉及 的业务包括投资、 的业务包括投资、为对冲风险而进行的衍 生品交易等。 生品交易等。

信用风险的具体表现 贷款类业务的信用风险公司贷款： 公司贷款：– 金融机构对企业类客户持有的债权。该种贷 金融机构对企业类客户持有的债权。

款的信用风险主要来源于借款企业的还款能 力和还款意愿。银行可分析企业的融资能力、 力和还款意愿。银行可分析企业的融资能力、 资本实力、财务状况、 资本实力、财务状况、主要经营者的品质判 断信用风险。 断信用风险。

信用风险的具体表现 贷款类业务的信用风险零售贷款： 零售贷款：– 个人贷款：针对个人发放的、除住房贷款以外的所 个人贷款：针对个人发放的、

有贷款。 有贷款。它的信用风险主要来自于借款人的还款能 力和还款意愿，可通过分析借款人的年龄、职业、 力和还款意愿，可通过分析借款人的年龄、职业、 收入、财产、信用记录

、教育背景等，综合判定。 收入、财产、信用记录、教育背景等，综合判定。 – 住房抵押贷款：借款人以本人名下的房产(包括所 住房抵押贷款：借款人以本人名下的房产( 购房屋)抵押，向贷款人申请的人民币担保贷款， 购房屋)抵押，向贷款人申请的人民币担保贷款， 它必须以本人房产作抵押。 它必须以本人房产作抵押。该类贷款信用风险除取 决于还款能力、还款意愿，还受房产价格的影响。 决于还款能力、还款意愿，还受房产价格的影响。 并且，住房抵押贷款之间具有很强的正相关性。 并且，住房抵押贷款之间具有很强的正相关性。

信用风险的具体表现 贷款类业务的信用风险其他： 其他：– 同业贷款：单笔规模大、期限短。信用风险不仅来 同业贷款：单笔规模大、期限短。

自借款人自身，还与整个市场的流动性有关。 自借款人自身，还与整个市场的流动性有关。 – 政府贷款：包括本国政府、外国政府，中央政府、 政府贷款：包括本国政府、外国政府，中央政府、 地方政府。 地方政府。该类贷款的偿还不仅取决于其财务收支 状况。 状况。

信用风险的具体表现 表外业务的信用风险担保及其他类似性质的或有负债– 主要包括担保、承兑、有追索权的交易、备用信用 主要包括担保、承兑、有追索权的交易、

证、跟单信用证、保函与赔偿。该类业务的信用风 跟单信用证、保函与赔偿。 险主要取决于被担保人履约的能力和意愿。 险主要取决于被担保人履约的能力和意愿。

承诺– 不可撤销承诺：如果作出不可撤销承诺，在规定的 不可撤销承诺：如果作出不可撤销承诺，

日期必须履约。如资产出售与回购协议。 日期必须履约。如资产出售与回购协议。

以外汇、利率、 以外汇、利率、股指为标的的衍生工具– 衍生品的交易分场内、场外两种形式。场内交易有 衍生品的交易分场内、场外两种形式。

保证金要求、每日清算，信用风险较小； 保证金要求、每日清算，信用风险较小；场外交易 面临较大的信用风险。 面临较大的信用风险。

信贷组合的信用风险资产的相关性 宏观经济发展状况， 宏观经济发展状况，通过国内生产总值及其 增长率等判断。 增长率等判断。 行业风险 区域风险

信用风险的度量度量要素1.信用风险敞口： 1.信用风险敞口：违约发生时处于风险中的金融工具的 信用风险敞口价值。 价值。

时间特征： 时间特征：– 受用款方式和还款方式影响，信用风险敞口在不同时 受用款方式和还款方式影响，

间段呈现出不同的数值敞 口 敞 口 敞 口

时间

时间

时间

信用风险的度量

度量要素受不确定因素影响的信用敞口。 受不确定因素影响的信用敞口。 衍生品交易信用风险敞口。 衍生品交易信用风险敞口。

敞 口

时间

信用风险的度量度量要素业务特征： 业务特征：– 表内信用风险敞口：表内资产(贷款、债券、应收 表内信用风险敞口：表内资产(贷款、债券、

账款)的潜在损失往往是到期金额， 账款)的潜在损失往往是到期金额，因此其当前和 未来的敞口都是名义值。 未来的敞口都是名义值。 – 表外信用风险敞口：包括担保及类似或有负债、承 表外信用风险敞口：包括担保及类似或有负债、 互换、远期、期货、期权。 诺、互换、远期、期货、期权。对于担保及类似或有负债、承诺，利用信用风险转换系数， 对于担保及类似或有负债、承诺，利用信用风险转换系数， 将这些业务折算成信用等价物， 将这些业务折算成信用等价物，归入相应的表内信用风险 敞口类别，采用同类别的风险权重。 敞口类别，采用同类别的风险权重。 对于与交易有关的衍生品， 对于与交易有关的衍生品，巴塞尔委员会提供了两种转换 方法：当前敞口法、原始敞口法。 方法：当前敞口法、原始敞口法。