证监会考试-财经综合类之证券基础知识

证券基础知识

1.1证券与证券市场的定义、特征和功能。

1. 证券的定义：各类记载并代表一定权利的法律凭证。

2. 有价证券的特征：收益性、流动性、风险性、期限性

3. 证券市场定义：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。

4. 证券市场的特征：

（1） 价值直接交换的场所

（2） 财产权利直接交换的场所

（3） 风险直接交换场所

5. 证券市场的功能：

（1） 筹资-投资功能

（2） 资本定价功能

（3） 资本配置功能

1.2证券市场参与者的构成，机构投资者的种类；各类机构投资者投资证券市场的相关规定

1. 证券市场参与者：

（1） 证券发行人：公司（企业）、政府和政府机构

（2） 证券投资人：机构投资者、个人投资者

（3） 证券市场中介机构：证券公司、证券服务机构

（4） 自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券等级结算机构

（5） 证券监管机构：中国证监会

2. 机构投资者的种类，各类机构投资者投资证券市场的相关规定

（1） 政府机构：政府机构出现资金剩余时，可以通过购买政府债券、金融债券投资于

证券市场。

（2） 金融机构：

证券经营机构：证券公司投资范围包括：股票、基金、认股权证、国债、公

司或企业债券等上市证券以及证券监管机构认定的其他证券。

银行业金融机构：可用自有资金够买政府债券和金融债券，除规定外，不得

从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融

机构和企业投资

保险经营机构：债券、股票、证券投资基金份额等有价证券均属于保险公司

资金运用范围，可以成立证券

合格境外机构投资者：单个境外投资者持有一家上市公司股票的，持有比例

不超过该公司股份总数的10%，所有境外投资者对单个上市公司A股的持股

比例总和，不超过该公司股份总数的20%，同时，境外投资者对上市公司战

略投资的，持股比例不受上述限制。

主权财富基金：中投公司2007年9月29日成立。

其他金融机构：信托投资公司可以经营资金信托、有价证券信托和投资基金；

企业集团财务公司达到规定也可以申请从事对金融机构的股权投资和证券投

资业务。

（3） 企业和事业法人：各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法

人可进行证券投资

（4） 各类基金：

证券投资基金：可投资于股票、债券和其他证券品种

社保基金：

a) 社会保障基金：银行和国债投资比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，

证券投资基金、股票投资比例不高于40%，单个投资管理人投资于一家企业

所发行的证券或单只证券投资基金，不得超过该企业所发行证券货该基金份

额的5%；按成本计算，不得超过其管理的社保基金资产总额的20%。社会

保险基金

b) 企业年金：按劳动部和各地规章运作

社会公益基金：可用于证券投资，以求保值增值。

1.3私募股权投资基金和创业投资基金的概念和区别。

1. 私募股权投资基金（PE）：是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投

资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

2. 创业投资基金（VC）：是指由一群具有科技或财务专业知识和经验的人士操作，并且专门

投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金。

3. 私募股权投资基金和创业投资基金的区别：PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但

两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。主要区别如下：

1) 投资阶段，一般认为PE的投资对象主要为拟上市公司，而VC的投资阶段相对较早，

但是并不排除中后期的投资。

2) 投资规模，PE由于投资对象的特点，单个项目投资规模一般较大。VC则视项目需求

和投资机构而定。

3) 投资理念，VC强调高风险高收益，既可长期进行股权投资并协助管理，也可短期投资

寻找机会将股权进行出售。而PE一般是协助投资对象完成上市然后套现退出。

4）投资特点， 而在现在的中国资本市场上，很多传统上的VC机构现在也介入PE业

务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念

上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉

及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。

1.4证券发行市场和交易市场的概念及关系；

根据市场的功能划分：证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场

1. 证券发行市场的概念：发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场、初级

市场；

2. 证券交易市场的概念：是买卖已发行证券的市场，又称二级市场、次级市场；

3. 证券发行和交易市场的关系：两个组成既相互依存，又相互制约，是一个不可分割的整

体。证券发行市场是交易市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场

的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。交易市

场是发行市场得以持续扩大的必要条件，有了交易市场的为证券的转让提供保证，才使

发行市场充满活力。此外，交易市场的交易价格制约和影响证券的发行价格，是证券发

行时需要考虑的重要因素。

1.5多层次资本市场的主要内容；

多层次资本市场体系是指针对质量、规模、风险程度不同的企业，为满足多样化市场主

体的资本要求而建立起来的分层次的市场体系，具体说来包括以下几个方面：

1.主板市场：证券交易所市场，是指在有组织交易所进行集中竞价交易的市场，主要是为

大型、成熟企业的融资和转让提供服务；

2.二板市场：又称为创业板市场，指与主板市场相对应，在主板之外专为处于幼稚阶段中

后期和产业化阶段初期的中小企业及高科技企业提供资金融通的股票市场，此市场还可解决

这些企业的资产价值（包括知识产权）评价，风险分散和创业投资的股权交易问题；

3.三板市场(场外市场)：包括柜台市场和场外交易市场，主要解决企业发展过程中处于初

创阶段中后期和幼稚阶段初期的中小企业在筹集资本性资金方面的问题，以及这些企业的资

产价值（包括知识产权）评价、风险分散和风险投资的股权交易问题。

1.6主板市场与创业板市场的区别。

（1）经营年限相对较短，可不设最低盈利要求。

（2）股本规模相对较小。一般要求总股本二千万即可。

（3）主营业务单一。要求创业板企业只能经营一种主营业务

（4）必须是全流通市场。

（5）主要股东最低持股量及出售股份有限制。股东在公司上市时所持有的股本至少占已发行

股本的35％，公司上市后，这些主要股东必须接受让出若干股份的制度。管理层在公司上市

后的两年内不得出售名下股份；两年限期届满后，亦不得在连续六个月之内出售名下股份超

过25％。创业股东方面，有关限制期为一年，待公司上市满一年后即可随时出售名下分，并

且，出售时要公告。

（6）股票发行由指标管理改为标准控制。只要申请企业达到一定标准，就允许其 …… 此处隐藏：23213字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……