企业财务报表分析方法(3)

企业财务报表分析办法

☆总资产利润率

总资产利润率=利润总额/平均资产总额

总资产利润率指标反映企业总资产能够获得利润的能力，该指标越高，表明资产利用效果越好。该指标越高越好。

☆主营业务比率

主营业务比率=主营业务利润/利润总额

该指标揭示在企业的利润构成中，经常性主营业务利润所占的比率。该项比率越高，说明企业的盈利越稳定。该项指标越高越好。

☆非经常性损益比率

非经常性损益比率=本年度非经常性损益/利润总额

该项指标揭露了企业运用股权转让、固定资产处置、投资收益等非经常性交易获得利润的情况。该指标通常不宜过高。

☆关联交易比率

关联交易比率=关联交易业务额/净利润总额

关联交易比率指标反映关联企业之间交易产生的利润占整个利润额的比重。该项指标越高，表明公司竞争能力可能存在大的缺陷。

（4）成长能力指标

成长能力指标是对企业的各项财务指标与往年相比的纵向分析。通过成长能力指标的分析，我们能够大致判断企业的变化趋势。从而对企业未来的发展情况做出准确预测

☆主营业务收入增长率

主营业务增长率=（本年主营业务收入-上一年主营业务收入）/上一年主营业务收入

主营业务增长率指标反映公司主营业收入规模的扩张情况。一个成长性的企业，这个指标的数值通常较大。处于成熟期的企业，这个指标可能较低。处于衰退阶段的企业，这个指标甚至可能为负数。

☆应收款项增长率

应收款项增长率=（期末应收账款+期末应收票据-期初应收账款-期初应收票据）/（期初应收账款+期初应收票据）

该指标反映公司主营业务收入的质量。该指标值越小越好。

☆净利润增长率

净利润增长率=（本年净利润-上一年净利润）/上一年净利润

净利润增长率指标反映企业获利能力的增长情况。该指标通常越大越好。

☆固定资产投资扩张率

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固定资产投资扩张率=（本年固定资产总额-上一年固定资产总额）/上一年固定资产总额

该指标反映了固定资产投资的扩张程度。通常来说，处于成长阶段的企业有更强的投资欲望。该指标需要具体分析。

☆资本项目规模维持率

资本项目规模维持率=固定资产与无形资产增加额（/折旧费用+无形资产摊销额） 资本项目规模维持率指标反映公司生产能力的维持程度。该指标值小于1，说明公司的生产规模萎缩。

☆总资产扩张率

总资产扩张率=（本年资产总额-上一年资产总额）/上一年资产总额

总资产扩张率反映了企业总资产的扩张程度。该指标需要综合分析。

☆每股收益增长率

每股收益增长率=（本年每股收益-上一年每股收益）/上一年每股收益

该指标反映了普通股可以分得的利润的增长程度。该指标通常越高越好。

（5）现金流量指标

现金流量指标反映现金流量信息。按照现行会计制度的权责发生制原则计算的财务指标难以全面反映上市公司的真实财务与盈利状况，用现金流量表示的指标能够与之相互补充。

☆每股营业现金流量

每股营业现金流量=经营活动产生的现金净流量/年末普通股股数

该指标是“每股收益”指标的修正，反映了利用权益资本获得经营活动净流量的能力。该指标通常越高越好。

☆现金股利支付率

现金股利支付率=本年度发放的现金股利和/净利润

现金股利支付率指标反映公司的股利政策，每一元钱的净利润中有多少以现金股利方式发放给股东。该指标应具体确定。

☆主营业务现金比率

主营业务现金比率=经营活动产生的现金净流量/主营业务收入

主营业务现金比率指标是“主营业务利润率”的修正，反映了完成的销售中获得现金的能力。该指标通常越高越好。

☆现金自给率

现金自给率=近三年经营活动产生的现金净流量之和/近三年固定资产、无形资产、购买存货所支付的现金、现金股利之和

现金自给率指标反映了企业通过自己的经营活动流入的现金。指标越高，说明企业现金自给能力越强，企业的资金实力就越强。该指标通常越高越好。

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☆经营现金资本性支出比率

经营现金资本性支出比率=经营活动产生的现金净流量/固定资产、无形资产增加额

经营现金资本性支出比率指标反映公司长期资产的增加与经营活动产生的现金流量的比率。指标值大于1，说明增加的长期资产可以由企业自身的资金解决。该指标通常越大越好。

☆经营现金折旧费用比率

经营现金折旧费用比率=折旧费用/经营现金活动产生的现金净流量

经营现金折旧费用比率指标反映公司经营活动产生的现金流量的稳定性。指标值越大，经营现金活动产生的现金净流量越稳定。该指标通常越大越好。

☆结构分析

结构分析=经营活动产生的净现金流量/总净现金流量

该结构比率是“主营业务比率”的现金流量修正，说明了经营活动产生的净现金流量在总净现金流量中占的比率。该指标也是越高越好。

☆营业活动收益质量

营业活动收益质量=经营活动产生的现金净流量/营业利润

营业活动收益质量表明了营业利润中以现金形式流入的部分，通常该指标越高说明营业利润的质量越高。该指标越高越好。

☆经营活动产生的现金净流量增长率

经营活动产生的现金净流量增长率=（本年经营活动产生的现金净流量-上年经营活动产生的现金净流量）/上年经营活动产生的现金净流量

经营活动产生的现金净流量增长率指标反映了经营活动现金流量的增长能力。该指标越高越好。