试论企业财务风险的规避——刘翠

试论企业财务风险的规避

摘要：近年来，国内企业发展速度加快，规模扩张能力增强，但由于管理滞后等方面的原因，财务风险的发生频率较高。财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况，要求企业经营者进行经常性财务分析，防范财务危机, 建立预警分析指标体系，进行适当的财务风险決策。要想提高市场竞争能力，在加快发展速度的同时提高发展质量，就不能不及时有效的进行财务风险控制。如何规避财务风险，监测与防范财务风险对所有企业尤其是中小企业，具有紧迫性和现实意义。

关键字：财务风险 规避

随着我国经济的不断发展，经济体制也从计划经济转为市场经

济，经济越来越朝着全球化发展，企业的生存与发展面临着巨大的挑战，财务上所存在的风险也逐渐显现，如何管理财务风险或是如何规避财务风险，已经成为企业的一项重要的工作。财务风险，主要有筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险等。因为筹资风险、投资风险和收益分配风险最终都体现在资金的增减上，而资金的增又是对资金回收风险的一种计量，所以本文主要从如何降低资金回收风险入手解决企业的财务风险问题。

一、我国企业财务风险的现状

我国加入WTO以后，企业的财务风险在以下三个方面显得尤为突

出。一是资本营运风险增大。目前世界范围内正在进行新一轮产业结

构的调整，企业间的竞争加剧，为追求规模经济效益，很多国内外强势企业实施兼并、收购、重组等强强联手的战略已经普遍化。绝大多数企业，为了自身的生存发展，都要采取调整产品结构、改进技术设备等措施，这必然要付出较高的成本，从而致使企业日常资金管理和资本运营风险随时存在。一旦市场营销不利，特别是出现企业难以驾驭的突发性变故，就有可能使企业陷入缺乏流动资金的危险。二是投资风险增大。在之前封闭的国内市场经济中，企业的投资主要受国内宏观经济的影响，其投资的公司的营运情况比较容易获得且更为直接，可靠程度较高，投资风险主要源于国内市场。在开放的国际市场经济中，市场环境的变化复杂，政治、经济、文化等都是影响因素，无论是战乱、汇率变动、贸易条件变化、通货膨胀与收缩等环境的变化，都会使企业投资的不确定性加大，况且，目前世界资本市场并不完善，国内企业所获得的国外上市公司的信息的真实可靠性要低于国内企业的，同时获得信息的成本也加大。三是外汇风险增大。随着政府对企业外贸进出口权的进一步开放，我国企业跨国经营业务逐渐增多，会涉及到大量多币种的外汇结算业务，这就增加了外汇交易风险和折算风险。伴随着改革开放，我国逐步允许外资金融机构进入我国市场，外资金融机构竞相涌入，这在使企业拓宽融资渠道和方式的同时，企业筹资成本也会加大。

二、财务风险产生的原因

要想解决财务风险，就必须找到其原因，从根本入手，最终达到

规避财务风险的目的。本文所论述的引发财务风险的主要原因主要有五点：一是对未来市场行情的预期过高，对生产的测算失误可能造成企业存货过多，且结构不合理，导致存货不能在短期内变现，影响企业的流动能力，进而增加资金回收风险。二是为了获得虚拟的高额利润而使赊销系统控制失控，可能出现大量的应收账款，但应收账款能否收回、何时收回，都对企业的长远发展构成危险。三是投资项目决策不科学，缺乏可行性研究，或是超过企业的承受能力，加重企业的负担，影响企业的资金回收；或是接受投资的一方信誉不良的影响，使投资款有去无回。四是涉外借贷受汇率波动的影响，直接影响企业的净现金流量。五是企业的内部控制系统是否有效，管理层是否稳定，股东的信心等原因。

三、防范企业财务风险的措施

随着市场体系的完善和市场经济的进一步发展，企业在资金筹

集、资金投放、资金运营、收益取得、对子公司的担保、预收账款、应收账款、原材料采购等方面的风险日趋明显，加强企业的财务风险管理，特别是对资金回收的管理，已经越来越显得重要。本文对资金回收风险的规避主要从以下三个方面考虑：

（一）加强应收账款控制，减少坏账损失

应收帐款是造成资金回收风险的重要方面，有必要降低它的成

本。它的成本有：机会成本，常用有价证券利息收入表示；应收帐款管理成本；坏帐损失成本。

在激烈竞争的市场经济条件下，商业信用，作为一种有效的促销

手段，被广泛应用，这是因为资金的回收和产品销售的实现，都要经过结算资金这个环节。产品销售过程中的信用手段，通俗的讲就是赊销商品。赊销的实质是企业为了促销，除了向客户提供其所需要的商品以外，还在一定时间内向客户提供了资金，因而对客户具有很强的吸引力。赊销的结果，企业减少了库存，扩大了销售，但同时也使企业产生大量应收账款，出现坏账损失，加大了企业资金回收风险，所以在结算资金向货币资金的转化过程中要着重对应收账款的管理，使企业资金回收风险降到最低。具体的做法是通过事前预防、事中监控、事后收账，对应收账款进行全过程、全方位管理，以降低资金回收风险。

（1）事前预防。应收账款作为一种商业信用，具有很大的风险，为避免风险，在购销业务之前，先对企业信用状况和偿债能力进行调查评估，确定客户的信用程度，决定商业信用及赊销限额，从信用期间、信用标准、和现金折扣三方面正确制定信用政策。第二、建立赊销审批制度和销售责任制度。规定企业销售人员、销售负责人拥有的赊销许可权，销售部门许可权以外的赊销，需报请总经理批准。这样既可减少销售过程中的随意性，保证赊销的实现，又降低了赊销所引发的风险。第三、加强合同的管理和审查。和客户商谈业务的情况应及时以书面合同、协定形式记录下来，以制约少数客户的赖账和为日後的诉讼提供法律凭据。

（2）事中监控。财务部门必须对每一信用客户建立主要情况档案

表；建立经常性的对账制度；编制账龄分析表，对信用期内的欠款继续跟踪，对信用期以外的欠款，及时催讨，对超过信用期较长的欠款要考虑産生坏账的可能性，及时修订对其信用政策。至於结算方式，对於盈利能力较强、资信度较好的客户，可采用委托收款、托收承付等方式；而对于盈利能力较弱、资信度较差的客户，企业则应该选择支票或银行承兑汇票。 及时计算应收账款平均周转天数，加速资金周转，降低坏账风险。同时，更新观念，提高认识，增强资金成本意识。

（3）事后管理。根据账龄分析表，确定收账政策，对不同时期的应收账款采取不同的催收方式，进行催讨工作，切实重视并身体力行抓好清欠工作，防止应收账款账龄超过时效；客户确实遇到困难，无力偿还欠款的，要及时同对方达成清算协定，重新安排债务关系，把坏账损失降到最低限度。

（二）加强对存货的管理，降低生产成本

存货是许多企业最重要的资产之一，其价值最终将转化为制造成

本、销售成本或期间费用，制造业和商业企业获取利润的主要来源就是按高于存货成本的价格实现销售。存货金额过大可造成资金积压，而资金积压会引起资金回收风险，增加企业的财务风险。存货主要包括商品、产成品、半成品、在产品以及各类材料、燃料、包装物和低值易耗品等。在财务报表附注中，上市公司往往会披露其存货的构成内容。产成品库存意味着对公司运营资金的占用。产成品库存过度增加引起的财务风险和对企业的负面影响是显而易见的。一方面，形成

对运营资金的大量占用，会加重企业资金占 …… 此处隐藏：3624字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……