各种金融投资品种的优缺点

个人理财分析

各种金融投资品种的优缺点熊昕

股 票

股票即某个股份公司为筹集资金 而发行的有价证券。但目前我国 股票市场不够完善，股市行情与 公司联系有太密切，也有较多地 受国家政策限制。

股票投资主要有以下特点： (1)股票种类较多，造成股种 的选择较为困难 (2)资金的投入无法放大比例， 投入一元得一元。 (3)交易模式单一，只能买涨， 且有涨停与跌停的限制。T+1模 式，不够灵活。 (4)交易时间：星期一到五早 上9:30—11:30、下午13: 00—15:00,入市门槛低，相 对风险低，但会出现被庄家操纵 的可能性。

债 券

债券(bond)是一种金融契约， 是政府、金融机构、工商企业等 直接向社会借债筹措资金时，向 投资者发行，同时承诺按一定利 率支付利息并按约定条件偿还本 金的债权债务凭证。债券的本质 是债的证明书，具有法律效力。 债券购买者或投资者与发行者之 间是一种债权债务关系，债券发 行人即债务人，投资者(债券购 买者)即债权人。

债券投资主要有以下特点： (1)由于债券收益稳定、风险 也较小，相对于股票基金，债券 基金风险低但回报率也不高。 (2)由于债券投资管理不如股 票投资管理复杂，因此债券基金 的管理费也相对较低。 (3)投资于债券定期都有利息 回报，到期还承诺还本付息，因 此债券基金的收益较为稳定。 (4)债券基金主要追求当期较 为固定的收入，相对于股票基金 而言缺乏增值的潜力，较适合于 不愿过多冒险，谋求当期稳定收 益的投资者。

基 金

作为一种投资工具，是把大众投 资人的资金汇集起来，由基金托 管人(例如银行)托管，由专业 的基金管理有限公司管理和运用， 通过投资股票 和债券等证券， 实现收益。

基金投资主要有以下特点： (1)资金无放大。 (2)基金投资于众多股票，能 有效分散风险，风险较低，收益 比较稳定，但收益周期较长，可 长期持有。 (3)基金投资于何种股票是由 基金托管人代为选择，个人操作 性较弱。 (4)不能随时交易，具有单向 性。

期 货

期货就是一种合约，一种将来必 需履行的合约，而不是具体的货 物。合约的内容是统一的、标准 化的、唯有合约的价格，会因各 种市场因素的变化而发生大小不 同的波动。

期货投资主要有以下特点： (1)期货交易的一个基本特征 就是“以小博大”,应用“杠杆 原理”可以用较少的资金进行大 宗交易，但是相对于其他投资方 式而言入市门槛较高。 (2)风险与收益成正比。风险 大，当然收益也可能会更大。 (3)操作上更灵活，可以双向 交易，采用T+0的模式

。 (4)抗风险能力太低，容易发 生亏损，且有交割期限制。

信 托

信托即受人之托，代人管理财物。 是指委托人基于对受托人的信任， 将其财产权委托给受托人，由受 托人按照委托人的意愿以自己的 名义，为受益人(委托人)的利 益或其它特定目的进行管理或处 分的行为。

信托主要有以下特点： (1)信托是以信任为基础的财 产管理制度。 (2)信托财产权利主体与利益 主体相分离。 (3)信托经营方式灵活、适应 性强。 (4)信托财产具有独立性。 (5)财产权是信托成立的前提。

资 管

资管产品，是获得监管机构批准 的公募基金管理公司或证券公司， 向特定客户募集资金或者接受特 定客户财产委托担任资产管理人， 由托管机构担任资产托管人，为 资产委托人的利益，运用委托财 产进行投资的一种标准化金融产 品。

与信托产品相比，资管产品的区 别主要是： (1)本质相同，只是通道不同， 即发行主体不同：一个是信托公 司，一个是资产管理公司。 (2)监管不同：信托是银监会 监管，资管计划是证监会监管。 (3)报备次数不同：信托报备 银监会1次，募集满即可成立;资 管计划要报备2次。 (4)小额数量不同：信托300 万以下小额50个，资管计划小 额可以有200个。

有限合伙

有限合伙制是指在有一个以上的 合伙人承担无限责任的基础上， 允许更多的投资人承担有限责任 的经营组织形式。

有限合伙主要有以下特点： (1)有限合伙由有限合伙人与 普通合伙人共同组成，对合伙组 织的债务，有限合伙人仅以其出 资为限承担责任，而普通合伙人 则对合伙债务承担无限责任，同 时普通合伙人之间承担连带责任。 (2)有限合伙人不参与合伙事 务的处理。 (3)有限合伙属非法人团体。 (4)利润分配由企业章程制定。

P2P理财

P2P是“Peer-to-Peer”的简写， 个人对个人的意思，P2P借贷指 个人通过第三方平台(P2P公司) 在收取一定服务费用的前提下向 其他个人提供小额借贷的金融模 式。

P2P理财主要有以下特点： (1)产品的风险控制；产品的平 台是否规范，风险管控技术、抵 押、信审流程、风险控制团队、 还款风险金、透明化程度，是否 每个月都会在固定的时间给客户 邮寄账单和债权列表等等 (2)仅一般平台越大，其风险管 控越严格，因为平台大，所以每 一笔债权都是经过严格审核，才 会转让给出借人。 (3)认购产品时务必要把合同中 的每一条认真的阅读清楚，摸清 每一个条每一个字的具体含义， 千万不要马马虎虎的就把合同给 签署了。

外 汇

外汇(Foreign Exchange)是 国际汇兑的简称，指外汇货币或 外国货币

表示的能用于国际结算 的支付手段和资产。主要包括信 用票据、支付凭证、有价证券及 外汇现钞等。在外汇市场上，汇 价的波动所表示的价值量的变化 和股票价值量的变化完全不一样， 这是由于汇率是指两国货币的交 换比率，汇率的变化也就是一种 货币价值的减小与另一种货币价 值的增加。从总的价值量来说， 变来变去，不会增加价值，也不 会减小价值。因此，有人形容外 汇交易是“零和零游戏”,更确 切的说是财富的转移。

外汇投资主要有以下特点： (1)外汇市场成为全世界最大、 资本流动性最高的金额市场。外 汇市场永远是流动的，无论如何 都可以进行交易或是停损。 (2)24小时的交易。 (3)双向交易，采用T+0模式， 无涨停板于跌停板，成交的质量 高、速度快。不会出现有价而不 成交的情况。 (4)外汇交易的价差比期货买 卖要求低很多。 (5)受国家外汇储备量影响， 没有庄家操控。

黄金投资

实实物黄金投资：几乎没有风险， 因为黄金本身就是有一种保值 的东西，按照我国经纪发展的 状况来说，其价值也会上升， 以为物价都在上涨。但实物黄 金买卖(称为投资)其收益不 高，只是最好的保持财富的一 种方式。金价上涨了，但所有 物价也在上涨，抵消了价差收 益。

纸纸黄金：是银行开展的一项 业务。人们买到手的是一纸 合约，随着金价的上下波动， 从中赚取差价。但方式也不 够灵活，只能做多。且相对 于现货黄金来说，银行收取 的手续费要高得多。最重要 的一点，纸黄金的风险并不 低于现货黄金，但收益却相 对更低。

现现货黄金投资：其操作方式和期货 有相似之处，也是双向操作，T+0, 交易更灵活、方便。但它比期货有 其独特的优势。现货黄金是做商制 度，交易采取的是各市商的报价， 而期货是结核竞价。做过期货的都 知道，即使是按最新价去开或平仓， 是要排队的。说通俗些就是在这个 价格你有，也挂出单子了，但成交 不了。当然黄金现货也要求有一定 的入市门槛，以提高抗风险能力.

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