技术经济学第7章1

技术经济学主讲人 刘昌年江苏大学工商管理学院 lcn022@http://www.77cn.com.cn

第7章学习要求与目标

风险分析

.理解风险和不确定性及敏感性的意义 .熟练掌握盈亏平分析、单因素敏感性分析 方法及应用 .掌握多因素敏感性分析、概率分析方法及 应用

主要内容●盈亏平衡分析 ●敏感性分析●概率分析

7.1 方案的风险因素 一.风险和不确定性及敏感性的意义 1.风险和不确定性的含义 风险通常是指由于随机的原因所引起的项目总体的实 际价值与预期价值之间的差异。 不确定性是指对项目有关的某个因素的估计发生偏差， 具体来讲，不确定因素是指对因素或未来情况缺乏足 够情报而无法作出正确估计，或没有全面考虑所有因 素而造成的预期价值与实际价值之间的差异。 虽然可以从理论上区分风险与不确定性，但从技术经 济研究的观点来看，试图将它们绝对分开是没有多大 意义的。

7.1 方案的风险因素 一.风险和不确定性及敏感性 1.风险、不确定性和敏感性的含义 敏感性：评价指标对不确定因素的变化所产生的反映 的大小。反映越大，评价指标对该不确定因素越敏感。 敏感性强的因素的不确定性将给项目带来更大的风险。 2.不确定性(风险)分析的目的 ——减少盲目性，具体表现为： (1)辩明不确定因素对项目经济效果影响的规律；

7.1 方案的风险因素 2.不确定性(风险)分析的目的 (2)预测项目可能遭遇的风险，判断项目在财务上、 经济上的可靠性； (3)为选择减少或合理规避项目风险的措施和手段 提供参考。

二.影响投资风险的因素 常见不确定性因素：投资、经营成本、销售量、产品 价格、项目建设工期和寿命期等。

7.2 盈亏平衡分析

一.概述 量-本-利分析法：通过分析独立方案的产品产量、 成本利润之间的关系，找出投资方案盈利与亏损在 产量、产品价格、单位产品成本等方面的临界值， 以判明在各种不确定因素作用下方案的风险大小。 盈亏平衡点：使项目利润为零的各经济数据的取值， 是营业收入等于总成本的临界点。 盈亏平衡点越低，表明项目适应市场变化的能力越 强，抗风险能力越大。

7.2 盈亏平衡分析

二.线性盈亏平衡分析 假设：营业收入、成本费用与产量的关系为线性。 假设：建设项目投产后正常年份中，Q为年产量，P 为单位产品的价格，CV为单位产品的可变成本，F为 年固定成本。TR TCC=F+CvQ CvQ

TR=PQ

F 0 Q

0 成本与产量的关系

Q

收入与产量的关系

7.2 盈亏平衡分析 1.盈亏平衡点 年总收益为TR=PQ,总成本

TC=CvQ+F 年利润为M=TR-TC=(P-Cv)Q-F。 盈亏平衡点定义为：M=0,即 TR-TC=0时的产量Q或 价格P或Cv等。 (1)产量盈亏点为 (2)价格盈亏界限 (3)单位变动成本盈亏界限 (4)固定成本盈亏界限

盈亏平衡分析图

产量Q1和Q2的净收益: Q1< Q* , I1<0,亏； Q2> Q*

,

I2>0,盈

7.2 盈亏平衡分析 2.生产负荷率 设项目的年设计生产能力为Q0,盈亏平衡点产量为Q*, 则项目的生产负荷率定义为：

生产负荷率是度量项目生产负荷状况的重要指标。 一般认为，当生产负荷率BEP(Q)≤70%时，建设项 目可以承受较大风险，在方案比较中，生产负荷率越 低越好。 同样，可以定义价格负荷率、成本负荷率和固定成 本负荷率等。

例 题 1 某方案年设计生产能力为6 000件，每件产品价格为50 元，每年产品变动成本为20元，每件产品纳税10元， 年固定成本为64000元。求：(1)最大利润，产量盈 亏平衡点，生产负荷率；(2)当价格下跌为 46元/ 件时，生产负荷率为多少？并估计风险性。 解：(1)最大利润为：M=PQ-CVQ-tQ-F=56 000(元) 盈亏平衡产量为：

生产负荷率为：

例 题 1 (2)产品价格下跌为46元时，盈亏平衡产量为： 生产负荷率为：

可见，产品价格下跌，使生产负荷率增大，方案的风 险增大

7.2 盈亏平衡分析

三.非线性盈亏平衡分析 一在实际工作中，某些费用并不是随产量呈直线变 化，产品的销售收人也会受市场和用户的影响呈非 线性变化，而出现如下图所示的变化趋势。

7.2 盈亏平衡分析

由图可以看出，当产量、成本和盈利三者之间的关 系呈非线性关系时，可能出现几个平衡点。 一般把最后出现的盈亏平衡点叫盈利限制点。显然， 只有当产量 Q位于Q1*~Q2*时，才能盈利，并可以找 到最大盈利所对应的产量Qmax。 此外，在平衡点2以后，当销售收入等于可变成本时， 就达到开关点(SQD)。这时的销售收人只能补偿可 变成本，亏损额正好等于固定成本。开关点对应的产 量叫开关点产量。意思是说，当产量达到开关点产量 时，如果还继续提高产量，那么所造成的亏损比当初 停产所造成的亏损更大。

例 题 2 某工厂生产某种型号的专用小型蒸汽汽轮机，年总销 售收人是： TR=(300Q—0.03Q2)(元);总固定成本 为：F=180 000(元);总可变成本为： TCV=100Q-0.01 Q2(元);因此，其总成本是： TC=180 000+100Q-0.01 Q2(元); 试进行盈亏平衡点分析。

解：其利润函数为：M=TR-TC=200Q-0.02Q2-180000 因为达到平衡点时，M=0,即200Q-0.02Q2-180000=0 即： Q1=1000(台),Q2=9000(台)