基金公司绩效考核与激励方案设计的关键点与思路探讨

基金公司绩效考核与激励方案设计的关键点与思路探讨

基金公司绩效考核与激励方案设计的关键点与思路探讨恺讯咨询 2013年5月

基金公司绩效考核与激励方案设计的关键点与思路探讨

目录

I. II. III. IV IV.

考核激励实践-----公司整体及高管考核激励实践-----投研考核激励实践-----销售考核激励实践-----中后台

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基金公司绩效考核与激励方案设计的关键点与思路探讨

在“放松管制，加强监管”的大背景下，基金公司的考核激励实践呈现新的变化基金公司经营管理要求 转型求发展 多元化、集团化特色化、个性化更加注重短期与长期利益追求的平衡更加注重AUM的增长质量与增长路径的选择 更加注重投入产出与成本管控

行业竞争态势

基金公司考核激励实践的变化 公司层面 股东方增强对于薪酬总额的管控 关注细分到业务线、职能线的投入产出(BU化管理)销售 分公司/大区利润中心化管理 考核激励更加结果导向投资 引入“收入”的考核导向

基金业的双向扩容 设立子公司，迈向“全资管”,进入股权、债权等更多领域 私募、保险、证券、等进入公募领域

管理要效率

公募行业竞争日益加剧 2012年6月已迈入“千基时代”,“强者恒强” IPO平均募集规模下降显著，“靠天吃饭”饭

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公司层面的考核指标

管理资产规模投资业绩利润风控合规内部管理

31.3% 25.6% 35 6% 35.6% 10.6% 8.1%考核家数占比 48 6% 48.6% 75.7% 83.8%

100.0%

公司层面考核公司层面考核： 9利润是首要关注的

94.6%

9管理资产规模、利润、投资业绩“三分天下” 9管理资产规模部分公司采用“有效规模”口径或总资产有模径总资产规模口径

平均考核权重

说明：平均考核权重统计口径不含权重为0的数据数据来源：恺讯基金行业2012组织基准研究

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股东方加强薪酬总额的管控

C.管控公司费用总 D其他, 2.60% 2 60%额，不管控薪酬总 D.额, 7.70%

B.管控薪酬总额预算，不分别管控固定薪酬预算和变动奖金预算, 25.60%

A.分别管控固定薪酬预算和变动奖金预算, 64.10%

股东方对公司的薪酬总额管控方式 (共38家有效填答公司)固定薪酬具体管控方式：①核定固定薪酬总额比上年度增加额的合理性②核定人均固定薪酬比上年度增加额的合理性③按照人员数量和薪酬标准核定④其他变动奖金具体管控方式：①按变动奖金是固定薪酬的定比例和绩①按变动奖金是固定薪酬的一定比例和绩效达成情况进行预算②按变动奖金占营业收入/利润的一定比例进行预算③核定变动奖金总额比上年度增加额的合理性④核

定人均变动奖金比上年度增加额的合理性⑤其他

家数% 28.20% 5.10% 25.60% 2.60%家数% 20.50% 33.30% 5.10% 0.00% 5.10%

数据来源：恺讯基金行业2012组织基准研究内部资料注意保密© 2013 Corplution. All rights reserved.

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公司整体绩效考核及奖金包提取 考核维度：考核主要维度资产管理规模投资管理业绩税前利润内部管理水平权重(示例) A% B% C% D%

奖金计算：公司总奖金包=公司奖金前税前利润×A%(与考核挂钩)考核评级评级及得分 (示例) A%远超过目标 A≥85 X1%超过目标 85>B≥75 X2%达到目标 75>C≥65 X3%部分达到目标 65>D≥55 X4%未达到目标 55>E X5%

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高管奖金包如何确定 绩效奖金计算：奖金包=公司总奖金包×B% 9关于B%的考量点： (1)人均高管薪酬水平应至少达到与公司业绩水平相互的薪酬市场竞争力水平(不考虑董事会特别奖励的情况下) (2)当年奖金包额度与去年奖金包额度相比的增幅与员工奖金包相应增幅的平衡 (3)行业可比企业的实践做法(行业占比值是多少) (4)监管层的特别规定超额提成：对于业绩考核超过挑战值水平后的额外奖励 9超额奖励=超额部分公司税前奖金前利润×a%

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高管间年度奖金分配方法高管个人奖金=职位系数×个人绩效杠杆×总量调节系数其中，总量调节系数=奖金总量÷∑(职位系数×个人绩效杠杆)

示例

前台业务分管高管：0.6~1.6中后台分管高管：0.8~1.2

绩效杠杆系数 1.6 1.2

前台业务分管高管中后台业务分管高管

考虑点：考虑点 (1)前台业务分管高管对于公司年度整体业绩的贡献更为直接，对于高管年度奖金总额大小的影响更大。 (2)激励导向上，对于前台业务分管高管在创 )激励导向上对于前台业务分管高管在创造较佳业绩下，给予更多地激励；对于中后台分管高管奖金更多挂钩公司整体业绩，额度高低更多受高管奖金总额整体大小变化的影响。

0.8 0.6

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2分 3分

4分 5分

个人绩效考核得分8

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高管年度绩效考核按照职责确定考核维度和权重高管的年度绩效考核指标 (100%权重)

示例

董事长总经理前台分管高管中后台分管高管

40%~60%权重 70%~80%权重 20%~30%权重 50%~70%权重

0%~0%权重 20%~30%权重 70%~80%权重 30%~50%权重

扣分项扣分项扣分项扣分项

40%~60%权重

公司整体经营绩效 公司整体的业务考核指标，如规模、利润、投资业绩等；绩等 体现高管团队的整体管理绩效。

分管业务领域绩效 各高

管分管领域的考核指标： 体现各高管对分管领域的权责。

风控合规情况评价 公司风控合规评估 (有无重大风险合规事件事件); 高管分管领域及个人的风控合规评估。

董事会作董事会工作

董事会运行 股东意见处理 战略规划制定、推动执行情况

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奖金总额在公司内部的分配方式需要服务公司战略，符合员工激励预期考虑要点： (1)激励主要部门/员工：哪些部门/员工是公司的业务发展的核心？哪些部门/员工是对公司持续发展作出主要贡献？ 公司战略目标决定激励方向：冲规模 or求稳健 公司核心能力决定激励对象：销售能力 or投资能力 or创新能力 or风控能力 国内多数观点的重要性排序：投研、销售、产品、风控、其他；而国外理念是优先保障中后台的奖金分配(额度相对稳定) (2)注意公司内部平衡，在“激进”与“保守”中找平衡 公司文化接受度 公司凝聚力的考量凝聚力的考

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