中国航油集团战略项目_行业分析报告(附件一)10-凯捷

中国航油十一五发展战略规划报告行业分析报告、凯捷咨询

行业分析报告(附件一)中国航油集团“十一五”发展战略规划项目

凯捷中国2006年8月10日

中国航油十一五发展战略规划报告行业分析报告、凯捷咨询

目录

1、国际石油市场 2、国内成品油市场 3、国内航油行业

4、成品油行业的竞争群体5、成品油行业的产业链状况

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国际石油市场综述

石油资源在不同地区的分布不均和需求的差异，造成了原油在各个国家和地区之 间的贸易往来，发达国家和新兴国家是石油的主要输入目的地

石油资源的有限性和不断增长的总量需求，将使得未来国际原油和成品油价格处 于高价位区间振荡运行。同时，石油行业的企业必须提高风险管理能力以应对因 油价的波动性和不确定性带来的挑战

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世界石油资源储量总共为29468亿桶，主要分布于中东、非洲、独联体 、中南美洲、北美等国家和地区

全球石油储量情况*100%=29468亿桶

全球石油储量地区分布情况*

4%

2% 4%

中东

未探明储 量 32%

3% 3%3% 18% 19% 1% 6% 2% 1% 1% 14% 2% 8% 8% 10% 3% 12% 9% 13%

29%

非洲 中南美州

34%

美国 加拿大

探明未开 采储量 43% 新增探明 储量 25%

57%

5%

4% 2%

墨西哥 独联体

10% 13%

西欧 中国 其它

*:上述数据为截止到2005年1月数据来源：EIA, 《International Energy Outlook 2006》

内环：探明未开采储量，100%=12777亿桶 中环：新增探明储量，100%=7302亿桶 外环：未探明储量，100%=9389亿桶

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从全球范围看，石油供给量和需求量表现为逐年上升，且供需大体平衡世界石油的供给和需求情况82.3 83 83.784 85.385.2 87.3 87.3需求 供给

单位：百万桶 / 天

77.2 77.3 77.876.9

79.379.5

2001

2002

2003

2004

2005

2006E

2007E

世界石油供给和需求总体 上呈现供求平衡 但是就主要消费和供给地 区而言，供需之间的是不 平衡的。 OPEC成员国是 石油净出口国家；而北美 、西欧、日本和中国等是 石油净进口的国家和地区

单位：百万桶 / 天

世界石油供给与需求之间的差异量0.2 0.7 2004 0.3 2005 -0.1 0 2006E 2007E供需差

0.1 2001 2002 -2.1数据来源：OPEC 和 EIA年度能源报告

2003

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石油资源分布不均和需求差异，造成了原油在不同国家和地区间的流动 ：亚太、北美和西欧为石油的主要输入地区单位：百万桶 / 天

15.6

北美15.1

5.7 25.4

11.7

西欧23.6

前苏联

4.3

23.8 5.8 8.2 2.8 5.2

中东

亚太

2005年原油生产 2005年原油消费

非洲 中南美7.5 5.0

数据来源：OPEC: Monthly Oil Market Report/Jan, 2006 和 IEA

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面对有限的石油资源，加之石油需求不断上涨，近年来的原油价格呈现 了长期稳步上扬趋势和短期的波动性特征国际原油现货交易价格变化情况

单位：美元/桶75

65

55

45

价格波动幅度较大35

25

15

51997/1 1997/7 1998/1 1998/7 1999/1 1999/7 2000

/1 2000/7 2001/1 2001/7 2002/1 2002/7 2003/1 2003/7 2004/1 2004/7 2005/1 2005/7 2006/1

Brent

WTI

OPEC Basket

Dubai

数据来源：EIA

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而且，许多专业研究机构都认为未来的原油价格仍将高价位上长期运行

单位：美元

专业研究机构对原油价格的预测*研究机构 AEO2006(参考价) AEO2006(高价预测) AEO2006(低价预测) 2010年 47.29 62.65 40.29 37.82 27.58 2015年 47.79 76.30 33.78 34.06 31.34 2020年 50.70 85.06 33.99 31.53 34.02 2025年 54.08 90.27 34.44 33.50 37.89 2030年 56.97 95.71 33.73 34.50 40.03 大多数机构都 预测未来的原 油价格将超过 40美元/桶

Groppe, Long & Littell(GLL) Altos

IEA(参考价)IEA(Deferred Investment) 石油经济有限公司(PEL) 石油行业研究机构(PIRA) 能源环境分析公司(EEA) 德意志银行(DB) 战略能源经济研究公司(SEER) Delphi Group *:按2004年美元不变价计算数据来源：EIA,Energy Forecast Comparison

35.0041.00 47.84 44.10 46.74 31.75 29.94 NA

36.0043.50 47.84 49.95 43.85 31.75 31.00 52.50

37.0046.00 49.80 63.35 42.79 31.75 32.00 57.50

38.0049.00 50.77 NA 41.76 31.75 34.18 62.50

39.0052.00 NA NA NA 31.75 36.50 72.50

经济发展带来的石油 需求增长、石油资源 的有限性、短期内石 油资源的不可替性以 及未来石油资源勘探 成本越来越高等因素 ，将促使未来的原油 价格将维持在高价位 运行，低石油价格时 代将很难重现

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受原油价格增长推动，国际成品油价格同样也出现了稳步上扬的趋势， 但上涨过程中存在短期性波动起伏的特征美国成品油零售价格变化情况

单位：美分/加仑275

以美国市场为例

225

175

125

75

251997/1 1997/7 1998/1 1998/7 1999/1 1999/7 2000/1 2000/7 2001/1 2001/7 2002/1 2002/7 2003/1 2003/7 2004/1 2004/7 2005/1 2005/7 2006/1

汽油

航空汽油

航空煤油

煤油

2号柴油

数据来源：EIA

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目录

1、国际石油市场 2、国内成品油市场 3、国内航油行业

4、成品油行业的竞争群体5、成品油行业的产业链状况

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国内成品油市场综述

国内不断增长的石油需求，导致国内石油供应缺口和石油供应压力带来的挑战也 越来越大

受经济增长推动，未来国内的成品油市场需求将继续保持稳定增长的趋势，其中 国航油在未来的增长趋势尤为明显 同国内区域经济发展不平衡一样，国内的成品油市场需求也表现出区域性特点， 成品油主要的消费区域主要来自于沿海发达地区 除航油以外，国内的成品油生产基本能满足国内的需求，这种情形将会一直延续 到2010年 两大集团是成品油供应绝大部分市场，供应来源的过于单一使得两大集团体系以 外的企业面临巨大挑战 国内成品油定价机制造成的与国外成品油价格的倒挂现象，以及石油资源不足等

问题，将加快成品油价格机制的改革，预计国内成品油价格将很快与国际价格接 轨

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对中国而言，国内石油资源短缺和日益增长的石油消费需求，造成石油供给缺 口越来越大，进口原油比例估计在07年后将首次超过国内供给

单位 …… 此处隐藏：4716字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……